SEC Form T-3

Hvad er SEC Form T-3?

SEC Form T-3 er en ansøgning om kvalificering af en aftale,. der skal indgives til Securities and Exchange Commission (SEC). SEC Form T-3 er nødvendig for at overholde Trust Indenture Act af 1939,. som gælder for gældsbeviser såsom obligationer,. gældsbreve og sedler, der udbydes til offentligt salg.

Selvom sådanne værdipapirer kan være registreret i henhold til værdipapirloven, må de ikke udbydes til salg til offentligheden, medmindre en formel aftale mellem udstederen af obligationer og obligationsejeren,. kendt som trust indenture,. er i overensstemmelse med standarderne i denne lov.

Forstå SEC Form T-3

Virksomheder og regeringer udsteder obligationer som IOU'er til investorer, der betaler et hovedbeløb eller en initial investering på forhånd til obligationsudstederen. Investoren eller obligationsejeren modtager typisk rentebetalinger af det investerede beløb samt hovedstolen tilbagebetalt på obligationens udløbsdato. Obligationsudstedere bruger midlerne fra obligationsudbud til udvidelse eller forskellige projekter.

Obligationsudstedere er forpligtet til at oplyse investorerne om vilkårene for et gældspapir,. der udstedes via en trustkontrakt. En aftale er en kontrakt mellem obligationsudstederen og dens udpegede administrator. Obligationsadministratoren , som normalt er en finansiel institution, udfører aftalen om at udstede obligationen, mens den beskytter investorernes eller obligationsejernes interesser. Tillidskontrakten skal godkendes af SEC.

Trust Indenture Act (TIA) kræver, at alle nye obligationsudstedelser, der er vurderet til mere end $ 5 millioner, skal registreres i form af en trust-indenture. Der er dog undtagelser, hvor visse obligationer ikke er omfattet af Trust Indenture Act, herunder kommunale obligationer,. som er obligationer, der udbydes til salg af en stat, et amt, en kommune eller en lokal regering.

SEC Form T-3 er Trust Indenture Act (TIA) formularen, der bruges til at ansøge om kvalificering af en aftale, hvorunder en klasse af gældsbeviser skal udstedes i et uregistreret udbud. Selvom SEC-formular T-3 kræves af Trust Inde nture Act af 1939,. er det kun nødvendigt, når de foreslåede værdipapirer, der skal udstedes, er undtaget fra registrering i henhold til Securities Act af 1933. Formular T-3 er en selvstændig formular, i modsætning til formular T-1 og formular T-2, som tjener samme formål, men er arkiveret som bilag til Securities Act-registreringserklæringer i registrerede tilbud .

Krav til SEC Form T-3

Form T-3 er en forholdsvis ligetil formular, men den forbyder alle tilbud, indtil en ansøgning om kvalifikation er blevet indgivet til SEC. Nedenfor er nogle af T-3-sektionerne sammen med de oplysninger, som ansøgeren (eller obligationsudstederen) er forpligtet til at give til SEC.

Generel information

SEC Form T-3 kræver virksomhedsformen eller -typen samt dens bopælsstat. Skemaet kræver også, hvilken type værdipapirer der udstedes, herunder den omtrentlige dato for offentlig udbud af obligationerne.

Værdipapirlovfritagelse

Det næste afsnit kræver, at ansøgeren oplyser, hvorfor de ikke skal registrere aftalen. Skemaet anmoder udstederen om kort at angive de forhold, som ansøgeren har påberåbt sig som grundlag for påstanden om, at registrering af indenture-værdipapirerne i henhold til Securities Act of 1933 ikke er påkrævet.

Tilknyttede selskaber

Hvis der er tilknyttede selskaber til virksomheden, skal ansøgeren skriftligt eller via et diagram, der viser hver associeret virksomheds forhold til ansøgeren og til de andre navngivne associerede selskaber. Hvis disse tilknyttede selskaber har stemmerettigheder, skal procenterne af disse stemmerettigheder inkluderes.

T-3-skemaet kræver oplysning om, hvordan obligationsmidlerne skal anvendes, hvis ansøger har planer om at købe en anden virksomhed eller en opsplitning af en virksomhed via et opkøb. Hvis der er planlagt en omorganisering,. kræves oplysningerne om disse planer.

Direktører og officerer

Form T-3 kræver en liste over navne og de komplette postadresser på alle direktører og ledende medarbejdere samt alle personer, der sandsynligvis vil blive valgt som direktører eller ledende medarbejdere. De specifikke hverv, som hver af disse personer har i virksomheden eller organisationen, skal også oplyses. Eventuelle personer eller hovedejere af stemmeberettigede værdipapirer, som ejer 10 % eller mere af de stemmeberettigede værdipapirer for selskabet, skal stilles til rådighed.

###Underwriters

SEC kræver navnet og den fuldstændige postadresse på de underwriters , der skal bruges til de værdipapirer, der foreslås. I nogle tilfælde kræver SEC eventuelle tidligere forsikringsgivere, der er brugt til værdipapirer udstedt inden for de sidste tre år.

Klassifikation af obligationen

I dette afsnit kræver SEC, om nogen stemmerettigheder følger med investorernes ejerskab af obligationen. Der kræves også andre sikkerhedsbestemmelser, som investorer skal være opmærksomme på, før de køber obligationen.

Andre instruktioner

Det er vigtigt, at ansøgere er særligt opmærksomme på kravene i formularen T-3 og enhver af SEC's definitioner og udtryk for at sikre korrekt overholdelse. I formularen rettes opmærksomheden også mod Regel 5a-3 vedrørende indgivelse af erklæringer om berettigelse og kvalifikation og til Regel 7a-16 vedrørende medtagelse af punkter, differentiering mellem emner og svar og udeladelse af instruktioner. Gennemgå venligst T-3-formularen via SEC-webstedet, selvom en elektronisk indsendelse (i stedet for en PDF) kan være påkrævet, når du indgiver ansøgningen.

##Højdepunkter

• Selskaber og regeringer udsteder obligationer til investorer, der betaler et hovedbeløb eller en initial investering på forhånd til obligationsudstederen.

• SEC Form T-3 er en ansøgning om kvalificering af en aftale, der skal indgives til Securities and Exchange Commission.

• SEC-formular T-3 er påkrævet af Trust Indenture Act, men den bruges også, når de nye obligationer skal undtages fra SEC-registrering.