SEC-formulär T-3

Vad är SEC Form T-3?

SEC-formulär T-3 är en ansökan om kvalificering av ett avtal som måste lämnas in till Securities and Exchange Commission (SEC). SEC Form T-3 behövs för att följa Trust Indenture Act från 1939,. som gäller för skuldebrev som obligationer,. skuldebrev och sedlar som erbjuds till offentlig försäljning.

Även om sådana värdepapper kan vara registrerade enligt Securities Act, får de inte erbjudas till försäljning till allmänheten om inte ett formellt avtal mellan emittenten av obligationer och obligationsinnehavaren,. känd som trust indenture,. överensstämmer med normerna i denna lag.

Förstå SEC Form T-3

Företag och regeringar utfärdar obligationer som IOU till investerare som betalar ett kapitalbelopp eller initial investering i förskott till obligationsutgivaren. Investeraren eller obligationsinnehavaren får vanligtvis räntebetalningar på det investerade beloppet såväl som det kapitalbelopp som betalas tillbaka på obligationens förfallodag. Obligationsemittenter använder de medel som samlas in från obligationserbjudanden för expansion eller olika projekt.

Obligationsemittenter är skyldiga att avslöja för investerare villkoren för ett skuldpapper som emitteras via ett trustavtal. Ett avtal är ett kontrakt mellan obligationsutgivaren och dess utsedda förvaltare. Obligationsförvaltaren , som vanligtvis är en finansiell institution, genomför avtalet att emittera obligationen samtidigt som den skyddar investerarnas eller obligationsinnehavarnas intressen. Förtroendekontraktet måste godkännas av SEC.

Trust Indenture Act (TIA) kräver att alla nya obligationsemissioner som är värderade för mer än 5 miljoner USD ska registreras i form av ett trustavtal. Det finns dock undantag där vissa obligationer inte omfattas av Trust Indenture Act, inklusive kommunala obligationer,. som är obligationer som erbjuds till försäljning av en stat, ett län, en kommun eller en kommun.

SEC Form T-3 är formuläret Trust Indenture Act (TIA) som används för att ansöka om kvalificering av ett avtal enligt vilket en klass av räntebärande värdepapper ska ges ut i ett oregistrerat erbjudande. Även om SEC-formulär T-3 krävs enligt Trust Inde nture Act från 1939,. är det endast nödvändigt när de föreslagna värdepapperen som ska utfärdas är undantagna från registrering enligt Securities Act från 1933. Formulär T-3 är en fristående blankett, till skillnad från Form T-1 och Form T-2, som tjänar samma syfte men arkiveras som bilagor till Securities Act-registreringsutlåtanden i registrerade erbjudanden .

Krav för SEC Form T-3

Formulär T-3 är en relativt enkel form, men den förbjuder alla erbjudanden tills en ansökan om kvalificering har lämnats in till SEC. Nedan finns några av T-3-avsnitten tillsammans med den information som sökanden (eller obligationsutgivaren) måste lämna till SEC.

Allmän information

SEC Form T-3 kräver formen eller typen av företag, såväl som dess bosättningsstat. Formuläret kräver också vilken typ av värdepapper som emitteras, inklusive det ungefärliga datumet för offentligt erbjudande av obligationerna.

Undantag från värdepapperslagen

Nästa avsnitt kräver att sökanden ska ange varför de inte ska behöva registrera avtalsen. I formuläret ombeds emittenten att kortfattat ange de fakta som sökanden åberopar som grund för påståendet att registrering av avtalsenliga värdepapper enligt Securities Act från 1933 inte krävs.

Affiliates

Om det finns dotterbolag till företaget måste sökanden, skriftligt eller via ett diagram, visa varje dotterbolags förhållande till sökanden och de andra namngivna dotterbolagen. Om dessa dotterbolag har rösträtt, bör procentandelen av dessa rösträtter inkluderas.

T-3-formuläret kräver upplysning om hur obligationsmedlen ska användas om sökanden planerar att köpa ett annat bolag eller en delning av ett bolag genom ett förvärv. Dessutom, om det finns en planerad omorganisation krävs information om dessa planer.

Direktörer och tjänstemän

Formulär T-3 kräver en lista med namn och fullständiga postadresser till alla styrelseledamöter och verkställande tjänstemän samt alla personer som sannolikt kommer att väljas till styrelseledamöter eller verkställande tjänstemän. De specifika befattningar som var och en av dessa personer innehar inom företaget eller organisationen måste också avslöjas. Eventuella personer eller huvudägare av röstberättigade värdepapper, som äger 10 % eller mer av röstberättigade värdepapper för bolaget ska tillhandahållas.

###Underwriters

SEC kräver namn och fullständig postadress för försäkringsgivaren som ska användas för de värdepapper som föreslås. I vissa fall kräver SEC alla tidigare försäkringsgivare som använts för värdepapper emitterade under de senaste tre åren.

Klassificering av obligationen

I det här avsnittet kräver SEC huruvida någon rösträtt kommer med ägandet av obligationen av investerare. Det krävs också andra bestämmelser om säkerheten som investerare bör vara medvetna om innan de köper obligationen.

Andra instruktioner

Det är viktigt att sökande är särskilt uppmärksamma på kraven i formuläret T-3 och någon av SEC:s definitioner och termer för att säkerställa korrekt efterlevnad. I formuläret riktas också uppmärksamheten mot Regel 5a-3 angående inlämnande av behörighets- och kvalifikationsförklaringar och till Regel 7a-16 angående inkludering av punkter, differentiering mellan punkter och svar och utelämnande av instruktioner. Vänligen granska T-3-formuläret via SEC-webbplatsen, även om en elektronisk inlämning (istället för en PDF) kan krävas när du lämnar in ansökan.

##Höjdpunkter

• Företag och regeringar emitterar obligationer till investerare som betalar ett kapitalbelopp eller initial investering i förskott till obligationsutgivaren.

• SEC Form T-3 är en ansökan om kvalificering av ett avtal som måste lämnas in till Securities and Exchange Commission.

• SEC-formulär T-3 krävs enligt Trust Indenture Act, men det används också när de nya obligationerna ska undantas från SEC-registrering.