Immobilienbetriebsgesellschaft (REOC)

Was ist eine Immobiliengesellschaft (REOC)?

Eine Real Estate Operating Company (REOC) ist ein börsennotiertes Unternehmen,. das aktiv in Immobilien – im Allgemeinen Gewerbeimmobilien – investiert. Im Gegensatz zu Real Estate Investment Trusts (REITs) reinvestieren REOCs das Geld, das sie verdienen, wieder in ihr Geschäft und unterliegen höheren Körperschaftssteuern als REITs.

Real Estate Operating Companies (REOCs) verstehen

Immobilien in ihr Portfolio aufnehmen möchten . Der Kauf von Immobilien ist eine Option, die jedoch mit hohen Kosten und einem immensen Risiko verbunden sein kann. Investoren, die Immobilien – Wohn- und/oder Gewerbeimmobilien – kaufen, müssen in der Lage sein, neben den Risiken und Unsicherheiten, die mit dem Wohnungsmarkt einhergehen, auch die finanziellen Lasten des Kaufs und der Instandhaltung von Immobilien zu tragen.

REOCs können Anleger vor einigen der Risiken schützen, die mit dem Halten von Immobilien verbunden sind. Wenn Sie ein paar Anteile an einem dieser Unternehmen besitzen, haben Sie sofort Zugang zu mehreren verschiedenen Arten von Immobilien, die sorgfältig ausgewählt und dann von einem Expertenteam verwaltet werden.

Die Mehrheit ihrer Bestände sind Gewerbeimmobilien wie Einzelhandelsgeschäfte, Hotels, Bürogebäude, Einkaufszentren und Mehrfamilienhäuser. Viele REOCs investieren auch in Immobilien und verwalten diese. Beispielsweise kann ein Unternehmen Einheiten eines Mehrfamilienhauses oder Bürogebäudes an verschiedene Personen verkaufen oder vermieten, aber dennoch Gemeinschaftsräume wie Parkplätze und Lobbys unterhalten und damit Geld verdienen.

Anteile an REOCs werden wie jedes andere börsennotierte Unternehmen an Börsen gehandelt. Anleger können Anteile über ihren Broker-Dealer oder einen anderen Finanzexperten erwerben. Obwohl sie das Risiko des Haltens von physischem Eigentum eliminieren, unterliegen REOCs bestimmten Marktrisiken, einschließlich Zinsrisiko, Wohnungsmarktrisiko, Liquiditätsrisiko und Kreditrisiko.

REOCs zahlen Bundessteuern, weil sie ihre Gewinne nicht an die Aktionäre ausschütten müssen.

REOCs vs. REITs

Obwohl beide in Immobilienbestände investieren, gibt es funktionale und strategische Unterschiede zwischen REOCs und REITs. REITs besitzen und betreiben Immobilien, die Einnahmen durch Mieten oder Verpachtung generieren. Dies können Wohnhäuser, Hotels und sogar Infrastrukturobjekte wie Pipelines und Mobilfunkmasten sein. Anleger können wählen, ob sie Anteile an drei verschiedenen Arten von REITs kaufen möchten – Aktien-REITs, Hypotheken-REITs und Hybrid-REITs.

REOCs sind so strukturiert, dass sie ihre Gewinne wieder in das Unternehmen investieren können, anstatt sie an die Aktionäre auszuschütten. Als solche können sie ihre Bestände durch den Kauf neuer Immobilien erweitern oder Geld in bestehende Bestände investieren, um sie zu verbessern. Sie können die Gewinne auch verwenden, um neue Immobilien zu kaufen, um sie zu einem späteren Zeitpunkt wieder zu verkaufen. Die Möglichkeit, ihre Gewinne zu reinvestieren, bedeutet, dass REOCs keine günstige steuerliche Behandlung erhalten, sodass sie höhere Steuern zahlen als REITs.

Um sich als REIT zu qualifizieren, müssen Unternehmen bestimmte Voraussetzungen erfüllen. Dazu gehört unter anderem, dass sie mindestens 75 % ihres Vermögens in Immobilien investieren und mindestens 90 % ihrer Erträge an die Anteilinhaber ausschütten. Im Gegenzug werden REITs steuerlich begünstigt. Körperschaftssteuern für REITs sind weitaus niedriger als die für REOCs, da sie von der Bundessteuer befreit sind.

REITs neigen dazu, Immobilien zu investieren und zu kaufen, die das mit bestimmten Gewerbeimmobilien verbundene Risiko aufgrund des besonderen Steuerstatus, den sie genießen, begrenzen. Ihre Anlagestrategien sind in der Regel langfristig angelegt. Dies bedeutet, dass REITs keine Anlageimmobilien kaufen,. um sie in Zukunft zu verkaufen, wie es einige REOCs tun.

Höhepunkte

• REOCs können ihre Gewinne wieder in das Unternehmen reinvestieren, anstatt sie an die Anteilinhaber auszuschütten, wie es REITs tun müssen.

• REOCs haben das Potenzial für größere Wachstumsaussichten als REITs, aber sie generieren möglicherweise nicht so viel unmittelbares Einkommen.

• Eine Real Estate Operating Company (REOC) tätigt Immobilieninvestitionen und handelt an einer öffentlichen Börse.