Indice dei prezzi delle abitazioni (HPI)
Qual è l'indice dei prezzi delle abitazioni (HPI)?
L'House Price Index (HPI) è un'ampia misura del movimento dei prezzi degli immobili unifamiliari negli Stati Uniti. Oltre a fungere da indicatore dell'andamento dei prezzi delle case, funge anche da strumento analitico per stimare le variazioni dei tassi di insolvenza dei mutui,. pagamenti anticipati e accessibilità degli alloggi.
Comprensione dell'indice dei prezzi delle abitazioni (HPI)
L'HPI è messo insieme dalla Federal Housing Finance Agency (FHFA), utilizzando i dati forniti dalla Federal National Mortgage Association (FNMA), tipicamente nota come Fannie Mae, e dalla Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), comunemente nota come Freddie Mac.
17,5%
L'aumento dei prezzi delle case anno su anno per novembre 2021, come riportato dalla FHFA il 25 gennaio 2022.
L'HPI si basa su operazioni che coinvolgono ipoteche convenzionali e conformi su immobili unifamiliari. È un indice ponderato delle vendite ripetute, che misura le variazioni dei prezzi medi nelle vendite ripetute o nei rifinanziamenti sulle stesse proprietà.
Ogni trimestre viene pubblicato un rapporto HPI, sebbene da marzo 2008 venga pubblicato regolarmente anche un rapporto mensile. I dati vengono compilati esaminando i mutui acquistati o cartolarizzati da Fannie Mae e Freddie Mac.
Come viene utilizzato l'indice dei prezzi delle abitazioni (HPI).
L'HPI è uno dei tanti indicatori economici che gli investitori utilizzano per tenere sotto controllo le tendenze economiche più ampie e i potenziali cambiamenti nel mercato azionario.
L'aumento e il calo dei prezzi delle case possono avere grandi implicazioni per l'economia. Gli aumenti dei prezzi generalmente creano più posti di lavoro, stimolano la fiducia e sollecitano un aumento della spesa dei consumatori. Ciò apre la strada a una maggiore domanda aggregata e,. stimolando il prodotto interno lordo (PIL) e la crescita economica complessiva.
Quando i prezzi scendono, tende a succedere il contrario. La fiducia dei consumatori viene erosa e le molte aziende che traggono profitto dalla domanda di immobili licenziano il personale. Questo a volte può innescare una recessione economica.
L'indice dei prezzi delle case (HPI) rispetto agli indici dei prezzi delle case S&P CoreLogic Case-Shiller
L'HPI non è l'unico tracker dei prezzi delle case. Una delle alternative più note è l' indice S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price.
Questi indici utilizzano dati e tecniche di misurazione differenti e, pertanto, producono risultati variabili. Ad esempio, l'HPI valuta tutte le case allo stesso modo, mentre gli indici S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price sono ponderati per il valore.
Inoltre, mentre gli indici Case-Shiller utilizzano solo i prezzi di acquisto,. l'HPI per tutte le transazioni include anche valutazioni di rifinanziamento. L'HPI fornisce anche una copertura più ampia.
Fannie Mae e Freddie Mac
Come già accennato, l'HPI misura le variazioni di prezzo medie per le case vendute o rifinanziate guardando i mutui acquistati o garantiti da Fannie Mae o Freddie Mac. Ciò significa che prestiti e mutui da altre fonti, come il Dipartimento per gli affari dei veterani degli Stati Uniti e la Federal Housing Administration (FHA), non compaiono nei suoi dati.
Fannie Mae
Fannie Mae è un'impresa sponsorizzata dal governo (GSE) che è quotata al mercato pubblico ma opera in base a una carta del Congresso. L'obiettivo della società è mantenere liquidi i mercati dei mutui. Lo fa acquistando e garantendo mutui dagli istituti di credito effettivi, come le cooperative di credito e le banche locali e nazionali: Fannie Mae non può erogare prestiti direttamente.
La FNMA espande la liquidità dei mercati dei mutui e facilita la proprietà di case per gli americani a reddito basso, moderato e medio creando un mercato secondario. Fannie Mae è stata creata nel 1938 durante la Grande Depressione come parte del New Deal.
Freddie Mac
Come Fannie Mae, anche Freddie Mac o FHLMC è un GSE. Acquista, garantisce e cartolarizza mutui per formare titoli garantiti da ipoteca (MBS). Quindi emette MBS liquidi che generalmente hanno un rating di credito vicino a quello dei Treasury statunitensi.
Data la sua connessione con il governo degli Stati Uniti, Freddie Mac può prendere in prestito denaro a tassi di interesse generalmente inferiori a quelli disponibili per altre istituzioni finanziarie.
Mette in risalto
L'indice dei prezzi delle abitazioni (HPI) è un'ampia misura del movimento dei prezzi delle case unifamiliari negli Stati Uniti.
L'HPI è uno dei tanti indicatori economici che gli investitori utilizzano per tenere sotto controllo le tendenze economiche più ampie e i potenziali cambiamenti nel mercato azionario.
È pubblicato dalla Federal Housing Finance Agency (FHFA), utilizzando i dati mensili e trimestrali forniti da Fannie Mae e Freddie Mac.
