Besætningsinstinkt
Hvad er flokinstinkt?
Udtrykket flokinstinkt refererer til et fænomen, hvor mennesker slutter sig til grupper og følger andres handlinger under den antagelse, at andre individer allerede har forsket. Flokinstinkter er almindelige i alle aspekter af samfundet, selv inden for den finansielle sektor,. hvor investorer følger, hvad de opfatter andre investorer gør, i stedet for at stole på deres egen analyse.
Med andre ord, en investor, der udviser flokinstinkt, drager generelt i retning af de samme eller lignende investeringer som andre. Besætningsinstinkt i stor skala kan skabe aktivbobler eller markedskrak via panikkøb og paniksalg.
##Forstå floksinstinkt
Et flokinstinkt er en adfærd, mens folk har en tendens til at reagere på andres handlinger og følge deres spor. Dette svarer til den måde, dyr reagerer i grupper på, når de trampede i forening af vejen for fare - opfattet eller på anden måde. Flokinstinkt eller flokadfærd er kendetegnet ved mangel på individuel beslutningstagning eller introspektion, hvilket får de involverede til at tænke og opføre sig på samme måde som alle andre omkring dem.
Mennesker er tilbøjelige til en flokmentalitet, der tilpasser sig andres aktiviteter og retning på flere måder, lige fra måden vi handler på til måden vi investerer på. Frygten for at gå glip af en rentabel investeringsidé er ofte drivkraften bag flokinstinktet, især i kølvandet på gode nyheder eller efter at en analytiker har udgivet et forskningsnotat. Men dette kan være en fejl.
Besætningsinstinkt, også kendt som hyrde, har en historie med at starte store, ubegrundede markedsrally og frasalg, der ofte er baseret på mangel på grundlæggende støtte til at retfærdiggøre enten. Besætningsinstinkt er en væsentlig drivkraft bag aktivbobler (og markedskrak ) på de finansielle markeder. Dotcom - boblen i slutningen af 1990'erne og begyndelsen af 2000'erne er et glimrende eksempel på følgerne af flokinstinkt i væksten og den efterfølgende sprængning af denne industris boble.
Fordi denne type adfærd er instinktiv, kan de, der ikke bukker under for det, ofte føle sig bedrøvede eller bange. Hvis mængden generelt går i én retning, kan en person føle, at de tager fejl ved at gå den modsatte vej. Eller de kan frygte at blive udpeget for ikke at hoppe med på vognen.
At arbejde med en finansiel professionel kan hjælpe dig med at bremse dine flokinstinkter, så du kan træffe sunde økonomiske beslutninger.
Den menneskelige natur til at følge mængden
Vi værdsætter alle vores individualitet og insisterer på, at vi tager ansvar for vores egen velfærd ved at træffe beslutninger baseret på vores egne behov og ønsker. Men det er naturligt for mennesker at ville føle sig som om de er en del af et fællesskab af mennesker med fælles kulturelle og socioøkonomiske normer. Så det burde ikke komme som en overraskelse at opdage, at det bare er en del af den menneskelige natur at følge mængden.
Investorer kan induceres til at følge flokken, uanset om de køber i toppen af et markedsrally eller hopper af skibet i et markedssalg. Adfærdsøkonomisk teori tilskriver denne adfærd den naturlige menneskelige tendens til at blive påvirket af samfundsmæssige påvirkninger, der udløser frygten for at være alene eller frygten for at gå glip af noget.
En anden motiverende kraft bag crowdadfærd er vores tilbøjelighed til at lede efter lederskab i form af balancen mellem mængdens mening (vi mener, at flertallet må have ret) eller i form af nogle få nøglepersoner, der ser ud til at drive mængdens adfærd. i kraft af deres uhyggelige evne til at forudsige fremtiden.
I tider med usikkerhed søger vi stærke ledere til at vejlede vores adfærd og give eksempler til efterfølgelse. Den tilsyneladende alvidende markedsguru er kun ét eksempel på den type individ, der foregiver at stå som en alvidende leder af mængden, men hvis facade er den første til at smuldre, når maniens tidevand til sidst vender.
Vær ikke en lemming. En uoplyst investor, der udviser flokmentalitet og investerer uden at lave deres egen research, taber ofte penge.
Hyrde- og investeringsbobler
En investeringsboble opstår,. når sprudlende markedsadfærd driver en hurtig eskalering af prisen på et aktiv ud over dets iboende værdi. Boblen fortsætter med at puste op, indtil aktivprisen når et niveau ud over fundamental og økonomisk rationalitet.
På dette stadie i en bobles eksistens er yderligere stigninger i prisen på aktivet ofte udelukkende betinget af, at investorer fortsætter med at købe ind til den højeste pris. Når investorerne ikke længere er villige til at købe til det prisniveau, begynder boblen at kollapse. På spekulative markeder kan udbruddet anspore til vidtrækkende følgevirkninger.
Nogle bobler opstår organisk, drevet af investorer, der overvinder med optimisme om et værdipapirs kursstigning og en frygt for at blive efterladt, da andre realiserer betydelige gevinster. Spekulanter er tiltrukket af at investere og får dermed værdipapirkursen og handelsvolumen til at klatre endnu højere.
Den irrationelle overflod over dotcom-aktier i slutningen af 1990'erne var drevet af billige penge, let kapital, markedsovermod og overspekulation. Det betød ikke noget for investorerne, at mange dotcoms ikke genererede nogen indtægt, meget mindre nogen fortjeneste. Investorernes hyrdeinstinkter gjorde dem ivrige efter at forfølge det næste børsnoterede udbud (IPO), mens de fuldstændig overså de traditionelle grundprincipper ved at investere. Netop som markedet toppede, begyndte investeringskapitalen at tørre ud, hvilket førte til, at boblen brast og store investeringstab.
Sådan undgår du flokinstinkt
Hyrding kan være instinktivt, men der er måder, hvorpå du kan undgå at følge mængden, især hvis du tror, du vil begå en fejl ved at gøre det. Det kræver en vis disciplin og et par overvejelser. Prøv følgende nogle af disse forslag:
Stop med at se på andre for at lave research og tag skridtene til at studere fakta selv
Gør din due diligence og udvikle derefter dine egne meninger og din endelige beslutning
Stil spørgsmål om, hvordan og hvorfor folk tager bestemte handlinger, og tag dine egne beslutninger
Forsink med at træffe beslutninger, hvis du er distraheret, uanset om det er på grund af stress eller en anden ekstern faktor
Tag initiativ, vær vovet, og vær ikke bange for at skille dig ud fra mængden
Ofte stillede spørgsmål om besætningsmentalitet
Hvad er nogle potentielle farer ved flokmentalitet på markeder?
At hyrde eller følge mængden kan få trends til at forstærke langt ud over fundamentale forhold. Mens folk hober sig ind i investeringer af frygt for at gå glip af noget, eller fordi de har hørt noget positivt, men faktisk ikke har gjort deres egen due diligence,. kan priserne stige i vejret. Denne irrationelle overflod kan føre til ustabile aktivbobler, der i sidste ende popper.
Omvendt kan frasalg blive til markedskrak, da folk samler sig ind for at sælge uden anden grund, end andre gør det, hvilket kan blive til paniksalg.
Hvad er nogle positive sider ved flokmentalitet på markeder?
Hyrdeadfærd kan have nogle fordele. Det giver nybegyndere eller uinformerede investorer mulighed for at drage fordel af andres due diligence og forskning. Passiv indeksinvestering er for eksempel en hyrde-lignende strategi, der er afhængig af blot at matche det bredere markeds præstation.
Besætningsinstinkt kan også lade nybegyndere reducere deres tab tidligt, da det ofte er bedre at sælge sammen med mængden end at risikere at være en taskeholder.
Uden for investeringer, hvad er nogle andre eksempler på flokmentalitet?
Flokinstinkt optræder i flere sammenhænge og gennem menneskehedens historie. Bortset fra forskellige aktivbobler og manier, kan hyrding hjælpe med at forklare pøbeladfærd eller optøjer, modefænomener, konspirationsteorier, massevrangforestillinger, politiske og sociale bevægelser, sportsfandom og mange andre. For eksempel kan folk skynde sig ud for at købe den nyeste smartphone på grund af dens popularitet hos andre forbrugere.
Hvordan kan man undgå at blive offer for flokmentalitet?
En god måde at undgå dette på er at træffe investeringsbeslutninger, der er baseret på sunde, objektive kriterier og ikke lade følelserne tage over. En anden måde er at vedtage en kontrarisk strategi, hvor du køber, når andre går i panik, samler aktiver op, mens de er på udsalg, og sælger, når eufori fører til bobler.
I slutningen af dagen er det menneskets natur at være en del af en mængde, og det kan derfor være svært at modstå trangen til at afvige fra din plan. Passive investeringer og robo-rådgivere giver gode måder at holde hænderne væk fra dine investeringer.
##Højdepunkter
Hyrding opstår i finanssektoren, når investorerne følger mængden i stedet for deres egen analyse.
Et flokinstinkt er en adfærd, når folk melder sig ind i grupper og følger andres handlinger.
Folk kan undgå at hyrde ved at lave deres egen research, træffe deres egne beslutninger og tage risici.
Det har en historie med at starte store, ubegrundede markedsrallyer og frasalg, der ofte er baseret på manglende grundlæggende støtte til at retfærdiggøre enten.
Dotcom-boblen i slutningen af 1990'erne og begyndelsen af 2000'erne er et glimrende eksempel på effekterne af flokinstinkt.
