Prêt entier

Qu'est-ce qu'un prêt global ?

Un prêt global est un prêt unique accordé à un emprunteur. Les prêteurs de prêts entiers les vendent souvent sur le marché secondaire à des gestionnaires de portefeuille institutionnels et à des agences, telles que Freddie Mac et Fannie Mae. Les prêteurs vendent l'intégralité de leurs prêts pour réduire leur risque. Plutôt que de conserver un prêt dans ses livres pendant 15 ou 30 ans, en vendant la totalité du prêt à un acheteur institutionnel, le prêteur peut presque immédiatement récupérer le principal.

Comprendre les prêts complets

Des prêts entiers sont émis par les prêteurs aux emprunteurs à des fins multiples. Un prêteur peut accorder un prêt personnel ou un prêt hypothécaire à un emprunteur avec des conditions précises déterminées par l'émetteur du crédit à la suite du processus de souscription. Généralement, les prêts entiers sont détenus dans le bilan d'un prêteur,. et le prêteur est responsable du service du prêt.

Vendre des prêts entiers sur le marché secondaire permet à un prêteur de générer des liquidités qu'il peut utiliser pour faire plus de prêts entiers, qui génèrent plus de liquidités grâce aux frais de clôture payés par les emprunteurs.

Comment les prêteurs utilisent-ils un prêt complet ?

De nombreux prêteurs choisissent de regrouper et de vendre l'intégralité de leurs prêts sur le marché secondaire, ce qui permet une négociation active et la liquidité du marché. Différents acheteurs sont disponibles pour différents types de prêts sur le marché secondaire. Le marché hypothécaire possède l'un des marchés secondaires de prêts complets les mieux établis, les agences Freddie Mac et Fannie Mae servant d'acheteurs de prêts complets. Des prêts entiers sont souvent regroupés et vendus sur le marché secondaire par le biais d'un processus appelé titrisation. Ils peuvent également être négociés individuellement par l'intermédiaire de groupes de négociation de prêts institutionnels.

L'ensemble du marché secondaire des prêts est un type de quatrième marché utilisé par les gestionnaires de portefeuille institutionnels et facilité par les courtiers institutionnels. Les prêteurs travaillent avec des courtiers institutionnels pour inscrire leurs prêts sur le marché secondaire. Les prêteurs peuvent vendre des prêts personnels, corporatifs et hypothécaires. Les gestionnaires de portefeuille de prêts sont des acheteurs actifs sur l'ensemble du marché secondaire des prêts.

Les prêteurs ont également la possibilité de regrouper et de vendre des prêts dans le cadre d'une opération de titrisation. Ce type d'opération est soutenu par une banque d'investissement qui gère le montage, la structuration et le processus de vente d'un portefeuille de titrisation. Les prêteurs regroupent généralement des prêts présentant des caractéristiques similaires dans un portefeuille de titrisation avec différentes tranches notées pour les investisseurs.

Les prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux ont un marché secondaire bien établi par l'intermédiaire des acheteurs d'agence Freddie Mac et Fannie Mae, qui achètent généralement des portefeuilles de prêts titrisés auprès de prêteurs hypothécaires. Freddie Mac et Fannie Mae ont des exigences spécifiques pour les types de prêts qu'ils achètent sur le marché secondaire, ce qui influence la souscription de prêts hypothécaires pour les prêteurs.

Exemple de vente d'un prêt entier

Supposons que le prêteur XYZ vende un prêt entier à Freddie Mac. XYZ ne gagne plus d'intérêts sur le prêt, mais il gagne de l'argent de Freddie Mac pour faire des prêts supplémentaires. Lorsque XYZ conclut ces prêts supplémentaires, il gagne de l'argent grâce aux frais de montage, aux points et aux autres frais de clôture payés par les emprunteurs. XYZ réduit également son risque de défaut lors de la vente de la totalité du prêt à Freddie Mac. Elle a essentiellement vendu le prêt à un nouveau prêteur qui gère le prêt, et le prêt est retiré du bilan de XYZ.

Points forts

• Un prêt global est un prêt unique accordé à un emprunteur.

• Les prêteurs de prêts entiers peuvent vendre leurs prêts entiers sur le marché secondaire pour réduire leur risque.

• Au lieu de détenir un prêt pendant 15 ou 30 ans, le prêteur peut récupérer le principal presque immédiatement en le vendant à un acheteur institutionnel tel que Freddie Mac ou Fannie Mae.