Eiendomsdriftsselskap (REOC)
Hva er et eiendomsdriftsselskap (REOC)?
Et eiendomsdriftsselskap (REOC) er et børsnotert selskap som aktivt investerer i eiendommer - vanligvis næringseiendom. I motsetning til eiendomsinvesteringsfond (REIT), reinvesterer REOC pengene de tjener tilbake i virksomheten sin og er underlagt høyere selskapsskatter enn REITs.
Forstå eiendomsdriftsselskaper (REOCs)
Investorer har en rekke alternativer hvis de ønsker å diversifisere sine beholdninger og legge til eiendom i porteføljene sine. Å kjøpe fast eiendom er ett alternativ, men det kan ha store kostnader og stor risiko. Investorer som kjøper eiendommer – bolig- og/eller næringseiendom – må kunne bære den økonomiske byrden med å kjøpe og vedlikeholde eiendommer i tillegg til risikoen og usikkerheten som følger med boligmarkedet.
REOCs kan skjerme investorer fra noen av risikoene som følger med å holde fast eiendom. Å eie noen få aksjer i et av disse selskapene gir deg umiddelbar eksponering for flere forskjellige typer eiendom som er nøye utvalgt og deretter administrert av et team av eksperter.
Flertallet av deres beholdninger er kommersielle eiendommer som butikker, hoteller, kontorbygg, kjøpesentre og flerfamiliehus. Mange REOC-er investerer også i og forvalter eiendommer. Et selskap kan for eksempel selge eller leie ut enheter i et flerfamiliehus eller kontorbygg til forskjellige mennesker, men fortsatt vedlikeholde og tjene penger på fellesarealer som parkeringsplasser og lobbyer.
Aksjer i REOCs handles på børser akkurat som alle andre børsnoterte selskaper. Investorer kan kjøpe aksjer gjennom sin megler-forhandler eller en annen finansiell profesjonell. Selv om de eliminerer risikoen ved å holde fysisk eiendom, er REOC-er underlagt visse markedsrisikoer, inkludert renterisiko, boligmarkedsrisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko.
REOCs betaler føderale skatter fordi de ikke er pålagt å distribuere inntektene sine til aksjonærene.
REOCs vs REITs
Selv om de begge investerer i eiendomsbeholdning, er det funksjonelle og strategiske forskjeller mellom REOCs og REITs. REITs eier og driver eiendommer som genererer inntekter gjennom husleie eller leieavtaler. Dette kan være boliger, hoteller og til og med infrastruktureiendommer som rørledninger og mobiltelefontårn. Investorer kan velge å kjøpe aksjer i tre forskjellige typer REIT-er – aksje-REIT-er, boliglån-REIT-er og hybrid REIT-er.
REOCs er strukturert på en måte som lar dem reinvestere inntektene tilbake i selskapet i stedet for å distribuere dem til aksjonærene. Som sådan kan de utvide sine beholdninger ved å kjøpe nye eiendommer eller sette penger tilbake i eksisterende beholdninger for å forbedre dem. De kan også bruke inntekter til å kjøpe nye eiendommer med det uttrykkelige formålet å selge dem tilbake på et senere tidspunkt. Å kunne reinvestere inntektene sine betyr at REOCs ikke får noen gunstig skattebehandling, så de betaler høyere skatt enn REITs.
For å kvalifisere som REIT, må selskaper oppfylle visse krav. Disse inkluderer – blant annet – å investere minimum 75 % av eiendelene i eiendom og distribuere minst 90 % av inntektene til andelseierne. I bytte får REITs gunstig skattebehandling. Bedriftsskatter for REITs er langt lavere enn de som pålegges REOCs fordi de er unntatt fra føderal beskatning.
REITs har en tendens til å investere og kjøpe eiendommer som begrenser risikoen forbundet med visse kommersielle eiendommer på grunn av den spesielle skattestatusen de nyter godt av. Investeringsstrategiene deres har en tendens til å være langsiktige. Dette betyr at REIT-er ikke kjøper investeringseiendommer for å selge dem i fremtiden på samme måte som noen REOC-er gjør.
Høydepunkter
REOCs kan reinvestere inntektene tilbake i virksomheten i stedet for å distribuere dem til andelseierne på samme måte som REITs er tvunget til å gjøre.
REOC-er har potensiale for større vekstutsikter enn REIT-er, men de genererer kanskje ikke like store umiddelbare inntekter.
Et eiendomsdriftsselskap (REOC) driver med eiendomsinvesteringer og handler på en offentlig børs.
