評価比率

##鑑定評価率とは何ですか？

鑑定比率は、ファンドマネジャーの投資ピッキング能力の質を測定するために使用される比率です。

この比率は、マネージャーがリスクの単位あたりに生み出しているアクティブリターンの単位数を示しています。これは、ファンドのアルファ、ファンドのベンチマークを超えてマネージャーが獲得した超過リターンの量を、ポートフォリオの非体系的なリスクまたは残差標準偏差と比較することによって達成されます。

##鑑定率を理解する

アクティブな投資ファンドのマネージャーは、関連するベンチマークまたは市場全体のリターンを上回ることができる投資のバスケットを選択する任務を負っています。それは実際には簡単に聞こえますが、特に彼らが請求する料金を考慮に入れると、この目標を達成することに定期的に成功する人はほとんどいません。

投資家がジョブファンドマネージャーの業績を分析する方法はいくつかあります。彼らの投資ピッキング能力を決定する一つの方法は、評価比率を使用することです。

評価比率は、彼らのストックピックのリターンをそれらの選択の特定のリスクと比較することによってマネージャーのパフォーマンスを測定します。アクティブ運用が責任を負うリターンの一部であるアルファは、非体系的なリスクと比較されます。つまり、一般的な証券市場全体ではなく、行われる投資に関連するリスクです。

比率は次のように計算されます。