Flockinstinkt

Vad är flockinstinkt?

Termen flockinstinkt syftar på ett fenomen där människor går med i grupper och följer andras handlingar under antagandet att andra individer redan har gjort sin forskning. Flockinstinkter är vanliga i alla aspekter av samhället, även inom finanssektorn,. där investerare följer vad de uppfattar andra investerare gör, snarare än att förlita sig på sin egen analys.

Med andra ord, en investerare som uppvisar flockinstinkt dras i allmänhet mot samma eller liknande investeringar som andra. Flockinstinkt i stor skala kan skapa tillgångsbubblor eller marknadskraschar via panikköp och panikförsäljning.

Förstå flockinstinkten

En flockinstinkt är ett beteende där människor tenderar att reagera på andras handlingar och följa deras ledning. Detta liknar hur djur reagerar i grupp när de stampar unisont ut ur vägen för fara - uppfattade eller på annat sätt. Flockinstinkt eller flockbeteende kännetecknas av brist på individuellt beslutsfattande eller introspektion, vilket får de inblandade att tänka och bete sig på samma sätt som alla andra runt omkring dem.

Människor är benägna att ha en flockmentalitet som anpassar sig till andras aktiviteter och riktning på flera sätt, från sättet vi handlar till sättet vi investerar. Rädslan för att gå miste om en lönsam investeringsidé är ofta drivkraften bakom flockinstinkten, särskilt i kölvattnet av goda nyheter eller efter att en analytiker släppt en forskningsanteckning. Men detta kan vara ett misstag.

Flockinstinkt, även känd som vallning, har en historia av att starta stora, ogrundade marknadsrallyn och försäljningar som ofta är baserade på brist på grundläggande stöd för att motivera antingen. Flockinstinkt är en betydande drivkraft för tillgångsbubblor (och marknadskrascher ) på finansmarknaderna. Dotcom -bubblan i slutet av 1990-talet och början av 2000-talet är ett utmärkt exempel på följderna av flockinstinkt i tillväxten och den efterföljande sprängningen av den branschens bubbla.

Eftersom den här typen av beteende är instinktivt kan de som inte ger efter för det ofta känna sig bekymrade eller rädda. Om publiken i allmänhet går åt ena hållet kan en individ känna att de har fel genom att gå åt motsatt håll. Eller så kan de frukta att bli utpekade för att de inte hoppade på tåget.

Att arbeta med en finansiell expert kan hjälpa dig att dämpa dina flockinstinkter så att du kan fatta sunda ekonomiska beslut.

Mänsklig natur att följa folkmassan

Vi värnar alla om vår individualitet och insisterar på att vi tar ansvar för vår egen välfärd genom att fatta beslut utifrån våra egna behov och önskemål. Men det är naturligt för människor att vilja känna sig som om de är en del av en gemenskap av människor med delade kulturella och socioekonomiska normer. Så det borde inte komma som en överraskning att upptäcka att det bara är en del av den mänskliga naturen att följa mängden.

Investerare kan förmås att följa flocken, antingen genom att köpa på toppen av ett marknadsrally eller hoppa av skeppet i en marknadsförsäljning. Beteendeekonomisteorin tillskriver detta beteende till den naturliga mänskliga tendensen att bli påverkad av samhälleliga influenser som utlöser rädslan för att vara ensam eller rädslan för att missa något.

En annan motiverande kraft bakom publikens beteende är vår tendens att leta efter ledarskap i form av balansen mellan publikens åsikter (vi tror att majoriteten måste ha rätt) eller i form av ett fåtal nyckelpersoner som verkar driva publikens beteende i kraft av sin kusliga förmåga att förutsäga framtiden.

I tider av osäkerhet ser vi till starka ledare som vägleder vårt beteende och ger exempel att följa. Den till synes allvetande marknadsgurun är bara ett exempel på den typ av individ som utger sig för att stå som en allvetande ledare för folkmassan, men vars fasad är den första som faller sönder när maniens tidvatten så småningom vänder.

Var inte en lämmel. En oinformerad investerare som uppvisar flockmentalitet och investerar utan att göra egen forskning förlorar ofta pengar.

Vallnings- och investeringsbubblor

En investeringsbubbla uppstår när sprudlande marknadsbeteende driver en snabb eskalering av priset på en tillgång utöver dess inneboende värde. Bubblan fortsätter att blåsa upp tills tillgångspriset når en nivå bortom fundamental och ekonomisk rationalitet.

I detta skede av en bubblas existens är ytterligare ökningar av kostnaden för tillgången ofta beroende av att investerare fortsätter att köpa in sig till det högsta priset. När investerare inte längre är villiga att köpa till den prisnivån börjar bubblan kollapsa. På spekulativa marknader kan explosionen framkalla långtgående följdeffekter.

Vissa bubblor uppstår organiskt, drivna av investerare som övervinns av optimism om ett värdepappers prisstegring och en rädsla för att bli lämnad bakom när andra inser betydande vinster. Spekulanter dras till investeringar och får därmed värdepapperspriset och handelsvolymen att klättra ännu högre.

Den irrationella överflöd över dotcom-aktier i slutet av 1990-talet drevs av billiga pengar, lätt kapital, övertro på marknaden och överspekulation. Det spelade ingen roll för investerarna att många dotcoms inte genererade några intäkter, än mindre några vinster. Investerarnas vallningsinstinkter gjorde dem angelägna om att fortsätta nästa börsintroduktion (IPO) samtidigt som de helt förbise de traditionella grunderna för investeringar. Precis när marknaden nådde en topp började investeringskapitalet att torka upp, vilket ledde till att bubblan sprack och investeringsförlusterna brant.

Hur man undviker flockinstinkt

Flockning kan vara instinktivt men det finns sätt för dig att undvika att följa folkmassan, speciellt om du tror att du kommer att göra ett misstag genom att göra det. Det kräver viss disciplin och några överväganden. Försök att följa några av dessa förslag:

• Sluta titta på andra för att göra forskningen och ta stegen för att studera fakta själv

– Gör din due diligence och utveckla sedan dina egna åsikter och ditt slutliga beslut

• Ställ frågor om hur och varför människor vidtar vissa åtgärder och fatta egna beslut

• Fördröj att fatta beslut om du är distraherad, oavsett om det beror på stress eller någon annan yttre faktor

– Ta initiativ, var vågad och var inte rädd för att sticka ut från mängden

Vanliga frågor om flockmentalitet

Vilka är några potentiella faror med flockmentalitet på marknader?

Att vallfärda eller följa folkmassan kan få trender att förstärka långt bortom grunderna. När människor satsar på investeringar av rädsla för att missa något, eller för att de har hört något positivt men faktiskt inte har gjort sin egen due diligence,. kan priserna skjuta i höjden. Denna irrationella överflöd kan leda till instabila tillgångsbubblor som i slutändan poppar upp.

Omvänt kan avyttringar förvandlas till marknadskraschar eftersom människor samlas på att sälja utan någon annan anledning än andra gör det, vilket kan förvandlas till panikförsäljning.

Vad är några positiva saker med flockmentalitet på marknader?

Valningsbeteende kan ha vissa fördelar. Det tillåter nybörjare eller oinformerade investerare att dra nytta av andras due diligence och forskning. Passiv indexinvestering är till exempel en vallningsstrategi som bygger på att helt enkelt matcha den bredare marknadens prestanda.

Flockinstinkt kan också låta nybörjare minska sina förluster tidigt eftersom det ofta är bättre att sälja tillsammans med publiken än att riskera att vara en väska.

Utanför investeringar, vilka är några andra exempel på flockmentalitet?

Flockinstinkt förekommer i flera sammanhang och genom mänsklighetens historia. Bortsett från olika tillgångsbubblor och manier kan vallning hjälpa till att förklara pöbelbeteende eller upplopp, modeflugor, konspirationsteorier, massvanföreställningar, politiska och sociala rörelser, sportfandom och många andra. Till exempel kan folk rusa ut för att köpa den senaste smarttelefonen på grund av dess popularitet hos andra konsumenter.

Hur kan man undvika att falla offer för flockmentalitet?

Ett bra sätt att undvika detta är att fatta investeringsbeslut som baseras på sunda, objektiva kriterier och inte låta känslorna ta över. Ett annat sätt är att anta en kontrarisk strategi, där du köper när andra har panik, plockar upp tillgångar medan de är till försäljning och säljer när eufori leder till bubblor.

I slutändan är det mänsklig natur att vara en del av en folkmassa, och därför kan det vara svårt att motstå lusten att avvika från din plan. Passiva investeringar och robo-rådgivare ger bra sätt att hålla händerna borta från dina investeringar.

Höjdpunkter

– Herding sker inom finans när investerare följer mängden istället för sin egen analys.

• En flockinstinkt är ett beteende där människor går med i grupper och följer andras handlingar.

– Människor kan undvika valling genom att göra egen forskning, fatta egna beslut och ta risker.

– Det har en historia av att starta stora, ogrundade marknadsrallyn och försäljningar som ofta bygger på bristande grundläggande stöd för att motivera antingen.

– Dotcom-bubblan i slutet av 1990-talet och början av 2000-talet är ett utmärkt exempel på effekterna av flockinstinkt.