评估比率

##什么是评估比率？

评估比率是用来衡量基金经理的投资选择能力质量的比率。

该比率显示经理每单位风险产生多少单位的主动回报。这是通过比较基金的alp ha来实现的，即基金经理获得的超过基金基准的超额收益，与投资组合的非系统性风险或剩余标准差。

了解评估比率

主动型投资基金的管理人的任务是选择一篮子能够超过相关基准或整体市场回报的投资。虽然这在实践中听起来很容易，但很少有人能经常成功地实现这一目标，尤其是在考虑到他们收取的费用时。

投资者可以通过多种方法来分析基金经理的工作表现如何。确定其投资选择能力的一种方法是使用评估比率。

评估比率通过将他们选股的回报与这些选择的特定风险进行比较来衡量经理的绩效。 Alpha，即主动管理负责的回报部分，与非系统性风险相比：与所进行投资相关的风险部分，而不是与整个证券市场相关的部分。

该比率计算如下：

$\begin &\text{评估比率} = \frac { \text }{ \text{非系统风险} } \ &\textbf \ &\text = \text{选择股票的回报率} \ &\text{非系统性风险} = \text{选择股票的风险} \ \end{对齐}$

比率越高，相关经理的表现就越好。低评估比率表明基金经营不善，承担了很大的风险来产生它所提供的回报。另一方面，高读数是积极的，这意味着经理的表现优于他们的被动投资组合基准，而不会让投资者因过度风险或波动而出汗太多。

重要

特定基金的 Alpha 和非系统风险值可以在互联网上找到，包括在几个经纪商网站上。

与评估比率一样，夏普比率也可作为风险调整回报的指标。不过，也有一些显着的差异。

风险回报率之间的差异。另一方面，评估比率与衡量与标准普尔 500 指数 (S&P 500) 等基准相关的风险调整回报有关，而不是保证产生的无风险资产投资者的钱，例如美国国库券。

这两个财务指标都可以派上用场。评估比率可能具有优势的领域之一是其指数比较。指数基金通常是比较投资表现的基准，市场回报通常高于无风险回报。

评估比率通常也更适用于衡量投资业绩的一致性。

衡量风险调整回报的比率可以有不同的解释。不是每个人都是一样的，每个投资者的风险承受能力都会不同，这取决于年龄、财务状况、收入和一般个性等因素。

值得提出的另一点是在将多个基金与基准进行比较时可能出现的复杂情况。每个基金可能有不同的证券、每个行业的资产配置以及投资的切入点，使得此类评估难以解释。

与所有财务比率一样，通常最好咨询其中的几个而不是仅仅依赖一个。考虑的信息越多，投资者就越有机会就资金分配的方向做出更全面、更明智的决定。

＃＃强调