Индекс цен на жилье (HPI)

Что такое индекс цен на жилье (HPI)?

Индекс цен на жилье (HPI) — это широкая мера динамики цен на недвижимость для одной семьи в Соединенных Штатах. Помимо того, что он служит индикатором тенденций цен на жилье, он также служит аналитическим инструментом для оценки изменений в показателях неплатежей по ипотечным кредитам, досрочных выплатах и доступности жилья.

Понимание индекса цен на жилье (HPI)

HPI составляется Федеральным агентством по финансированию жилищного строительства (FHFA) с использованием данных, предоставленных Федеральной национальной ипотечной ассоциацией (FNMA), обычно известной как Fannie Mae, и Федеральной корпорацией жилищного ипотечного кредитования (FHLMC), широко известной как Фредди Мак.

17,5%

Рост цен на жилье в годовом исчислении за ноябрь 2021 г., как сообщило FHFA 25 января 2022 г.

HPI основан на сделках, включающих обычные и соответствующие ипотечные кредиты на недвижимость для одной семьи. Это взвешенный индекс повторных продаж, измеряющий средние изменения цен при повторных продажах или рефинансировании одних и тех же объектов недвижимости.

Отчет HPI публикуется каждый квартал, хотя ежемесячный отчет также публикуется регулярно с марта 2008 года. Данные собираются путем анализа ипотечных кредитов, приобретенных или секьюритизированных Fannie Mae и Freddie Mac.

Как используется индекс цен на жилье (HPI)

HPI является одним из многих экономических индикаторов, которые инвесторы используют, чтобы следить за более широкими экономическими тенденциями и потенциальными изменениями на фондовом рынке.

Рост и падение цен на жилье могут иметь серьезные последствия для экономики. Повышение цен, как правило, создает больше рабочих мест, стимулирует доверие и способствует увеличению потребительских расходов. Это прокладывает путь к увеличению совокупного спроса и потребления, стимулируя валовой внутренний продукт (ВВП) и общий экономический рост.

Когда цены падают, происходит обратное. Доверие потребителей подорвано, и многие компании, получающие прибыль от спроса на недвижимость, увольняют сотрудников. Иногда это может спровоцировать экономический спад.

Индекс цен на жилье (HPI) в сравнении с индексами цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller

HPI — не единственный трекер цен на жилье. Одной из наиболее известных альтернатив являются индексы цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller.

Эти индексы используют разные данные и методы измерения и, следовательно, дают разные результаты. Например, HPI одинаково оценивает все дома, в то время как индексы цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller взвешиваются по стоимости.

Более того, в то время как индексы Кейса-Шиллера используют только цены покупки,. HPI для всех транзакций также включает оценки рефинансирования. HPI также обеспечивает более широкий охват.

Fannie Mae и Freddie Mac

Как уже упоминалось, HPI измеряет средние изменения цен на дома, которые продаются или рефинансируются,. анализируя ипотечные кредиты, приобретенные или обеспеченные Fannie Mae или Freddie Mac. Это означает, что кредиты и ипотечные кредиты из других источников, таких как Министерство по делам ветеранов США и Федеральное жилищное управление (FHA), не фигурируют в его данных.

Фанни Мэй

Fannie Mae — это спонсируемое государством предприятие (GSE), зарегистрированное на открытом рынке, но работающее в соответствии с уставом Конгресса. Цель компании — поддерживать ликвидность ипотечных рынков. Для этого она покупает и гарантирует ипотечные кредиты у реальных кредиторов, таких как кредитные союзы, а также местные и национальные банки — Fannie Mae не может выдавать кредиты напрямую.

FNMA расширяет ликвидность ипотечных рынков и облегчает приобретение жилья американцами с низким, средним и средним доходом за счет создания вторичного рынка. Fannie Mae была создана в 1938 году во время Великой депрессии в рамках « Нового курса».

Фредди Мак

Как и Fannie Mae, Freddie Mac или FHLMC также являются GSE. Он покупает, гарантирует и секьюритизирует ипотечные кредиты для формирования ипотечных ценных бумаг (MBS). Затем он выпускает ликвидные MBS, которые обычно имеют кредитный рейтинг,. близкий к рейтингу казначейских облигаций США.

Учитывая свою связь с правительством США, Freddie Mac может занимать деньги по процентной ставке,. которая обычно ниже, чем у других финансовых учреждений.

Особенности

• Индекс цен на жилье (HPI) является широким показателем движения цен на дома для одной семьи в Соединенных Штатах.

• HPI является одним из многих экономических индикаторов, которые инвесторы используют, чтобы следить за более широкими экономическими тенденциями и потенциальными изменениями на фондовом рынке.

• Он публикуется Федеральным агентством по финансированию жилищного строительства (FHFA) с использованием ежемесячных и квартальных данных, предоставляемых Fannie Mae и Freddie Mac.