Preço médio colocado

Qual é o preço médio colocado?

Uma opção de compra de preço médio é uma opção de venda cujo lucro é determinado pela comparação do preço de exercício com o preço médio do ativo ocorrido durante o prazo da opção. Portanto, para uma chamada de preço médio de três meses, o detentor da opção receberia um pagamento positivo se o preço médio de fechamento do ativo subjacente fosse negociado acima do preço de exercício durante o prazo de três meses da opção.

Por outro lado, o lucro de uma opção de venda tradicional seria calculado comparando o preço de exercício com o preço que ocorre no dia específico em que a opção é exercida,. ou no vencimento do contrato, se não for exercida.

As opções de preço médio também são conhecidas como opções asiáticas e são consideradas um tipo de opção exótica.

Como funciona o preço médio de venda

Um preço médio de venda é um exemplo de venda,. uma opção que dá ao proprietário de um ativo o direito de vender o ativo subjacente a um preço acordado em uma determinada data. As opções de venda são chamadas de "vendas" porque seus proprietários têm a opção de colocar o ativo à venda. Se o preço médio do ativo subjacente em um período de tempo especificado for maior que o preço de exercício do preço médio de venda, o retorno para o comprador da opção será zero. Caso contrário, se o preço médio do ativo subjacente permanecer abaixo do preço de exercício dessa opção de venda, o retorno para o comprador da opção é positivo e igual à diferença entre o preço de exercício e o preço médio.

Isso se opõe a uma venda direta ou "baunilha", cujo valor depende do preço do ativo subjacente em qualquer momento. Como todas as opções, as opções de preço médio podem ser usadas para hedging ou especulação, o que depende da exposição ao ativo subjacente.

médio fazem parte de uma categoria mais ampla de instrumentos derivativos conhecidos como opções de preço médio (APOs),. que às vezes também são chamadas de opções de taxa média (AROs). Eles são negociados principalmente no mercado de balcão ( OTC ), mas algumas bolsas, como a Intercontinental Exchange (ICE),. também os negociam como contratos listados. Esses tipos de APOs listados em bolsa são liquidados em dinheiro e só podem ser exercidos na data de vencimento,. que é o último dia de negociação do mês.

Alguns investidores preferem opções de compra de preço médio às opções de compra tradicionais porque reduzem a volatilidade da opção. Como a volatilidade aumenta a probabilidade de um detentor de opção poder exercer a opção durante seu prazo, isso significa que as opções de compra de preço médio geralmente são mais baratas do que suas contrapartes tradicionais.

O complemento de uma venda de preço médio é uma chamada de preço médio,. em que o payoff é negativo se o preço médio do ativo subjacente for menor que o preço de exercício durante o prazo da opção.

Os compradores de opções de preço médio tendem a ter uma opinião de baixa sobre o ativo ou título subjacente.

Exemplo de preço médio de venda

Considere um produtor de petróleo e gás nos EUA que acredita que os preços do petróleo devem cair e, portanto, deseja proteger sua exposição. Suponha que esse produtor deseja proteger 100.000 barris de produção de petróleo bruto por um mês. Além disso, suponha que o petróleo bruto esteja sendo negociado a $ 90 por barril, e um preço médio de venda com um preço de exercício de $ 90 com vencimento em um mês possa ser comprado por $ 2 pelo comprador.

Após um mês, quando a opção estiver prestes a expirar se o preço médio do petróleo bruto for $ 85, o ganho do produtor de petróleo seria $ 300.000 (ou seja, a diferença de $ 5 entre o preço de exercício e o preço médio menos o prêmio da opção pago X 100.000 barris).

Por outro lado, se o preço médio do petróleo bruto no período de um mês for de $ 93, a opção expiraria sem ser exercida. Nesse caso, a perda do produtor na transação de hedge seria igual ao custo do prêmio da opção, ou $ 200.000.

##Destaques

• Também conhecidas como opções asiáticas, as opções de preço médio são usadas quando hedgers ou especuladores estão interessados em suavizar os efeitos da volatilidade e não dependem de um único ponto de tempo para avaliação.

• As puts de preço médio são uma modificação de uma opção de venda tradicional em que o retorno depende do preço médio do ativo subjacente durante um determinado período.

• Isso se opõe às opções de venda padrão, cujo pagamento depende do preço do ativo subjacente em um momento específico - no exercício ou no vencimento.