Valor absoluto
¿Qué es el valor absoluto?
El valor absoluto, también conocido como valor intrÃnseco,. se refiere a un método de valoración empresarial que utiliza el análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) para determinar el valor financiero de una empresa. El método de valor absoluto difiere de los modelos de valor relativo que examinan el valor de una empresa en comparación con sus competidores. Los modelos de valor absoluto intentan determinar el valor intrÃnseco de una empresa en función de sus flujos de efectivo proyectados.
Comprender los valores absolutos
Averiguar si una acción está infravalorada o sobrevalorada es un juego principal de los inversores de valor. Los inversores de valor utilizan métricas populares como la relación precio-beneficio (P/E) y la relación precio-valor contable (P/B) para determinar si comprar o vender una acción en función de su valor estimado. Además de utilizar estos Ãndices como guÃa de valoración, otra forma de determinar el valor absoluto es el análisis de valoración del flujo de caja descontado (DCF).
los flujos de efectivo (CF) futuros de una empresa con un modelo DCF y luego se descuenta al valor presente para determinar un valor absoluto para la empresa. El valor actual se considera como el verdadero valor o valor intrÃnseco de la empresa. Al comparar el valor absoluto del precio de las acciones de una empresa con el precio al que se cotizan las acciones, los inversores pueden determinar si una acción está actualmente infravalorada o sobrevalorada.
Ejemplos de métodos utilizados bajo el modelo DCF incluyen los siguientes modelos:
Método de ingreso residual descontado
Método FCF descontado
Todos estos modelos requieren una tasa de rendimiento o tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de efectivo de una empresa (dividendos, ganancias, flujo de efectivo operativo (OCF) o flujo de efectivo libre (FCF)) para obtener el valor absoluto de la empresa. Dependiendo del método empleado para ejecutar un análisis de valoración, el inversionista o analista podrÃa usar el costo de capital o el costo promedio ponderado de capital (WACC) como tasa de descuento.
Los inversores pueden utilizar un análisis de valoración de flujo de caja descontado para determinar el valor absoluto de una empresa.
Valor absoluto frente a valor relativo
El valor relativo es lo opuesto al valor absoluto. Mientras que el valor absoluto examina el valor intrÃnseco de un activo o empresa sin compararlo con otros, el valor relativo se basa en el valor de activos o empresas similares. Los analistas e inversores que utilizan el análisis de valor relativo para las acciones observan los estados financieros y otros múltiplos de las empresas que les interesan y los comparan con otras empresas similares para determinar si esas empresas potenciales están sobrevaloradas o infravaloradas. Por ejemplo, un inversionista observará las variables (capitalización de mercado, ingresos, cifras de ventas, relaciones P/E, etc.) para empresas como Amazon, Target y/o Costco si desea conocer el valor relativo de Walmart.
DesafÃos de usar el valor absoluto
Estimar el valor absoluto de una empresa no está exento de contratiempos. Pronosticar los flujos de efectivo con total certeza y proyectar cuánto tiempo permanecerán en una trayectoria de crecimiento es un desafÃo. Además de predecir una tasa de crecimiento precisa,. puede ser difÃcil evaluar una tasa de descuento adecuada para calcular el valor actual.
Dado que el enfoque de valoración absoluta para determinar el valor de una acción se basa estrictamente en las caracterÃsticas y fundamentos de la empresa que se analiza, no se realiza una comparación con otras empresas del mismo sector o industria. Pero las empresas dentro del mismo sector deben tenerse en cuenta al analizar una empresa, ya que una actividad que mueve el mercado (quiebra, cambios regulatorios gubernamentales, innovación disruptiva, despidos de empleados, fusiones y adquisiciones,. etc.) en cualquiera de estas empresas puede afectar cómo el todo el sector se mueve. Por lo tanto, la mejor manera de evaluar el valor real de una acción es incorporar una combinación de métodos de valor absoluto y relativo.
Ejemplo de valor absoluto
Considere la CompañÃa X, que actualmente cotiza en el mercado a $370.50. Después de ejecutar un análisis DCF sobre sus flujos de efectivo futuros estimados, un analista determina que el valor absoluto de la empresa es de $450,30. Esto presenta una oportunidad de compra para un inversor al que se le hace creer, según los números, que la empresa X está infravalorada.
Reflejos
Los inversores pueden determinar si una acción está infravalorada o sobrevalorada comparando el precio de las acciones de una empresa dado su valor absoluto con el precio actual de las acciones.
El valor absoluto, a diferencia del valor relativo, no requiere la comparación de empresas de la misma industria o sector.
Existen algunos desafÃos con el uso del análisis de valor absoluto, incluido el pronóstico de flujos de efectivo, la predicción de tasas de crecimiento precisas y la evaluación de tasas de descuento apropiadas.
El valor absoluto se refiere a un método de valoración empresarial que utiliza un análisis de flujo de caja descontado para determinar el valor financiero de una empresa.
