Società di gestione immobiliare (REOC)

Che cos'è una società di gestione immobiliare (REOC)?

Una società di gestione immobiliare (REOC) è una società quotata in borsa che investe attivamente in proprietà, generalmente immobili commerciali. A differenza dei fondi di investimento immobiliare (REIT), i REOC reinvestono i soldi guadagnati nella loro attività e sono soggetti a tasse societarie più elevate rispetto ai REIT.

Comprensione delle società operative immobiliari (REOC)

Gli investitori hanno una serie di opzioni se desiderano diversificare le loro partecipazioni e aggiungere immobili ai loro portafogli. L'acquisto di una proprietà immobiliare è un'opzione, ma può comportare un costo elevato e un rischio immenso. Gli investitori che acquistano proprietà (immobili residenziali e/o commerciali) devono essere in grado di sostenere l'onere finanziario dell'acquisto e della manutenzione delle proprietà, oltre ai rischi e alle incertezze che derivano dal mercato immobiliare.

I REOC possono proteggere gli investitori da alcuni dei rischi che derivano dalla detenzione di proprietà immobiliari. Possedere alcune azioni in una di queste società ti dà un'esposizione immediata a diversi tipi di immobili che vengono accuratamente selezionati e poi gestiti da un team di esperti.

La maggior parte delle loro partecipazioni sono immobili commerciali come negozi al dettaglio, hotel, edifici per uffici, centri commerciali e case multifamiliari. Molti REOC investono e gestiscono anche proprietà. Ad esempio, un'azienda può vendere o affittare unità di una casa plurifamiliare o di un edificio per uffici a persone diverse, ma mantenere e guadagnare denaro da spazi comuni come parcheggi e atri.

Le azioni dei REOC sono negoziate in borsa proprio come qualsiasi altra società quotata in borsa. Gli investitori possono acquistare azioni tramite il proprio intermediario o altro professionista finanziario. Sebbene eliminino il rischio di detenere proprietà fisiche, i REOC sono soggetti a determinati rischi di mercato tra cui il rischio di tasso di interesse, i rischi del mercato immobiliare, il rischio di liquidità e il rischio di credito.

I REOC pagano le tasse federali perché non sono tenuti a distribuire i loro guadagni agli azionisti.

REOC contro REIT

Sebbene entrambi investano in partecipazioni immobiliari, esistono differenze funzionali e strategiche tra REOC e REIT. I REIT possiedono e gestiscono proprietà che generano reddito attraverso affitti o locazioni. Queste possono essere abitazioni residenziali, hotel e persino proprietà infrastrutturali come condutture e ripetitori di telefoni cellulari. Gli investitori possono scegliere di acquistare azioni in tre diversi tipi di REIT: REIT azionari, REIT ipotecari e REIT ibridi.

I REOC sono strutturati in modo da consentire loro di reinvestire i propri guadagni nella società anziché distribuirli agli azionisti. In quanto tali, possono espandere le loro partecipazioni acquistando nuove proprietà o reinvestire in partecipazioni esistenti per migliorarle. Possono anche utilizzare i guadagni per acquistare nuove proprietà allo scopo esplicito di rivenderle in un secondo momento. Essere in grado di reinvestire i propri guadagni significa che i REOC non ottengono un trattamento fiscale favorevole, quindi pagano tasse più elevate rispetto ai REIT.

Per qualificarsi come REIT, le aziende devono soddisfare determinati requisiti. Questi includono, tra l'altro, l'investimento minimo del 75% delle proprie attività nel settore immobiliare e la distribuzione di almeno il 90% dei propri guadagni ai detentori di quote. In cambio, i REIT ottengono un trattamento fiscale favorevole. Le tasse sulle società per i REIT sono di gran lunga inferiori a quelle imposte ai REOC perché sono esenti dalla tassazione federale.

I REIT tendono a investire e acquistare immobili che limitano la quantità di rischio associato a determinate proprietà commerciali a causa dello status fiscale speciale di cui godono. Le loro strategie di investimento tendono ad essere a lungo termine. Ciò significa che i REIT non acquistano immobili di investimento per venderli in futuro allo stesso modo di alcuni REOC.

Mette in risalto

• I REOC possono reinvestire i loro guadagni nell'attività piuttosto che distribuirli ai detentori di quote allo stesso modo in cui i REIT sono obbligati a fare.

• I REOC hanno il potenziale per maggiori prospettive di crescita rispetto ai REIT, ma potrebbero non generare altrettanto reddito immediato.

• Una società di gestione immobiliare (REOC) si impegna in investimenti immobiliari e negozia su una borsa valori.