주택 가격 지수(HPI)
์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์(HPI)๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์(HPI)๋ ๋ฏธ๊ตญ์ ๋จ๋ ์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์์ง์์ ๊ด๋ฒ์ํ๊ฒ ์ธก์ ํ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ถ์ธ ์ ์งํ ์ญํ ์ ํ๋ ๊ฒ ์ธ์๋ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ถ๋์จ, ์ ๋ถ๊ธ ๋ฐ ์ฃผํ ๊ตฌ์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ๋ณํ๋ฅผ ์ถ์ ํ๊ธฐ ์ํ ๋ถ์ ๋๊ตฌ์ ์ญํ ๋ ํฉ๋๋ค.
์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์(HPI) ์ดํดํ๊ธฐ
HPI๋ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก Fannie Mae๋ก ์๋ ค์ง FNMA (Federal National Mortgage Association)์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ํ๋ ๋ ๋งฅ.
17.5%
2022๋ 1์ 25์ผ FHFA์์ ๋ณด๊ณ ํ 2021๋ 11์ ์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ์ ์ ๋ ๋๋น ์์น.
๋จ๋ ์ฃผํ ์์ฐ์ ๋ํ ๊ธฐ์กด ๋ฐ ์ ํฉ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ฅผ ํฌํจํ๋ ๊ฑฐ๋๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ํฉ๋๋ค. ๋์ผํ ๋ถ๋์ฐ์ ๋ํ ๋ฐ๋ณต ํ๋งค ๋๋ ์ฌ์ต์์ ํ๊ท ๊ฐ๊ฒฉ ๋ณํ๋ฅผ ์ธก์ ํ๋ ๊ฐ์ค ๋ฐ๋ณต ํ๋งค ์ง์์ ๋๋ค.
HPI ๋ณด๊ณ ์๋ ๋ถ๊ธฐ๋ง๋ค ๋ฐํ๋์ง๋ง ์๊ฐ ๋ณด๊ณ ์๋ 2008๋ 3์๋ถํฐ ์ ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ๋ฐํ๋๊ณ ์์ต๋๋ค. ๋ฐ์ดํฐ๋ Fannie Mae์ Freddie Mac์ด ๊ตฌ๋งคํ๊ฑฐ๋ ์ฆ๊ถํ ํ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ฅผ ๊ฒํ ํ์ฌ ์์ง๋ฉ๋๋ค.
์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์(HPI) ์ฌ์ฉ ๋ฐฉ๋ฒ
HPI๋ ํฌ์์๋ค์ด ๊ด๋ฒ์ํ ๊ฒฝ์ ๋ํฅ๊ณผ ์ฃผ์ ์์ฅ ์ ์ ์ฌ์ ์ธ ๋ณํ๋ฅผ ํ์ ํ๊ธฐ ์ํด ์ฌ์ฉํ๋ ๋ง์ ๊ฒฝ์ ์งํ ์ค ํ๋์ ๋๋ค.
์ง๊ฐ์ ์์น๊ณผ ํ๋ฝ์ ๊ฒฝ์ ์ ํฐ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น ์ ์์ต๋๋ค. ๊ฐ๊ฒฉ ์ธ์์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๋ ๋ง์ ์ผ์๋ฆฌ๋ฅผ ์ฐฝ์ถํ๊ณ ์์ ๊ฐ์ ์๊ทนํ๋ฉฐ ๋ ๋์ ์๋น์ ์ง์ถ์ ์ด์งํฉ๋๋ค. ์ด๋ ์ด ์ธ๊ตฌ์ ๋ฅผ ๋๋ฆฌ๊ณ ๊ตญ๋ด ์ด์์ฐ (GDP)๊ณผ ์ ๋ฐ์ ์ธ ๊ฒฝ์ ์ฑ์ฅ ์ ์ด์ง ํ ์ ์๋ ๊ธธ์ ์ด์ด์ค๋๋ค .
๊ฐ๊ฒฉ์ด ํ๋ฝํ๋ฉด ๋ฐ๋ ํ์์ด ๋ฐ์ํ๋ ๊ฒฝํฅ์ด ์์ต๋๋ค. ์๋น์ ์ ๋ขฐ๊ฐ ๋ฌด๋์ง๊ณ ๋ถ๋์ฐ ์์๋ก ์ด์ต์ ์ป๋ ๋ง์ ํ์ฌ๋ค์ด ์ง์์ ํด๊ณ ํฉ๋๋ค. ์ด๊ฒ์ ๋๋๋ก ๊ฒฝ์ ์นจ์ฒด ๋ฅผ ์ ๋ฐํ ์ ์์ต๋๋ค.
์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์(HPI) ๋ S&P CoreLogic Case-Shiller ์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์
HPI๋ ์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ์ ์ ์ผํ ์ถ์ ์๊ฐ ์๋๋๋ค. ๊ฐ์ฅ ์ ์๋ ค์ง ๋์ ์ค ํ๋๋ S&P CoreLogic Case-Shiller ์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์ ์ ๋๋ค.
์ด๋ฌํ ์ง์๋ ๋ค์ํ ๋ฐ์ดํฐ์ ์ธก์ ๊ธฐ์ ์ ํ์ฉํ๋ฏ๋ก ๋ค์ํ ๊ฒฐ๊ณผ๋ฅผ ์ฐ์ถํฉ๋๋ค. ์๋ฅผ ๋ค์ด HPI ๋ ๋ชจ๋ ์ฃผํ์ ๋๋ฑํ๊ฒ ๊ฐ์ค์น๋ฅผ ๋ถ์ฌํ๋ ๋ฐ๋ฉด S&P CoreLogic Case-Shiller ์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์๋ ๊ฐ์น ๊ฐ์ค์น๋ฅผ ์ ์ฉํฉ๋๋ค.
๋ํ Case-Shiller ์ง์๋ ๊ตฌ๋งค ๊ฐ๊ฒฉ ๋ง ์ฌ์ฉ ํ์ง๋ง ๋ชจ๋ ๊ฑฐ๋ HPI์๋ ์ฌ์ต์ ํ๊ฐ ๋ ํฌํจ๋ฉ๋๋ค. HPI๋ ๋ํ ๋ ๋์ ๋ฒ์๋ฅผ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค.
ํจ๋ ๋ฉ์ด์ ํ๋ ๋ ๋งฅ
์ด๋ฏธ ์ธ๊ธํ๋ฏ์ด HPI๋ Fannie Mae ๋๋ Freddie Mac์ด ๊ตฌ์ ํ๊ฑฐ๋ ๋ด๋ณดํ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ฅผ ์ดํด๋ด์ผ๋ก์จ ํ๋งค๋๊ฑฐ๋ ์ฌ์ต์ ๋ ์ฃผํ์ ํ๊ท ๊ฐ๊ฒฉ ๋ณํ๋ฅผ ์ธก์ ํฉ๋๋ค. ์ฆ, ๋ฏธ๊ตญ ์ฌํฅ ๊ตฐ์ธ๊ตญ ๋ฐ FHA(์ฐ๋ฐฉ ์ฃผํ ๊ด๋ฆฌ๊ตญ)์ ๊ฐ์ ๋ค๋ฅธ ์ถ์ฒ์ ๋์ถ ๋ฐ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ ๋ฐ์ดํฐ์ ํฌํจ๋์ง ์์ต๋๋ค.
ํจ๋ ๋งค
Fannie Mae๋ ๊ณต๊ฐ ์์ฅ์ ์์ฅ๋์ด ์์ง๋ง ์ํ ํ์ฅ ์ ๋ฐ๋ผ ์ด์๋๋ ์ ๋ถ ํ์ ๊ธฐ์ (GSE)์ ๋๋ค. ํ์ฌ์ ๋ชฉํ๋ ๋ชจ๊ธฐ์ง ์์ฅ์ ์ ๋์ ์ผ๋ก ์ ์งํ๋ ๊ฒ์ ๋๋ค. ์ ์ฉ ์กฐํฉ, ์ง์ญ ๋ฐ ๊ตญ๋ฆฝ ์ํ๊ณผ ๊ฐ์ ์ค์ ๋์ถ ๊ธฐ๊ด์ผ๋ก๋ถํฐ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ฅผ ๊ตฌ๋งคํ๊ณ ๋ณด์ฆํจ์ผ๋ก์จ ์ด๋ฅผ ์ํํฉ๋๋ค. Fannie Mae๋ ์ง์ ๋์ถ์ ์์ํ ์ ์์ต๋๋ค.
2์ฐจ ์์ฅ ์ ๋ง๋ค์ด ์ ์๋, ์ค๊ฐ ์๋ ๋ฐ ์ค๊ฐ ์๋ ๋ฏธ๊ตญ์ธ์ ์ฃผํ ์์ ๋ฅผ ์ด์งํฉ๋๋ค . Fannie Mae๋ ๋ด๋ ์ ์ผํ์ผ๋ก ๋๊ณตํฉ ๊ธฐ๊ฐ์ธ 1938๋ ์ ๋ง๋ค์ด์ก์ต๋๋ค .
ํ๋ ๋ ๋งฅ
Fannie Mae, Freddie Mac ๋๋ FHLMC์ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง๋ก GSE๋ ์์ต๋๋ค. ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ด๋ณด ์ฆ๊ถ (MBS) ์ ํ์ฑํ๊ธฐ ์ํด ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ฅผ ๊ตฌ๋งค, ๋ณด์ฆ ๋ฐ ์ฆ๊ถํ ํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฐ ๋ค์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๋ฏธ๊ตญ ์ฌ๋ฌด๋ถ์ ์ ์ฌํ ์ ์ฉ ๋ฑ๊ธ ์ ๊ฐ๋ ์ ๋์ฑ MBS๋ฅผ ๋ฐํํฉ๋๋ค .
๊ธ์ต ๊ธฐ๊ด ์์ ์ฌ์ฉํ ์ ์๋ ๊ฒ๋ณด๋ค ๋ฎ์ ์ด์์จ๋ก ๋์ ๋น๋ฆด ์ ์์ต๋๋ค .
ํ์ด๋ผ์ดํธ
์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์ง์(HPI)๋ ๋ฏธ๊ตญ์ ๋จ๋ ์ฃผํ ๊ฐ๊ฒฉ ์์ง์์ ๊ด๋ฒ์ํ๊ฒ ์ธก์ ํ ๊ฒ์ ๋๋ค.
HPI๋ ํฌ์์๋ค์ด ๊ด๋ฒ์ํ ๊ฒฝ์ ๋ํฅ๊ณผ ์ฃผ์ ์์ฅ์ ์ ์ฌ์ ์ธ ๋ณํ๋ฅผ ํ์ ํ๊ธฐ ์ํด ์ฌ์ฉํ๋ ๋ง์ ๊ฒฝ์ ์งํ ์ค ํ๋์ ๋๋ค.
FHFA(Federal Housing Finance Agency)์์ Fannie Mae์ Freddie Mac์ด ์ ๊ณตํ ์๋ณ ๋ฐ ๋ถ๊ธฐ๋ณ ๋ฐ์ดํฐ๋ฅผ ์ฌ์ฉํ์ฌ ๋ฐํํฉ๋๋ค.