Índice de preços de casas (HPI)
O que é o Índice de Preços da Casa (HPI)?
O House Price Index (HPI) é uma medida ampla do movimento dos preços das propriedades unifamiliares nos Estados Unidos. Além de servir como um indicador de tendências de preços de imóveis, também funciona como uma ferramenta analítica para estimar mudanças nas taxas de inadimplência de hipotecas,. pré-pagamentos e acessibilidade de imóveis.
Entendendo o Índice de Preços da Casa (HPI)
O HPI é montado pela Federal Housing Finance Agency (FHFA), usando dados fornecidos pela Federal National Mortgage Association (FNMA), normalmente conhecida como Fannie Mae, e pela Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), comumente conhecida como Freddie Mac.
17,5%
O aumento nos preços das residências ano a ano em novembro de 2021, conforme relatado pela FHFA em 25 de janeiro de 2022.
O HPI é baseado em transações envolvendo hipotecas convencionais e conformes em propriedades unifamiliares. É um índice ponderado de vendas repetidas, que mede as variações de preço médio em vendas repetidas ou refinanciamentos nas mesmas propriedades.
Um relatório HPI é publicado a cada trimestre, embora um relatório mensal também tenha sido publicado regularmente desde março de 2008. Os dados são compilados pela análise de hipotecas compradas ou securitizadas por Fannie Mae e Freddie Mac.
Como o Índice de Preços da Casa (HPI) é usado
O HPI é um dos muitos indicadores econômicos que os investidores usam para acompanhar as tendências econômicas mais amplas e as mudanças potenciais no mercado de ações.
A subida e descida dos preços das casas podem ter grandes implicações para a economia. Os aumentos de preços geralmente criam mais empregos, estimulam a confiança e aumentam os gastos dos consumidores. Isso abre caminho para uma maior demanda agregada e,. impulsionando o produto interno bruto (PIB) e o crescimento econômico geral.
Quando os preços caem, o oposto tende a acontecer. A confiança do consumidor está corroída e as muitas empresas que lucram com a demanda por imóveis demitem funcionários. Isso às vezes pode desencadear uma recessão econômica.
O Índice de Preços de Casas (HPI) vs. Índices de Preços de Casas S&P CoreLogic Case-Shiller
O HPI não é o único rastreador de preços de imóveis. Uma das alternativas mais conhecidas são os índices S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price.
Esses índices utilizam diferentes dados e técnicas de medição e, portanto, produzem resultados variados. Por exemplo, o HPI pesa todas as casas igualmente, enquanto os índices S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price são ponderados pelo valor.
Além disso, enquanto os índices Case-Shiller usam apenas preços de compra,. o HPI de todas as transações também inclui avaliações de refinanciamento. O HPI também oferece uma cobertura mais ampla.
Fannie Mae e Freddie Mac
Como já mencionado, o HPI mede as mudanças de preço médio para casas que são vendidas ou refinanciadas por meio de hipotecas compradas ou garantidas por Fannie Mae ou Freddie Mac. Isso significa que empréstimos e hipotecas de outras fontes, como o Departamento de Assuntos de Veteranos dos Estados Unidos e a Administração Federal de Habitação (FHA), não aparecem em seus dados.
Fannie Mae
Fannie Mae é uma empresa patrocinada pelo governo (GSE) que está listada no mercado público, mas opera sob uma carta do Congresso. O objetivo da empresa é manter a liquidez dos mercados hipotecários. Ele faz isso comprando e garantindo hipotecas dos credores reais, como cooperativas de crédito e bancos locais e nacionais – a Fannie Mae não pode originar empréstimos diretamente.
O FNMA expande a liquidez dos mercados de hipotecas e facilita a propriedade de casas para americanos de renda baixa, moderada e média, criando um mercado secundário. A Fannie Mae foi criada em 1938 durante a Grande Depressão como parte do New Deal.
Freddie Mac
Como Fannie Mae, Freddie Mac, ou o FHLMC, também é um GSE. Ele compra, garante e securitiza hipotecas para formar títulos garantidos por hipotecas (MBS). Em seguida, emite MBS líquidos que geralmente carregam uma classificação de crédito próxima à dos títulos do Tesouro dos EUA.
Dada a sua ligação com o governo dos EUA, o Freddie Mac pode emprestar dinheiro a taxas de juros geralmente mais baixas do que as disponíveis para outras instituições financeiras.
Destaques
O House Price Index (HPI) é uma medida ampla do movimento dos preços das casas unifamiliares nos Estados Unidos.
O HPI é um dos muitos indicadores econômicos que os investidores usam para acompanhar tendências econômicas mais amplas e possíveis mudanças no mercado de ações.
É publicado pela Federal Housing Finance Agency (FHFA), usando dados mensais e trimestrais fornecidos por Fannie Mae e Freddie Mac.
