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Precio medio puesto

Precio medio puesto

驴Qu茅 es el precio medio puesto?

Una llamada de precio promedio es una opci贸n de venta cuya ganancia se determina comparando el precio de ejercicio con el precio promedio del activo que ocurri贸 durante el plazo de la opci贸n. Por lo tanto, para una llamada de precio promedio de tres meses, el tenedor de la opci贸n recibir铆a un pago positivo si el precio de cierre promedio del activo subyacente se negoci贸 por encima del precio de ejercicio durante el plazo de tres meses de la opci贸n.

Por el contrario, el beneficio de una opci贸n de venta tradicional se calcular铆a comparando el precio de ejercicio con el precio que se produce el d铆a espec铆fico en que se ejerce la opci贸n,. o al vencimiento del contrato si no se ejerce.

Las opciones de precio medio tambi茅n se conocen como opciones asi谩ticas y se consideran un tipo de opci贸n ex贸tica.

C贸mo funciona el precio medio puesto

Un put de precio medio es un ejemplo de put,. una opci贸n que otorga al propietario de un activo el derecho a vender el activo subyacente a un precio acordado en una fecha determinada. Las opciones de venta se denominan "ventas" porque sus propietarios tienen la opci贸n de poner el activo a la venta. Si el precio promedio del activo subyacente durante un per铆odo de tiempo espec铆fico termina siendo mayor que el precio de ejercicio del precio promedio de venta, el pago para el comprador de la opci贸n es cero. De lo contrario, si el precio promedio del activo subyacente permanece por debajo del precio de ejercicio de dicha opci贸n de venta, el pago para el comprador de la opci贸n es positivo e igual a la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio promedio.

Esto se opone a una opci贸n de venta directa o "vainilla", cuyo valor depende del precio del activo subyacente en cualquier momento. Como todas las opciones, las opciones de venta de precio promedio se pueden usar para cobertura o especulaci贸n, lo que depende de si existe una exposici贸n al activo subyacente.

forman parte de una categor铆a m谩s amplia de instrumentos derivados conocidos como opciones de precio promedio (APO),. que a veces tambi茅n se denominan opciones de tasa promedio (ARO). En su mayor铆a se negocian en el mercado extraburs谩til ( OTC ), pero algunos intercambios, como el Intercontinental Exchange (ICE),. tambi茅n los negocian como contratos cotizados. Estos tipos de APO cotizados en bolsa se liquidan en efectivo y solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento,. que es el 煤ltimo d铆a de negociaci贸n del mes.

Algunos inversionistas prefieren llamadas de precio promedio a opciones de compra tradicionales porque reducen la volatilidad de la opci贸n. Debido a que la volatilidad aumenta la probabilidad de que el tenedor de una opci贸n pueda ejercer la opci贸n durante su plazo, esto significa que las opciones de compra de precio promedio son generalmente menos costosas que sus contrapartes tradicionales.

El complemento de un put de precio medio es un call de precio medio,. en el que el pago es negativo si el precio medio del activo subyacente es inferior al precio de ejercicio durante el plazo de la opci贸n.

Los compradores de puts de precio promedio tienden a tener una opini贸n bajista del activo o valor subyacente.

Ejemplo de venta de precio medio

Considere un productor de petr贸leo y gas en los EE. UU. que cree que los precios del petr贸leo crudo van a bajar y, por lo tanto, desea cubrir su exposici贸n. Suponga que este productor desea cubrir 100 000 barriles de producci贸n de petr贸leo crudo durante un mes. Adem谩s, suponga que el petr贸leo crudo se cotiza a $ 90 por barril, y el comprador puede comprar un precio promedio con un precio de ejercicio de $ 90 que vence en un mes por $ 2.

Despu茅s de un mes, cuando la opci贸n est谩 a punto de vencer si el precio promedio del crudo es de $85, la ganancia del productor de petr贸leo ser铆a de $300 000 (es decir, la diferencia de $5 entre el precio de ejercicio y el precio promedio menos la prima de la opci贸n pagada X 100 000 barriles).

Por el contrario, si el precio promedio del petr贸leo crudo durante el per铆odo de un mes es de $93, la opci贸n vencer铆a sin ejercerse. En este caso, la p茅rdida del productor en la transacci贸n de cobertura ser铆a igual al costo de la prima de la opci贸n, o $200 000.

Reflejos

  • Tambi茅n conocidas como opciones asi谩ticas, las opciones de precio medio se utilizan cuando los coberturistas o especuladores est谩n interesados en suavizar los efectos de la volatilidad y no dependen de un 煤nico momento para la valoraci贸n.

  • Las opciones de venta de precio medio son una modificaci贸n de una opci贸n de venta tradicional en la que el pago depende del precio medio del activo subyacente durante un per铆odo determinado.

  • Esto se opone a las opciones de venta est谩ndar cuyo pago depende del precio del activo subyacente en un momento espec铆fico, en el momento del ejercicio o del vencimiento.