Плата за возврат

Что такое комиссионный сбор?

Плата за просрочку платежа — это платеж продавцу сложного опциона, когда и если первый опцион будет исполнен. Поскольку составной опцион представляет собой опционный контракт на покупку другого опциона, авансом оплачивается только премия по первому опциону. Если затем исполняется первый опцион,. выплачивается премия по второму опциону, которая представляет собой комиссию за просрочку.

В некоторых случаях комиссионный сбор может также относиться к расширению экзотического варианта.

Понимание комиссии за возврат

Опцион – это производный инструмент , основанный на стоимости базовой ценной бумаги. Этот контракт дает покупателю возможность купить или продать базовый актив, не обязывая его делать это. Опционы бывают колл-опционы или пут-опционы. Составной опцион, как следует из названия, может быть колл или пут и состоит из более чем одного элемента. Это опцион с двумя ценами исполнения и двумя датами исполнения или контракт на покупку другого опциона.

Например, трейдер может купить колл-опцион на колл-опцион, что позволит ему получить доступ к базовому активу по более низкой цене, чем покупать ванильный колл-опцион напрямую.

Однако трейдер должен учитывать, что эта сделка может потребовать уплаты двух премий. Когда владелец контракта исполняет составной колл-опцион, продавец получает премию за базовый опцион.

Эта премия, основанная на цене исполнения составного опциона, называется комиссией за просрочку. При работе со сложными опционами или другими экзотическими опционами важно учитывать комиссию за просрочку . Экзотические опционы, в том числе сложные опционы, торгуются внебиржевой торговлей (OTC) и, таким образом, подвержены риску контрагента.

Премиум-процесс для составного опциона

Вот как работают эти премии. Первая премия покупает колл на колл. Если это целесообразно, трейдер использует первый колл, чтобы получить второй колл. Исполнение первого опциона означает, что трейдер теперь является держателем второго опциона, а первого опциона больше не существует, что требует уплаты премии, поскольку теперь трейдер владеет другим опционом.

Кроме того, если трейдер решит воспользоваться этим вторым опционом на покупку базового актива, это повлечет за собой дополнительные комиссии и сборы брокера.

Хотя они, как правило, увеличивают стоимость инвестиций, комиссионные за возврат позволяют инвесторам воспользоваться движением базовой ценной бумаги, такой как акция,. без необходимости вкладывать капитал , необходимый для покупки самого актива.

Опционы торгуются не только спекулятивно, чтобы получить прибыль, но также торгуются в качестве хеджирования. Использование опциона в качестве хеджирования может снизить риски, связанные с инвестированием в актив, без существенного ограничения потенциала роста. Товарные компании часто используют опционы в качестве инструмента хеджирования, наряду с фьючерсами,. для хеджирования ценового риска.

Особые соображения

Некоторые экзотические опционы могут иметь функцию, позволяющую держателю продлить срок действия опциона. Они дают держателю возможность продлевать свою экспозицию к базовому активу, не покупая новый опцион. Если опцион продлевается после первоначальной даты истечения срока действия, вероятно, потребуется уплатить еще одну премию, чтобы покрыть новый срок действия опциона.

Поскольку опционы имеют внешнюю стоимость,. а также потенциально внутреннюю стоимость,. при продлении срока действия опциона внешняя стоимость этого опциона будет увеличиваться. Стоимость этого увеличения будет выплачена продавцу опциона в виде дополнительной премии.

Особенности

• Комиссионные за возврат - это выплаты продавцу составного опциона, когда и если первый опцион исполнен.

• Несмотря на то, что это дополнительные расходы, комиссионные сборы позволяют инвесторам воспользоваться движением базовой ценной бумаги.

• Составной опцион — это опционный контракт на покупку другого опциона, при котором премия по второму опциону, известная как комиссия за просрочку платежа, выплачивается только при исполнении первого опциона.

• Эти сборы важно учитывать при работе с более сложными типами инвестиций, включая сложные опционы или другие экзотические варианты.

• Комиссионные сборы также освобождают трейдеров от необходимости вкладывать больше капитала для инвестирования в сам актив.