FNB Japon

Qu'est-ce qu'un ETF Japon ?

Le terme Japan ETF fait référence à un fonds négocié en bourse (ETF) qui investit la majorité de ses actifs dans des actifs japonais qui se négocient sur les bourses locales. Ces ETF sont des investissements diversifiés qui ont une faible exigence d'investissement initial et des coûts inférieurs. Tout comme les actions de la société. Les ETF japonais se négocient en bourse. Ils offrent aux investisseurs un accès à l'économie japonaise par le biais des marchés des devises, des actions et des titres à revenu fixe . Les investisseurs peuvent choisir parmi plus d'une douzaine d'options qui se négocient sur les bourses américaines.

Comment fonctionnent les ETF japonais

Investir sur les marchés boursiers étrangers était quelque chose que seuls les commerçants sophistiqués pouvaient espérer réaliser dans le passé. Mais les investisseurs moyens ont pu entrer sur le marché, ce qui leur a donné la possibilité de profiter des mouvements mondiaux de capitaux. Ce mouvement d'argent a beaucoup à voir avec l'avance des fonds négociés en bourse.

Les FNB regroupent les actifs d'investisseurs qui ont des objectifs similaires. Ils sont cotés en bourse et se négocient tout au long de la journée, tout comme les actions ordinaires. Ils s'efforcent de reproduire la performance d'un vaste marché boursier, d'un secteur spécifique ou d'une tendance en reflétant les avoirs d'un indice désigné. Il s'agit d'un portefeuille hypothétique de titres représentant un marché particulier ou un segment de celui-ci.

Les FNB japonais offrent aux investisseurs internationaux un moyen facile d'obtenir une exposition au pays sans acheter des actions individuelles et placer tous leurs œufs dans le même panier. Ces véhicules sont gérés passivement autour d'un large indice sous-jacent, tel que l'indice MSCI Japan, dont les composants couvrent environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant du pays.

Les investisseurs peuvent choisir parmi 21 ETF japonais qui se négocient sur les bourses américaines. Ensemble, ils détiennent des actifs combinés d'environ 20 milliards de dollars. Ces ETF suivent huit indices majeurs sur le marché boursier japonais. Cela s'ajoute à ceux qui suivent les stratégies d'investissement et les devises des petites et moyennes capitalisations.

Considérations particulières

Le Japon est une économie avancée dotée d'un important marché boursier. Cela signifie qu'il existe de nombreux ETF parmi lesquels choisir, y compris des ETF plus exotiques qui se concentrent exclusivement sur les petites entreprises émergentes du pays, les dividendes ou les actions de valeur. Comme pour plusieurs des ETF les plus importants et les plus liquides,. certains ETF japonais peuvent être vendus à découvert et sont même accessibles via des options cotées.

Cela dit, de nombreux investisseurs sous-estiment les effets que les fluctuations des devises peuvent avoir sur les rendements totaux. Si le dollar américain prend de la valeur par rapport au yen japonais (JPY), un ETF non couvert subira des pertes de change qui peuvent compenser tout gain sur le marché boursier japonais sous-jacent.

Pendant les périodes de vigueur du dollar, de nombreux investisseurs ont trouvé le risque de change indésirable, ouvrant la voie à une hausse d'une catégorie d'ETF qui couvrent le risque de change. Leur objectif est de donner aux investisseurs un rendement plus proche des rendements en monnaie locale des principaux indices boursiers d'un pays.

La performance d'un FNB japonais n'est pas corrélée à la performance de l'indice sous-jacent lorsqu'elle est mesurée en dollars américains. C'est plutôt la variation du taux de change entre le yen et le dollar qui doit être prise en considération.

Avantages et inconvénients des ETF japonais

Il ne fait aucun doute qu'investir dans les FNB japonais permet aux investisseurs de diversifier leurs avoirs et d'accéder à un nouveau marché. Mais il y a d'autres avantages à négocier des actions dans ces investissements. De même, il y a des inconvénients à ajouter ces véhicules à un portefeuille d'investissement. Nous avons répertorié ci-dessous certains des principaux avantages et inconvénients associés aux ETF japonais.

Avantages

Le Japan Exchange Group, qui détient la Bourse de Tokyo (TSE), est la bourse la plus importante et la plus progressiste de l'Asie-Pacifique en termes de capitalisation boursière. Cela fait du pays une source fréquente d'intérêt et d'attention pour les investisseurs. Les ETF japonais permettent un investissement unique et diversifié dans le pays, tout en faisant un pari sur la force du yen par rapport au dollar.

Le Japon est revenu sur les radars des investisseurs depuis que le Premier ministre Shinzo Abe a pris ses fonctions en 2012. Abe a progressivement introduit une série de réformes favorables aux actionnaires, encourageant Japan Inc. à cesser de thésauriser les liquidités et à commencer à augmenter les dividendes et les rachats d'actions. Il a également ciblé les taux d'intérêt négatifs, une politique controversée conçue pour stimuler les dépenses et déprécier le yen. Les entreprises japonaises étant de gros exportateurs, une monnaie dévaluée leur donne un avantage concurrentiel.

Bien qu'on en parle beaucoup, les Abenomics n'ont pas été un succès du jour au lendemain. Ces politiques économiques ont cependant fait du Japon un sujet brûlant dans les cercles d'investissement et ont mis en lumière le fait qu'il abrite certaines des meilleures entreprises et marques au monde.

Désavantages

Les Abenomics n'ont pas réussi à redynamiser l'économie japonaise autant qu'espéré au départ. Le pays connaît un bon nombre de problèmes, notamment des décennies de déflation,. une population vieillissante et des niveaux d' endettement élevés.

Le marché japonais est également plus limité que d'autres, notamment le marché américain des FNB, tant en taille qu'en variété. Cette différence pourrait être attribuable à la structure des frais pour le marché asiatique en général. Aux États-Unis, la tendance est à un modèle fiduciaire à frais uniquement pour de nombreux investissements. En Asie, en revanche, de nombreux produits d'investissement continuent d'être vendus par des agents à la commission.

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Exemple d'ETF Japon

L'ETF iShares MSCI Japan (EWJ) est peut-être l'ETF le plus connu de cette catégorie. Le fonds vise à produire des résultats d'investissement qui correspondent à l'indice MSCI Japan en utilisant une méthode pondérée en fonction de la capitalisation boursière. En d'autres termes, la représentation d'une entreprise est basée sur sa taille.

L'ETF Japon d'iShares et l'indice MSCI Japon sont très similaires, ce qui garantit peu d'erreurs de suivi. Les deux sont dirigés par Toyota (TM), qui représente plus de 5% du total des actifs, composé principalement d'actions industrielles, de consommation discrétionnaire, financières et technologiques.

Points forts

• Comme les autres ETF, les actions se négocient en bourse, tout comme les actions de sociétés.

• Le marché des ETF japonais est plus petit que d'autres comme les États-Unis

• Les investisseurs peuvent accéder au marché et à l'économie japonais en achetant des parts d'ETF plutôt que des actions ou d'autres titres.

• Un ETF japonais est un fonds négocié en bourse qui investit dans des actifs japonais négociés sur les bourses locales.

• Le Japon abrite un certain nombre d'indices majeurs suivis par les ETF, ainsi que d'autres qui suivent les stratégies d'actions et de devises de petites et moyennes capitalisations.