Indeks cen domów (HPI)
Co to jest indeks cen domów (HPI)?
Indeks Cen Mieszkań (HPI) jest szeroką miarą zmian cen nieruchomości jednorodzinnych w Stanach Zjednoczonych. Oprócz służenia jako wskaźnik trendów cenowych domów, działa również jako narzędzie analityczne do szacowania zmian wskaźników niespłacalności kredytów hipotecznych,. przedpłat i przystępności cenowej mieszkań.
Zrozumienie indeksu cen domów (HPI)
HPI jest łączony przez Federalną Agencję Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA) na podstawie danych dostarczonych przez Federalne Krajowe Stowarzyszenie Hipoteczne (FNMA), zwykle znane jako Fannie Mae, oraz Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), powszechnie znane jako Freddie Mac.
17,5%
Wzrost cen domów rok do roku w listopadzie 2021 r., jak podał FHFA 25 stycznia 2022 r.
HPI opiera się na transakcjach dotyczących hipotek konwencjonalnych i hipotecznych gwarantowanych na nieruchomościach jednorodzinnych. Jest to ważony wskaźnik powtarzalnej sprzedaży, mierzący średnie zmiany cen w powtarzalnej sprzedaży lub refinansowaniu tych samych nieruchomości.
Raport HPI jest publikowany co kwartał, chociaż od marca 2008 regularnie publikowany jest raport miesięczny. Dane są opracowywane na podstawie przeglądu kredytów hipotecznych zakupionych lub objętych sekurytyzacją przez Fannie Mae i Freddie Mac.
Jak używany jest indeks cen domów (HPI)
HPI jest jednym z wielu wskaźników ekonomicznych, których inwestorzy używają do śledzenia szerszych trendów ekonomicznych i potencjalnych zmian na giełdzie.
Wzrost i spadek cen domów mogą mieć duże konsekwencje dla gospodarki. Podwyżki cen generalnie tworzą więcej miejsc pracy, pobudzają zaufanie i powodują wyższe wydatki konsumentów. To otwiera drogę do większego zagregowanego popytu , zwiększając produkt krajowy brutto (PKB) i ogólny wzrost gospodarczy.
Kiedy ceny spadają, dzieje się coś przeciwnego. Zaufanie konsumentów spada, a wiele firm korzystających z popytu na nieruchomości zwalnia pracowników. Może to czasami wywołać recesję gospodarczą.
Indeks cen domów (HPI) a indeksy cen domów S&P CoreLogic Case-Shiller
HPI nie jest jedynym narzędziem do śledzenia cen domów. Jedną z najbardziej znanych alternatyw są indeksy S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price.
Wskaźniki te wykorzystują różne dane i techniki pomiarowe, a zatem dają różne wyniki. Na przykład, HPI ocenia wszystkie domy jednakowo, podczas gdy indeksy S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price są ważone wartością.
Co więcej, podczas gdy indeksy Case-Shiller wykorzystują wyłącznie ceny zakupu,. wszystkie transakcje HPI obejmują również wycenę refinansowania. HPI zapewnia również szerszy zasięg.
Fannie Mae i Freddie Mac
Jak już wspomniano, HPI mierzy średnie zmiany cen domów, które są sprzedawane lub refinansowane,. patrząc na kredyty hipoteczne zakupione lub zabezpieczone przez Fannie Mae lub Freddie Mac. Oznacza to, że w jego danych nie ma pożyczek i kredytów hipotecznych z innych źródeł, takich jak Departament Spraw Weteranów Stanów Zjednoczonych i Federalna Administracja Mieszkaniowa (FHA).
Fannie Mae
Fannie Mae jest przedsiębiorstwem sponsorowanym przez rząd (GSE), które jest notowane na rynku publicznym, ale działa na podstawie statutu Kongresu. Celem firmy jest utrzymanie płynności rynków kredytów hipotecznych. Robi to, kupując i gwarantując kredyty hipoteczne od rzeczywistych pożyczkodawców, takich jak SKOK-i oraz banki lokalne i krajowe – Fannie Mae nie może udzielać pożyczek bezpośrednio.
FNMA zwiększa płynność rynków kredytów hipotecznych i ułatwia posiadanie domów Amerykanom o niskich, średnich i średnich dochodach, tworząc rynek wtórny. Fannie Mae powstała w 1938 roku podczas Wielkiego Kryzysu w ramach Nowego Ładu.
Freddie Mac
Podobnie jak Fannie Mae, Freddie Mac lub FHLMC, również jest GSE. Skupuje, gwarantuje i sekurytyzuje kredyty hipoteczne, tworząc papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS). Następnie emituje płynne MBS, które generalnie mają rating kredytowy zbliżony do amerykańskich Treasuries.
Biorąc pod uwagę jego powiązania z rządem USA, Freddie Mac może pożyczać pieniądze na oprocentowanie,. które jest ogólnie niższe niż te dostępne dla innych instytucji finansowych.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Indeks cen domów (HPI) jest szerokim miernikiem zmian cen domów jednorodzinnych w Stanach Zjednoczonych.
HPI jest jednym z wielu wskaźników ekonomicznych, które inwestorzy wykorzystują do śledzenia szerszych trendów gospodarczych i potencjalnych zmian na giełdzie.
Jest publikowany przez Federalną Agencję Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA), na podstawie miesięcznych i kwartalnych danych dostarczanych przez Fannie Mae i Freddie Mac.
