مؤشر أسعار المنازل (HPI)
ما هو مؤشر أسعار المنازل (HPI)؟
مؤشر أسعار المنازل (HPI) هو مقياس واسع لحركة أسعار عقارات الأسرة الواحدة في الولايات المتحدة. بصرف النظر عن كونه مؤشرًا لاتجاهات أسعار المنازل ، فإنه يعمل أيضًا كأداة تحليلية لتقدير التغيرات في معدلات التخلف عن سداد الرهن العقاري ، والمدفوعات المسبقة ، والقدرة على تحمل تكاليف الإسكان.
فهم مؤشر أسعار المنازل (HPI)
يتم تجميع مؤشر HPI معًا بواسطة هيئة تمويل الإسكان الفيدرالية ( FHFA ) ، باستخدام البيانات المقدمة من قبل الجمعية الفيدرالية الوطنية للرهن العقاري (FNMA) ، والمعروفة عادةً باسم Fannie Mae ، والمؤسسة الفيدرالية لقرض الرهن العقاري (FHLMC) ، والمعروفة باسم فريدي ماك.
17.5٪
ارتفاع أسعار المساكن على أساس سنوي لشهر نوفمبر 2021 ، كما ورد من قبل FHFA في 25 يناير 2022.
يعتمد HPI على المعاملات التي تنطوي على الرهون العقارية التقليدية والمتوافقة على ممتلكات الأسرة الواحدة. إنه مؤشر مبيعات متكرر مرجح ، يقيس متوسط تغيرات الأسعار في إعادة البيع أو إعادة التمويل على نفس العقارات.
يتم نشر تقرير HPI كل ربع سنة ، على الرغم من نشر تقرير شهري أيضًا بانتظام منذ مارس 2008. يتم تجميع البيانات من خلال مراجعة الرهون العقارية المشتراة أو التي تم توريقها من قبل فاني ماي وفريدي ماك.
كيف يتم استخدام مؤشر أسعار المنازل (HPI)
يعد مؤشر HPI واحدًا من العديد من المؤشرات الاقتصادية التي يستخدمها المستثمرون للحفاظ على نبض الاتجاهات الاقتصادية الأوسع والتحولات المحتملة في سوق الأسهم.
يمكن أن يكون لارتفاع وانخفاض أسعار المساكن آثار كبيرة على الاقتصاد. تؤدي الزيادات في الأسعار بشكل عام إلى خلق المزيد من الوظائف ، وتحفيز الثقة ، وزيادة الإنفاق الاستهلاكي. وهذا يمهد الطريق أمام ديموقراطية إجمالية أكبر وتعزيز الناتج المحلي الإجمالي والنمو الاقتصادي العام.
عندما تنخفض الأسعار ، يحدث العكس. تآكلت ثقة المستهلك والعديد من الشركات التي تستفيد من الطلب على العقارات تسرح الموظفين. هذا يمكن أن يؤدي في بعض الأحيان إلى ركود اقتصادي.
مؤشر أسعار المنازل (HPI) مقابل مؤشرات أسعار المنازل S&P CoreLogic Case-Shiller
إن HPI ليس هو المتتبع الوحيد لأسعار المنازل. أحد أكثر البدائل شهرة هو مؤشرات أسعار المنازل S&P CoreLogic Case-Shiller.
هذه الفهارس بيانات وتقنيات قياس مختلفة ، وبالتالي تنتج نتائج مختلفة. على سبيل المثال ، يزن مؤشر HPI جميع المنازل بالتساوي ، في حين أن مؤشرات S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price مرجحة بالقيمة.
علاوة على ذلك ، في حين أن مؤشرات Case-Shiller تستخدم أسعار الشراء فقط ، فإن مؤشر HPI لجميع المعاملات يشمل أيضًا تقييمات إعادة التمويل. يوفر HPI أيضًا تغطية أوسع.
فاني ماي وفريدي ماك
كما ذكرنا سابقًا ، يقيس مؤشر أسعار المنازل متوسط التغيرات في الأسعار للمنازل التي يتم بيعها أو إعادة تمويلها من خلال النظر في الرهون العقارية المشتراة أو المضمونة من قبل فاني ماي أو فريدي ماك. وهذا يعني أن القروض والرهون العقارية من مصادر أخرى ، مثل وزارة شؤون المحاربين القدامى بالولايات المتحدة والإدارة الفيدرالية للإسكان (FHA) ، لا تظهر في بياناتها.
فاني ماي
Fannie Mae هي مؤسسة ترعاها الحكومة (GSE) مدرجة في السوق العامة ولكنها تعمل بموجب ميثاق الكونغرس. هدف الشركة هو الحفاظ على سيولة أسواق الرهن العقاري. وهي تقوم بذلك عن طريق شراء القروض العقارية وضمانها من المقرضين الفعليين ، مثل الاتحادات الائتمانية والبنوك المحلية والوطنية - لا تستطيع فاني ماي إنشاء قروض مباشرة.
يوسع FNMA سيولة أسواق الرهن العقاري ويسهل ملكية المنازل للأمريكيين ذوي الدخل المنخفض والمتوسط والمتوسط من خلال إنشاء سوق ثانوي. تم إنشاء فاني ماي في عام 1938 أثناء فترة الكساد الكبير كجزء من الصفقة الجديدة.
فريدي ماك
مثل Fannie Mae ، Freddie Mac ، أو FHLMC ، هو أيضًا GSE. يقوم بشراء وضمانات وتوريق الرهون العقارية لتكوين أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري (MBS). ثم تُصدر MBS سائلًا يحمل عمومًا تصنيفًا ائتمانيًا قريبًا من تصنيف سندات الخزانة الأمريكية.
نظرًا لارتباطه بالحكومة الأمريكية ، يمكن لـ Freddie Mac اقتراض الأموال بأسعار فائدة أقل عمومًا من تلك المتاحة للمؤسسات المالية الأخرى.
يسلط الضوء
مؤشر أسعار المنازل (HPI) هو مقياس واسع لحركة أسعار منازل الأسرة الواحدة في الولايات المتحدة.
يعد مؤشر HPI أحد المؤشرات الاقتصادية العديدة التي يستخدمها المستثمرون للحفاظ على نبض الاتجاهات الاقتصادية الأوسع والتحولات المحتملة في سوق الأسهم.
تم نشره من قبل وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية (FHFA) ، باستخدام بيانات شهرية وربع سنوية مقدمة من فاني ماي وفريدي ماك.
