İkili Netleştirme

İkili Netleştirme Nedir?

takas anlaşmalarının tek veya ana anlaşmada birleştirilmesi sürecidir . Sonuç olarak, her bir tarafça bireysel ödeme akışına yol açan her bir takas anlaşması yerine, tüm takaslar birlikte netleştirilir, böylece bir tarafa birleştirilmiş takasların akışlarına dayalı olarak yalnızca bir net ödeme akışı yapılır.

İki taraflı terimin kendisi, "iki tarafa sahip olmak veya bunlarla ilgili olmak; her iki tarafı da etkilemek" anlamına gelir. Net veya netleştirme,. tüm takas ödemeleri arasındaki farkı bulmak ve bir (net) toplam üretmek anlamına gelir.

İkili Netleştirmeyi Anlama

karşı taraf arasındaki toplam işlem sayısını azaltır . Bu nedenle, ikisi arasındaki gerçek işlem hacmi azalır. Artan sayıda işlemle ilişkili muhasebe faaliyeti miktarı ve diğer maliyetler ve ücretler de öyle.

Azaltılmış işlemlerin kolaylığı bir avantaj olsa da, iki tarafın netleştirme yapmasının temel nedeni riski azaltmaktır. İkili netleştirme , her iki tarafa da iflas durumunda ek güvenlik sağlar. Netleştirme yapılarak, iflas durumunda, iflas eden şirket için sadece karlı olanlar yerine tüm swaplar gerçekleştirilir. Örneğin ikili netleşme olmasaydı iflas eden şirket tüm parasal swaplarda tahsilat yapabilirken, parasız swaplarda iflas nedeniyle ödeme yapamayacaklarını söyleyebilirdi.

Netleştirme, tüm takasları birleştirir, böylece iflas eden şirket, yalnızca tüm parasız takasların tamamı ödendikten sonra paradaki takasları tahsil edebilir. Temel olarak, iflas eden şirketin herhangi bir ödeme alabilmesi için parasal takasların değerinin parasız takasların değerinden büyük olması gerektiği anlamına gelir.

Ağ Çeşitleri

Netleştirmeyi gerçekleştirmenin birkaç yolu vardır.

Ödeme netlemesi, her bir karşı tarafın ödeme tarihinde diğerine borçlu olduğu tutarı toplaması ve sadece tutarlar arasındaki farkın ödenmesi gereken taraf tarafından teslim edilmesidir. Buna yerleşim ağı da denir. Ödeme netleştirmesi , uzlaşma riskini azaltır, ancak tüm orijinal takaslar kaldığından, yasal sermaye veya bilanço amaçları için netleştirme sağlamaz .

Novation netleştirme, denkleştirme takaslarını iptal eder ve bunları yeni ana sözleşmeyle değiştirir.

Kapanış Netleştirmesi: Bir temerrütten sonra,. mevcut işlemler sonlandırılır ve her birinin değerleri, bir tarafın diğerine ödemesi için tek bir tutarın damıtılması için hesaplanır.

Çok Taraflı Netleştirme , muhtemelen bir takas odası veya merkezi takas kullanan ikiden fazla taraf içerirken, ikili netleştirme iki taraf arasındadır.

Şirketler Arası İkili Netleştirme Örneği

A Şirketinin B Şirketi ile iki takas yapmayı kabul ettiğini varsayalım.

• İlk takas için, A Şirketi 1 milyon dolar üzerinden %3 sabit oran ödemeyi kabul ederken, B Şirketi değişken bir LIBOR artı %2 öder. LIBOR'un şu anda %2 olduğunu varsayalım , dolayısıyla B Şirketinin ödediği değişken oran %4'tür.

• İkinci takas için A Şirketi 3 milyon dolar üzerinden %4 sabit oran ödemeyi kabul ederken, B Şirketi değişken LIBOR artı %2,5 oranında ödeme yaptı. LIBOR %2'dir, dolayısıyla değişken oran %4,5'tir.

Bu takaslar ikili olarak netleştirilseydi, B Şirketinin A Şirketine iki ödeme göndermesi yerine sadece bir büyük ödeme gönderebilirlerdi.

• İlk takas için, Company Bowes Company A, 1 milyon dolar üzerinde %1. Yıllık ödenirse, bu aylık 10.000 ABD Doları veya 833.33 ABD Dolarıdır.

• İkinci takasta, Company Bowes Company A %0.5'i 3 milyon dolar. Yıllık ödenirse, bu aylık 15.000 ABD Doları veya 1.250 ABD Dolarıdır.

İki ödeme göndermek yerine, ikili netleştirme ile B Şirketi aylık 2.083,33 ABD Doları (833,33 ABD Doları + 1,250 ABD Doları) veya yıllık 25.000 ABD Doları (10 bin ABD Doları + 15.000 ABD Doları) gönderecektir.

LIBOR değiştikçe ödeme tutarları da değişecektir. Taraflar arasında daha fazla takas yapılırsa, bunlar da aynı şekilde netleştirilebilir.

##Öne çıkanlar

• İkili netleştirme, muhasebe faaliyetlerini, karmaşıklığı ve daha fazla işlem ve ödemeyle ilişkili ücretleri azaltır.

• İflas durumunda, ikili netleştirme, iflas eden şirketin sadece parasız takaslarda ödeme yapmamayı tercih ederken ödeme almamasını sağlar.

• İkili netleştirme, iki tarafın tüm takaslarını tek bir ana takasta birleştirmesi ve taraflar arasında birçok yerine tek bir net ödeme oluşturmasıdır.