Jaringan Dua Hala

Apakah Jaring Dua Hala?

Jaringan dua hala ialah proses menyatukan semua perjanjian pertukaran antara dua pihak menjadi satu perjanjian tunggal, atau induk. Akibatnya, bukannya setiap perjanjian swap yang membawa kepada aliran pembayaran individu oleh mana-mana pihak, semua swap dijaringkan bersama supaya hanya satu aliran pembayaran bersih dibuat kepada satu pihak berdasarkan aliran swap gabungan.

Istilah dua hala itu sendiri bermaksud "mempunyai atau berkaitan dengan dua pihak; mempengaruhi kedua-dua belah pihak." Bersih atau bersih merujuk kepada mencari perbezaan antara semua pembayaran swap, menghasilkan satu jumlah (bersih).

Memahami Jaringan Dua Hala

Jaringan dua hala mengurangkan jumlah keseluruhan transaksi antara kedua-dua pihak. Oleh itu, jumlah urus niaga sebenar antara kedua-duanya berkurangan. Begitu juga dengan jumlah aktiviti perakaunan dan kos dan yuran lain yang berkaitan dengan peningkatan bilangan dagangan.

Walaupun kemudahan transaksi yang dikurangkan adalah faedah, sebab utama dua pihak terlibat dalam jaringan adalah untuk mengurangkan risiko. Jaringan dua hala menambah keselamatan tambahan sekiranya berlaku muflis kepada mana-mana pihak. Dengan menjaringkan, sekiranya berlaku muflis, semua swap dilaksanakan dan bukannya hanya yang menguntungkan untuk syarikat yang mengalami kebankrapan. Sebagai contoh, jika tiada jaringan dua hala, syarikat yang mengalami muflis boleh mengutip semua swap dalam wang sambil berkata mereka tidak boleh membuat pembayaran bagi swap keluar wang kerana muflis.

Menjaring menyatukan semua swap menjadi satu supaya syarikat bankrap hanya boleh mengutip pada swap dalam wang selepas semua swap keluar wang dibayar sepenuhnya. Pada asasnya, ini bermakna nilai swap dalam wang mestilah lebih besar daripada nilai swap keluar wang untuk syarikat bankrap untuk mendapatkan sebarang pembayaran.

Jenis Jaring

Terdapat beberapa cara untuk mencapai jaringan.

Pembayaran bersih ialah apabila setiap rakan niaga mengagregatkan amaun yang terhutang kepada satu sama lain pada tarikh pembayaran dan hanya perbezaan dalam amaun itu akan dihantar oleh pihak dengan yang perlu dibayar. Ini juga dipanggil jaring penyelesaian. Jaringan pembayaran mengurangkan risiko penyelesaian,. tetapi memandangkan semua swap asal kekal, ia tidak mencapai jaringan untuk tujuan modal kawal selia atau kunci kira -kira.

novation membatalkan pertukaran mengimbangi dan menggantikannya dengan perjanjian induk baharu.

Jaringan Tutup Keluar: Selepas lalai,. urus niaga sedia ada ditamatkan dan nilai setiap satu dikira untuk menyaring satu jumlah untuk satu pihak membayar yang lain.

Jaringan Pelbagai Hala melibatkan lebih daripada dua pihak, mungkin menggunakan pusat penjelasan atau pertukaran pusat, manakala jaringan dua hala adalah antara dua pihak.

Contoh Jaringan Dua Hala Antara Syarikat

Andaikan Syarikat A telah bersetuju untuk memasuki dua pertukaran dengan Syarikat B.

• Untuk swap pertama, Syarikat A bersetuju untuk membayar kadar tetap 3% pada $1 juta, manakala Syarikat B membayar kadar terapung LIBOR ditambah 2%. Andaikan LIBOR pada masa ini ialah 2%, jadi kadar terapung yang dibayar Syarikat B ialah 4%.

• Untuk swap kedua, Syarikat A bersetuju untuk membayar kadar tetap 4% pada $3 juta, manakala Syarikat B membayar kadar terapung LIBOR ditambah 2.5%. LIBOR ialah 2%, jadi kadar terapung ialah 4.5%.

Jika swap ini dijaringkan secara dua hala, bukannya Syarikat B menghantar dua pembayaran kepada Syarikat A, mereka hanya boleh menghantar satu pembayaran yang lebih besar.

• Untuk pertukaran pertama, Syarikat Bowes Company A 1% pada $1 juta. Jika dibayar setiap tahun, iaitu $10,000 atau $833.33 setiap bulan.

• Pada pertukaran kedua, Syarikat Bowes Company A 0.5% pada $3 juta. Jika dibayar setiap tahun, itu ialah $15,000 atau $1,250 setiap bulan.

Daripada menghantar dua pembayaran, dengan jaringan dua hala Syarikat B akan menghantar $2,083.33 ($833.33 + $1,250) setiap bulan atau $25,000 ($10,000 + $15,000) setiap tahun.

Apabila LIBOR berubah begitu juga dengan jumlah pembayaran. Jika lebih banyak pertukaran diambil antara pihak, ini juga boleh dijaringkan dengan cara yang sama.

##Sorotan

• Jaringan dua hala mengurangkan aktiviti perakaunan, kerumitan dan yuran yang dikaitkan dengan lebih banyak perdagangan dan pembayaran.

• Sekiranya berlaku muflis, jaringan dua hala memberi jaminan bahawa syarikat muflis bukan sahaja boleh mengambil pembayaran sambil memilih untuk tidak membayar swap keluar wang.

• Jaringan dua hala ialah apabila dua pihak menggabungkan semua swap mereka menjadi satu pertukaran induk, mewujudkan satu pembayaran bersih, bukannya banyak, antara pihak.