Modulo SEC T-3
Che cos'è il modulo SEC T-3?
Il modulo SEC T-3 è una domanda per la qualificazione di un contratto che deve essere depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Il modulo SEC T-3 è necessario per la conformità al Trust Indenture Act del 1939,. che si applica ai titoli di debito come obbligazioni,. obbligazioni e banconote offerti per la vendita pubblica.
Anche se tali titoli possono essere registrati ai sensi del Securities Act, non possono essere offerti in vendita al pubblico a meno che un accordo formale tra l'emittente di obbligazioni e l' obbligazionista,. noto come contratto di fiducia,. sia conforme agli standard di questo atto.
Comprensione del modulo SEC T-3
Le società e i governi emettono obbligazioni come IOU agli investitori che pagano un importo principale o un investimento iniziale in anticipo all'emittente dell'obbligazione. L'investitore o l'obbligazionista generalmente riceve il pagamento degli interessi sull'importo investito nonché l'importo del capitale rimborsato alla data di scadenza dell'obbligazione. Gli emittenti obbligazionari utilizzano i fondi raccolti dalle offerte obbligazionarie per l'espansione o vari progetti.
Gli emittenti di obbligazioni sono tenuti a rivelare agli investitori i termini di un titolo di debito che viene emesso tramite un contratto fiduciario. Un indenture è un contratto tra l'emittente dell'obbligazione e il suo fiduciario nominato. Il fiduciario obbligazionario,. che di solito è un istituto finanziario, realizza l'accordo per emettere l'obbligazione tutelando gli interessi degli investitori o degli obbligazionisti. Il contratto fiduciario deve essere approvato dalla SEC.
Il Trust Indenture Act (TIA) richiede che tutte le nuove emissioni obbligazionarie per un valore superiore a $ 5 milioni siano registrate tramite un contratto fiduciario. Tuttavia, ci sono eccezioni in cui alcune obbligazioni non sono soggette al Trust Indenture Act, comprese le obbligazioni municipali,. che sono obbligazioni offerte in vendita da uno stato, contea, comune o governo locale.
Il modulo SEC T-3 è il modulo Trust Indenture Act (TIA) utilizzato per richiedere la qualificazione di un contratto in base al quale una classe di titoli di debito deve essere emessa in un'offerta non registrata. Sebbene il modulo SEC T-3 sia richiesto dal Trust Indenture Act del 1939,. è necessario solo quando i titoli proposti da emettere sono esenti dalla registrazione ai sensi del Securities Act del 1933. Il modulo T-3 è un modulo autonomo, a differenza del modulo T-1 e del modulo T-2, che hanno lo stesso scopo ma sono archiviati come reperti nelle dichiarazioni di registrazione del Securities Act nelle offerte registrate .
Requisiti per il modulo SEC T-3
Il modulo T-3 è un modulo relativamente semplice, ma vieta qualsiasi offerta fino a quando non sia stata presentata una domanda di qualificazione alla SEC. Di seguito sono riportate alcune delle sezioni T-3 insieme alle informazioni che il richiedente (o l'emittente di obbligazioni) è tenuto a fornire alla SEC.
Informazioni generali
Il modulo SEC T-3 richiede la forma o il tipo di attività, nonché il suo stato di residenza. Il modulo richiede anche la tipologia dei titoli in emissione, inclusa la data approssimativa per l'offerta pubblica delle obbligazioni.
Esenzione dalla legge sui titoli
La sezione successiva richiede al richiedente di dichiarare il motivo per cui non dovrebbe essere tenuto a registrare il contratto di lavoro. Il modulo chiede all'emittente di esporre brevemente i fatti invocati dal richiedente come base per l'affermazione che la registrazione dei titoli a contratto ai sensi del Securities Act del 1933 non è richiesta.
Affiliati
Se ci sono affiliate della società, il richiedente deve rivelare, per iscritto o tramite diagramma, il rapporto di ciascuna affiliata con il richiedente e con le altre affiliate nominate. Se tali affiliate hanno diritti di voto, le percentuali di tali diritti di voto dovrebbero essere incluse.
Il modulo T-3 richiede la divulgazione di come devono essere utilizzati i fondi obbligazionari se il richiedente prevede di acquistare un'altra società o una divisione di una società tramite un'acquisizione. Inoltre, se è prevista una riorganizzazione,. le informazioni sono necessarie su tali piani.
Direttori e Ufficiali
Il modulo T-3 richiede un elenco di nomi e gli indirizzi postali completi di tutti i direttori e funzionari esecutivi, nonché di tutte le persone che potrebbero essere scelte come direttori o funzionari esecutivi. Devono inoltre essere comunicati gli specifici incarichi che ciascuno di tali soggetti ricopre all'interno della società o dell'organizzazione. Eventuali persone fisiche o titolari principali di titoli con diritto di voto, che detengono il 10% o più dei titoli con diritto di voto della società devono essere forniti.
Sottoscrittori
La SEC richiede il nome e l'indirizzo postale completo dei sottoscrittori che devono essere utilizzati per i titoli proposti. In alcuni casi, la SEC richiede eventuali precedenti sottoscrittori utilizzati per i titoli emessi negli ultimi tre anni.
Classificazione del Bond
In questa sezione, la SEC richiede se eventuali diritti di voto derivano dalla proprietà dell'obbligazione da parte degli investitori. Sono inoltre richieste qualsiasi altra disposizione del titolo di cui gli investitori dovrebbero essere a conoscenza prima di acquistare l'obbligazione.
Altre istruzioni
È importante che i richiedenti prestino particolare attenzione ai requisiti del modulo T-3 ea qualsiasi definizione e termine della SEC per garantire la corretta conformità. Nella forma, l'attenzione è rivolta anche alla Regola 5a-3 relativa al deposito delle dichiarazioni di ammissibilità e qualificazione e alla Regola 7a-16 relativa all'inclusione delle voci, alla differenziazione tra voci e risposte e all'omissione di istruzioni. Si prega di rivedere il modulo T-3 tramite il sito Web della SEC, anche se potrebbe essere necessario un invio elettronico (invece di un PDF) al momento della presentazione della domanda.
Mette in risalto
Le società e i governi emettono obbligazioni a investitori che pagano un importo principale o un investimento iniziale in anticipo all'emittente dell'obbligazione.
Il modulo SEC T-3 è una domanda per la qualificazione di un contratto di lavoro che deve essere depositata presso la Securities and Exchange Commission.
Il modulo SEC T-3 è richiesto dal Trust Indenture Act, ma viene utilizzato anche quando le nuove obbligazioni devono essere esentate dalla registrazione SEC.
