Ortalama Fiyat Koyma

Ortalama Fiyat Nedir?

Ortalama fiyat çağrısı, opsiyonun vadesi boyunca meydana gelen varlığın ortalama fiyatı ile kullanım fiyatının karşılaştırılmasıyla kârı belirlenen bir satım opsiyonudur. Bu nedenle, üç aylık ortalama fiyat çağrısında, opsiyonun üç aylık döneminde dayanak varlığın ortalama kapanış fiyatı kullanım fiyatının üzerinde işlem görürse, opsiyon sahibi pozitif bir ödeme alacaktır.

opsiyonun kullanıldığı belirli bir günde veya kullanılmamışsa sözleşmenin sona ermesinde meydana gelen fiyatla karşılaştırılmasıyla hesaplanacaktır .

Asya seçenekleri olarak da bilinir ve bir tür egzotik seçenek olarak kabul edilir.

Ortalama Fiyat Koyma Nasıl Çalışır?

Ortalama fiyat satımı, bir varlığın sahibine, dayanak varlığı belirli bir tarihe kadar üzerinde anlaşılan bir fiyattan satma hakkı veren bir opsiyon olan satıma bir örnektir. Sahiplerinin varlığı satışa koyma seçeneğine sahip olduklarından, satışlara "satma" denir. Belirli bir süre boyunca dayanak varlığın ortalama fiyatı, ortalama fiyatın kullanım fiyatından daha yüksek olursa, opsiyon alıcısının getirisi sıfırdır. Aksi takdirde, dayanak varlığın ortalama fiyatı böyle bir satımın kullanım fiyatının altında kalırsa, opsiyon alıcısına getiri pozitiftir ve kullanım fiyatı ile ortalama fiyat arasındaki farka eşittir.

Bu, değeri herhangi bir zamanda dayanak varlığın fiyatına bağlı olan düz veya "vanilya" satışına karşıdır. Tüm seçeneklerde olduğu gibi, dayanak varlığa bir maruz kalma olup olmadığına bağlı olarak, riskten korunma veya spekülasyon için ortalama fiyat koyma kullanılabilir.

ortalama oran opsiyonları (ARO'lar) olarak da adlandırılan, ortalama fiyat opsiyonları (APO'lar) olarak bilinen daha geniş bir türev araç kategorisinin parçasıdır . Çoğunlukla tezgah üstü ( OTC ) işlem görürler, ancak Kıtalararası Borsa (ICE) gibi bazı borsalarda ayrıca listelenmiş sözleşmeler olarak işlem görürler. Bu tür borsada işlem gören APO'lar nakit olarak ödenir ve yalnızca ayın son işlem günü olan son kullanma tarihinde kullanılabilir.

oynaklığını azalttığı için ortalama fiyat aramalarını geleneksel arama seçeneklerine tercih ederler . Oynaklık, bir opsiyon sahibinin opsiyonu vadesi boyunca kullanma olasılığını arttırdığından, bu, ortalama fiyatlı alım opsiyonlarının genellikle geleneksel muadillerinden daha ucuz olduğu anlamına gelir.

Bir ortalama fiyatın tamamlayıcısı , dayanak varlığın ortalama fiyatı, opsiyonun vadesi boyunca kullanım fiyatından düşükse, ödemenin negatif olduğu bir ortalama fiyat çağrısıdır .

Ortalama fiyat koyma alıcıları, dayanak varlık veya menkul kıymet hakkında aşağı yönlü bir görüşe sahip olma eğilimindedir.

Ortalama Fiyat Satış Örneği

ABD'de ham petrol fiyatlarının düşmeye hazır olduğuna inanan ve bu nedenle riskinden korunmak isteyen bir petrol ve gaz üreticisini düşünün. Bu üreticinin bir ay boyunca 100.000 varil ham petrol üretimini hedge etmek istediğini varsayalım. Ayrıca, ham petrolün varil başına 90 dolardan işlem gördüğünü ve bir ay içinde sona erecek 90 dolarlık bir kullanım fiyatı ile belirlenen ortalama fiyatın alıcı tarafından 2 dolara satın alınabileceğini varsayalım.

Bir ay sonra, opsiyonun süresi dolmak üzereyken, ham petrolün ortalama fiyatı 85$ ise, petrol üreticisinin kazancı 300.000$ olacaktır (yani, kullanım fiyatı ile ortalama fiyat arasındaki 5$'lık farktan ödenen opsiyon primi eksi 100.000$) olacaktır. variller).

Tersine, bir aylık dönem boyunca ortalama ham petrol fiyatı 93$ ise, opsiyon kullanılmadan sona erecektir. Bu durumda, üreticinin riskten korunma işlemindeki kaybı, opsiyon priminin maliyetine veya 200.000 ABD Dolarına eşit olacaktır.

##Öne çıkanlar

• Asya opsiyonları olarak da bilinen ortalama fiyat opsiyonları, hedger'lar veya spekülatörler, volatilitenin etkilerini yumuşatmakla ilgilendiklerinde ve değerleme için tek bir zaman noktasına güvenmediğinde kullanılır.

• Ortalama fiyat satışları, ödemenin belirli bir süre boyunca dayanak varlığın ortalama fiyatına bağlı olduğu geleneksel bir satım opsiyonunun bir modifikasyonudur.

• Bu, ödemesi belirli bir zaman noktasındaki - kullanım veya vade sonunda - dayanak varlığın fiyatına bağlı olan standart satım opsiyonlarına karşıdır.