FNB Inde
Qu'est-ce qu'un ETF indien ?
Un fonds indiciel négocié en bourse (ETF) est un instrument financier conçu pour suivre la performance d'un panier de titres cotés en bourse en Inde. Un FNB indien peut refléter les rendements d'un indice majeur, d'un groupe de secteurs ou de différentes tailles de capitalisation, offrant aux investisseurs une large exposition à l'économie indienne en plein essor, ou à un segment de celle-ci, grâce à un actif diversifié.
Il existe de nombreuses bourses en Inde, la plus populaire étant la Bourse nationale de l'Inde (NSE). Le NSE, l'un des plus importants au monde en termes de transactions, donne accès aux actions les plus largement négociées en Inde, ainsi qu'à différents indices que les ETF peuvent suivre, y compris le NIFTY 50 - une collection des titres les plus importants et les plus liquides cotés. dans le pays.
Comprendre un ETF indien
L'Inde est l'un des marchés les plus recherchés par les investisseurs, bien qu'investir dans le pays ne soit pas particulièrement facile. La sélection de titres y est une tâche difficile réservée à ceux qui ont une bonne connaissance des entreprises nationales, des dynamiques locales et un appétit pour le risque important. Il est également semé d'embûches : investir directement en Inde nécessite de surmonter des obstacles réglementaires difficiles, tandis qu'emprunter la voie offshore en achetant des certificats de dépôt mondiaux et américains (ADR) s'accompagne d'une série d'implications juridiques et fiscales défavorables.
Cela laisse les ETF comme sans doute le meilleur moyen d'exploiter l'Inde. Ces véhicules à faible coût sont cotés en bourse, se négocient tout au long de la journée comme des actions ordinaires et sont généralement gérés de manière passive,. ce qui signifie qu'ils visent à reproduire la performance d'un vaste marché boursier ou d'un secteur ou d'une tendance spécifique, plutôt que de sélectionner des gagnants individuels, en reflétant les avoirs d'un indice désigné - un portefeuille hypothétique de titres représentant un marché particulier ou un segment de celui-ci.
En février 2021, il y avait 12 ETF investis dans des actions indiennes, selon ETFdb.com. Une grande partie d'entre eux suit le MSCI India ou le NIFTY 50, des indices avec un biais pour les grandes entreprises. D'autres se concentrent sur davantage de créneaux, tels que les petites capitalisations,. les actions de consommation et les anciennes entreprises publiques.
Les investisseurs peuvent également obtenir une exposition à l'Inde par le biais de fonds des marchés émergents et d' ETF BRIC,. qui ont tous deux tendance à présenter un pourcentage élevé d'actions du pays.
Exemple d'un ETF indien
Avec des actifs sous gestion (AUM) de 5,3 milliards de dollars en février 2021, l'ETF iShares MSCI India (INDA) est de loin le plus grand ETF opérant en Inde. L'INDA vise à fournir un rendement similaire à l'indice MSCI India, dont les 84 constituants représentent environ 85% du marché boursier indien .
Le fonds penche vers les financières et affiche un ratio de dépenses de 0,69 %. Le conglomérat énergétique multinational Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) détient la première allocation d'actions individuelles avec une pondération de 9 % .
Avantages d'un ETF indien
L'Inde abrite 18% de la population mondiale, a la troisième plus grande parité de pouvoir d'achat (PPA) au monde et, parallèlement, la Chine est en passe de dépasser les États-Unis en tant que plus grande économie de la planète.Ces caractéristiques et perspectives présentent beaucoup d'opportunités pour les entreprises nationales de capitaliser sur des rendements potentiellement appétissants pour les investisseurs qui y détiennent des parts.
Tous les signes indiquent une croissance encore plus élevée du produit intérieur brut (PIB) à un chiffre pour plusieurs années à venir. Les experts s'attendent à une plus grande adoption des plateformes de paiement électronique, à la croissance d'un groupe à revenu intermédiaire et à une augmentation des dépenses de consommation pour renforcer l' économie déjà en plein essor et, par extension, son marché boursier.
Important
L'économie indienne est surtout connue pour son travail basé sur la connaissance, comme les technologies de l'information, la finance et les soins de santé.
Au cours de la prochaine décennie, les experts sont convaincus que les secteurs de la finance, de la consommation discrétionnaire et de la technologie, en particulier, soutiendront des rendements supérieurs à la moyenne. Cela est de bon augure pour la performance des ETF indiens.
Critique d'un ETF indien
Les politiques économiques libérales et la démocratie parlementaire de longue date de l'Inde signifient qu'elle est largement considérée comme une destination d'investissement plus sûre que bon nombre de ses régions voisines. Cependant, il s'agit toujours d'un marché émergent et, par conséquent, il comporte un risque plus élevé que les marchés plus matures. Les récompenses potentielles sont énormes, mais les chances de subir de lourdes pertes le sont aussi.
Sous la direction du Premier ministre Narendra Modi, l'Inde fait l'objet d'un certain nombre de programmes ambitieux, notamment la démonétisation,. la mise en place d'une taxe sur les biens et services (TPS) et le désendettement des entreprises,. chacun pouvant déclencher un ralentissement.
En outre, le pays fait face à une bataille difficile pour passer d'un marché émergent à une économie développée. Le pays doit améliorer l'économie, mais aussi la politique publique, les relations internationales, les droits de l'homme et les infrastructures de base. Le fait de ne pas aborder chaque segment pourrait entraîner un retrait des investisseurs étrangers, un ralentissement de la croissance économique et des baisses du marché boursier.
Il convient également de garder à l'esprit que tout rendement généré par ces véhicules pourrait être réduit par des frais plus élevés que d'habitude. Les investissements internationaux sont confrontés à une augmentation des coûts de change et des frais de courtage,. ce qui signifie que les ETF destinés au marché indien facturent des ratios de dépenses plus élevés que la plupart des fonds nationaux.
Considérations particulières
Risque de change
De nombreux investisseurs sous-estiment les effets que les fluctuations monétaires peuvent avoir sur les rendements totaux. Lorsque vous détenez une participation dans une entreprise offshore, vous pariez également sur sa devise.
Malheureusement, la roupie indienne a sous-performé par rapport aux autres principales devises mondiales au cours des dernières décennies. Une monnaie faible stimule les ambitions d' exportation du pays,. aidant les entreprises indiennes à vendre des marchandises à l'international. Cela ronge également les rendements des investisseurs étrangers.
De nombreux ETF indiens sont négociés en dollars américains. Ils restent toutefois exposés au risque de change de leurs titres sous-jacents.
Pendant les périodes de vigueur du dollar et de dépréciation de la roupie, il pourrait être judicieux d'explorer l'investissement dans un FNB qui couvre le risque de change. L'objectif de ces véhicules est d'offrir aux investisseurs un rendement plus proche des rendements en devise locale des indices boursiers d'un pays.
Points forts
Il offre aux investisseurs une large exposition à l'économie indienne en plein essor, ou à un segment de celle-ci, grâce à un actif diversifié.
L'Inde est plus sûre que de nombreuses autres destinations des marchés émergents, mais pose toujours des risques d'investissement beaucoup plus élevés que les économies matures.
Un fonds indiciel négocié en bourse (ETF) suit la performance collective des titres cotés sur une bourse en Inde.
Les indices que ces ETF doivent suivre vont de ceux couvrant les actions classiques à grande capitalisation aux petites entreprises, aux actions de consommation et aux anciennes entreprises publiques.
