finansal analiz
Finansal Analiz Nedir?
Finansal analiz, performanslarını ve uygunluklarını belirlemek için işletmeleri, projeleri, bütçeleri ve finansla ilgili diğer işlemleri değerlendirme sürecidir. Tipik olarak, finansal analiz, bir işletmenin istikrarlı, çözücü,. likit veya parasal bir yatırımı garanti edecek kadar kârlı olup olmadığını analiz etmek için kullanılır .
Finansal Analizi Anlama
Finansal analiz, ekonomik eğilimleri değerlendirmek, finansal politika belirlemek, ticari faaliyetler için uzun vadeli planlar oluşturmak ve yatırım için projeleri veya şirketleri belirlemek için kullanılır. Bu, finansal sayıların ve verilerin sentezi yoluyla yapılır. Bir finansal analist, bir şirketin finansal tablolarını — gelir tablosunu,. bilançosunu ve nakit akışı tablosunu— etraflıca inceleyecektir. Finansal analiz hem kurumsal finansman hem de yatırım finansmanı ortamlarında yapılabilir.
Mali verileri analiz etmenin en yaygın yollarından biri, diğer şirketlerinkiyle veya şirketin kendi geçmiş performansıyla karşılaştırmak için mali tablolardaki verilerden oranları hesaplamaktır.
Örneğin, varlıkların getirisi (ROA), bir şirketin varlıklarını kullanmada ne kadar verimli olduğunu belirlemek ve bir kârlılık ölçüsü olarak kullanılan yaygın bir orandır. Bu oran, aynı sektördeki birkaç şirket için hesaplanabilir ve daha büyük bir analizin parçası olarak birbirleriyle karşılaştırılabilir.
##Kurumsal Finansal Analiz
Kurumsal finansta analiz, muhasebe departmanı tarafından dahili olarak yapılır ve iş karar verme sürecini iyileştirmek için yönetimle paylaşılır. Bu tür dahili analiz, yürütülmeye değer projeleri bulmak için net bugünkü değer (NPV) ve dahili getiri oranı (IRR) gibi oranları içerebilir .
Birçok şirket müşterilerine kredi açmaktadır. Sonuç olarak, satışlardan elde edilen nakit girişi bir süre gecikebilir. Alacak bakiyesi büyük olan şirketler için, şirketin bir kredi satışını nakde çevirmek için gereken süreyi belirlemesine yardımcı olan bekleyen satış günlerini (DSO) izlemek yararlıdır . Ortalama tahsilat süresi,. bir şirketin genel nakit dönüşüm döngüsünün önemli bir yönüdür.
kazanç veya kar marjı gibi geçmiş performansını, şirketin gelecekteki performansının bir tahmininde tahmin etmeyi içerir. Bu tür tarihsel eğilim analizi, mevsimsel eğilimleri belirlemek için faydalıdır.
Örneğin, perakendeciler Noel'e kadar olan birkaç ay içinde satışlarda ciddi bir artış görebilir. Bu, işletmenin geçmiş trendlere dayalı olarak bütçeleri tahmin etmesine ve gerekli minimum envanter seviyeleri gibi kararlar almasına olanak tanır.
Yatırım Finansal Analizi
Yatırım finansmanında, şirket dışından bir analist, yatırım amaçlı bir analiz yapar. Analistler, yukarıdan aşağıya veya aşağıdan yukarıya bir yatırım yaklaşımı yürütebilir . Yukarıdan aşağıya bir yaklaşım, önce yüksek performanslı sektörler gibi makroekonomik fırsatları arar ve ardından o sektördeki en iyi şirketleri bulmak için detaya iner. Bu noktadan sonra, belirli bir şirketin temellerine son olarak bakarak potansiyel olarak başarılı olanları yatırım olarak seçmek için belirli şirketlerin hisse senetlerini daha fazla analiz ederler .
Aşağıdan yukarıya yaklaşım ise belirli bir şirkete bakar ve kurumsal finansal analizde kullanılanlara benzer bir oran analizi yapar,. yatırım göstergeleri olarak geçmiş performansa ve gelecekteki beklenen performansa bakar. Aşağıdan yukarıya yatırım, yatırımcıları her şeyden önce mikroekonomik faktörleri dikkate almaya zorlar. Bu faktörler, bir şirketin genel mali durumunu, mali tabloların analizini, sunulan ürün ve hizmetleri, arz ve talebi ve zaman içindeki kurumsal performansın diğer bireysel göstergelerini içerir.
Finansal Analiz Türleri
İki tür finansal analiz vardır: temel analiz ve teknik analiz.
###Temel Analiz
, işletmenin değerini belirlemek için bir şirketin hisse başına kazanç (EPS) gibi mali tablolardaki verilerden toplanan oranları kullanır . Analist, şirketi çevreleyen ekonomik ve finansal durumların kapsamlı bir incelemesine ek olarak oran analizini kullanarak , güvenlik için gerçek bir değere ulaşabilir. Nihai hedef, bir yatırımcının, menkul kıymetin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu görmek için bir menkul kıymetin mevcut fiyatıyla karşılaştırabileceği bir sayıya ulaşmaktır.
Teknik Analiz
hareketli ortalamalar (MA) gibi ticaret faaliyetlerinden toplanan istatistiksel eğilimleri kullanır . Esasen teknik analiz, bir menkul kıymetin fiyatının zaten halka açık tüm bilgileri yansıttığını varsayar ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklanır. Teknik analiz, bir menkul kıymetin temellerini analiz etmek yerine kalıpları ve trendleri arayarak fiyat trendlerinin ardındaki piyasa duyarlılığını anlamaya çalışır.
Finansal Analiz Örnekleri
Temel analize bir örnek olarak, Discover Financial Services, 2021'in dördüncü çeyreği seyreltilmiş hisse başına kazancını (EPS) 3,64 $ olarak bildirdi. Bu, Discover'ın 2,59 dolarlık seyreltilmiş bir EPS bildirdiği bir önceki yılın dördüncü çeyreğine göre önemli bir kazançtı. Temel analiz kullanan bir finansal analist, bunu, güvenliğin içsel değerinin arttığına dair olumlu bir işaret olarak kabul edecektir.
Bu bilgilerle analistler, şirketin gelecekteki performansına ilişkin tahminlerini yükseltebilirler. Bu fikir birliği değişiklikleri veya "tahmini momentum", gelecekteki fiyatları tahmin etmek için kullanılabilir.
Örneğin, Ocak 2022'de, Discover'un tahmini 2022 tahmini EPS'si için analistler arasındaki fikir birliği, bir ay önceki ortalama tahminlere göre %2,45'lik bir artışla 13,49'dan 13,89'a yükseltildi. Tahminlerde bulunan 15 analistten 13'ü hedeflerini yükseltti ve sadece 2'si düşürdü.
##Öne çıkanlar
Temel analiz, bir menkul kıymetin gerçek değerini belirlemek için oranları ve mali tablo verilerini kullanır.
Dahili olarak yapılırsa, finansal analiz fon yöneticilerinin gelecekteki iş kararları vermelerine veya geçmiş başarılar için geçmiş eğilimleri gözden geçirmelerine yardımcı olabilir.
Dışarıdan yapılırsa, finansal analiz yatırımcıların mümkün olan en iyi yatırım fırsatlarını seçmelerine yardımcı olabilir.
Temel analiz ve teknik analiz, iki ana finansal analiz türüdür.
Teknik analiz, bir menkul kıymetin değerinin zaten fiyatı tarafından belirlendiğini varsayar ve bunun yerine zaman içindeki değer eğilimlerine odaklanır.
##SSS
Teknik Analiz Nedir?
Teknik analiz, hareketli ortalamalar (MA) gibi piyasa faaliyetlerinden toplanan istatistiksel eğilimleri kullanır. Esasen teknik analiz, bir menkul kıymetin fiyatının zaten halka açık tüm bilgileri yansıttığını varsayar ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklanır. Teknik analiz, bir menkul kıymetin temellerini analiz etmek yerine kalıpları ve trendleri arayarak fiyat trendlerinin ardındaki piyasa duyarlılığını anlamaya çalışır.
Temel Analiz Nedir?
Temel analiz, işletmenin değerini belirlemek için bir şirketin hisse başına kazanç (EPS) gibi mali tablolardaki verilerden toplanan oranları kullanır. Analist, şirketi çevreleyen ekonomik ve finansal durumların kapsamlı bir incelemesine ek olarak oran analizini kullanarak, güvenlik için gerçek bir değere ulaşabilir. Nihai hedef, bir yatırımcının, menkul kıymetin değerinin düşük mü yoksa aşırı değerli mi olduğunu görmek için bir menkul kıymetin mevcut fiyatıyla karşılaştırabileceği bir sayıya ulaşmaktır.
Finansal Analiz Neden Yararlıdır?
Finansal analizin amacı, bir işletmenin parasal bir yatırımı garanti edecek kadar istikrarlı, çözücü, likit veya kârlı olup olmadığını analiz etmektir. Ekonomik eğilimleri değerlendirmek, finansal politika belirlemek, ticari faaliyetler için uzun vadeli planlar oluşturmak ve yatırım için projeleri veya şirketleri belirlemek için kullanılır.
Mali Analiz Nasıl Yapılır?
Finansal analiz hem kurumsal finansman hem de yatırım finansmanı ortamlarında yapılabilir. Bir finansal analist, bir şirketin finansal tablolarını (gelir tablosu, bilanço ve nakit akışı tablosu) kapsamlı bir şekilde inceleyecektir. Mali verileri analiz etmenin en yaygın yollarından biri, diğer şirketlerinkiyle veya şirketin kendi geçmiş performansıyla karşılaştırmak için mali tablolardaki verilerden oranları hesaplamaktır. Kurumsal finansal analizin önemli bir alanı, bir şirketin net kazanç veya kar marjı gibi geçmiş performansını, şirketin gelecekteki performansının bir tahmininde tahmin etmeyi içerir.
