Empréstimo integral
O que é um empréstimo integral?
Um empréstimo total é um único empréstimo emitido a um mutuário. Os credores de empréstimos inteiros geralmente os vendem no mercado secundário para gestores e agências institucionais de portfólio, como Freddie Mac e Fannie Mae. Os credores vendem seus empréstimos inteiros para reduzir seu risco. Em vez de manter um empréstimo em seus livros por 15 ou 30 anos, vendendo todo o empréstimo para um comprador institucional, o credor pode recuperar o principal quase imediatamente.
Entendendo os empréstimos integrais
Empréstimos inteiros são emitidos por credores para mutuários para fins múltiplos. Um credor pode emitir um empréstimo pessoal ou um empréstimo hipotecário a um mutuário com termos específicos determinados pelo emissor do crédito após o processo de subscrição. Geralmente, os empréstimos inteiros são mantidos no balanço patrimonial do credor, e o credor é responsável pelo serviço do empréstimo.
A venda de empréstimos completos no mercado secundário permite que um credor gere caixa que pode ser usado para fazer mais empréstimos integrais, o que gera mais caixa com os custos de fechamento pagos pelos mutuários.
Como os Landers usam um empréstimo inteiro?
Muitos credores optam por empacotar e vender seus empréstimos inteiros no mercado secundário, o que permite negociação ativa e liquidez do mercado. Vários compradores estão disponíveis para diferentes tipos de empréstimos no mercado secundário. O mercado de hipotecas tem um dos mercados secundários de empréstimos integrais mais bem estabelecidos, com as agências Freddie Mac e Fannie Mae atuando como compradoras de empréstimos integrais. Empréstimos inteiros geralmente são empacotados e vendidos no mercado secundário por meio de um processo chamado securitização. Eles também podem ser negociados individualmente por meio de grupos institucionais de negociação de empréstimos.
Todo o mercado secundário de empréstimos é um tipo de quarto mercado usado por gestores de carteiras institucionais e facilitado por revendedores institucionais. Os credores trabalham com revendedores institucionais para listar seus empréstimos no mercado secundário. Os credores podem vender empréstimos pessoais, corporativos e hipotecários. Os gestores de carteiras de empréstimos são compradores ativos em todo o mercado secundário de empréstimos.
Os credores também têm a opção de empacotar e vender empréstimos em um acordo de securitização. Esse tipo de negócio é apoiado por um banco de investimento que gerencia o processo de empacotamento, estruturação e venda de uma carteira de securitização. Os credores normalmente empacotam empréstimos com características semelhantes em uma carteira de securitização com várias tranches classificadas para investidores.
Os empréstimos hipotecários residenciais e comerciais têm um mercado secundário bem estabelecido por meio dos compradores de agências Freddie Mac e Fannie Mae, que normalmente compram carteiras de empréstimos securitizados de credores hipotecários. Freddie Mac e Fannie Mae têm requisitos específicos para os tipos de empréstimos que compram no mercado secundário, o que influencia a subscrição de empréstimos hipotecários para credores.
Exemplo de venda de um empréstimo inteiro
Suponha que o credor XYZ venda um empréstimo inteiro para Freddie Mac. A XYZ não ganha mais juros sobre o empréstimo, mas ganha dinheiro do Freddie Mac para fazer empréstimos adicionais. Quando a XYZ fecha esses empréstimos adicionais, ela ganha dinheiro com taxas de originação, pontos e outros custos de fechamento pagos pelos mutuários. A XYZ também reduz seu risco de inadimplência ao vender todo o empréstimo para Freddie Mac. Essencialmente, vendeu o empréstimo para um novo credor que atende ao empréstimo, e o empréstimo é removido do balanço patrimonial da XYZ.
##Destaques
Um empréstimo total é um único empréstimo concedido a um mutuário.
Os credores de empréstimos inteiros podem vender seus empréstimos inteiros no mercado secundário para reduzir seu risco.
Em vez de manter um empréstimo por 15 ou 30 anos, o credor pode recuperar o principal quase imediatamente, vendendo-o a um comprador institucional, como Freddie Mac ou Fannie Mae.
