Faiz Üzerine Faiz
Faiz Üzerine Faiz Nedir?
'Bileşik faiz' olarak da adlandırılan faiz üzerinden faiz, faiz ödemeleri yeniden yatırıldığında kazanılan faizdir. Faiz üzerinden faiz, öncelikle kupon ödemelerinin yeniden yatırıldığı ve tahvil satılana veya vadesi dolana kadar elde tutulduğu varsayılan tahviller bağlamında kullanılır .
Faiz Üzerine Faizi Anlama
Yatırımcılara faiz üzerinden faiz ödeyen bir finansal güvenlik örneği, bir hükümet organı tarafından sermaye projelerini ve ekonomiyi yönetmek için gerekli diğer operasyonları finanse etmek için halktan fon toplamak amacıyla çıkarılan ABD Tasarruf tahvilidir.
Bu tasarruf tahvilleri , itfa edilene veya vadesi gelene kadar faiz ödemeyen sıfır kuponlu tahvillerdir . Faiz altı ayda bir birleşir ve 30 yıl boyunca her yıl aylık olarak tahakkuk eder. Her altı ayda bir, aylık faiz hesaplaması, önceki altı aydan tahakkuk eden faizi içerecek şekilde ayarlanır.
Ay sonunda tahvil satın alan bir yatırımcı , Hazine yalnızca tam ayları saydığından, tüm ay için tahakkuk eden faizi almaya devam edecektir. İtfa veya vade tarihinde ödenen faiz,. daha sonra elektronik olarak tahvil sahibinin belirlenen banka hesabına gönderilir.
Faiz Üzerine Faiz ve Basit Faiz Karşılaştırması
basit faizden farklıdır . Faiz faizi , tahvil veya kredinin anapara tutarına ve daha önce tahakkuk eden diğer faizlere uygulanırken, yalnızca orijinal anapara tutarı üzerinden basit faiz uygulanır.
Faiz Üzerine Faiz ve Basit Faiz Örnekleri
nominal değerde ve vadeye 10 yıl kalan bir tahvil düşünün . Tahvilin faiz oranı %5'tir ve altı ayda bir toplanır. Bu tahvil basit bir faiz ödeyen Hazine Bonosu (T-Bond) veya geleneksel şirket tahvili olsaydı, yatırımcılar her ödeme döneminde (%5/2) x 10.000$ = %2.5 x 10.000$ = 250$ alacaklardır. Özetle, yılda 500 dolar faiz geliri alacaklardı. Faizin yalnızca nominal değere veya anapara tutarına nasıl uygulandığına dikkat edin.
Öte yandan, tahvil, örneğin bir Seri EV tahviliyse (bir tür ABD Tasarruf tahvili), bir dönem için hesaplanan faiz, önceki dönemlerden kazanılan ve biriken faize eklenir. Tasarruf bonosu vadesi gelene kadar faiz ödemediğinden, kazanılan faiz, tahvilin anapara tutarına geri eklenir ve değeri artar.
Faiz üzerinden faiz ile kazanılan her faiz ödemesi, bir sonraki faizin hesaplanacağı anapara değerine geri eklenir.
Yukarıdaki örneğimizi kullanarak, 10 yıllık tahvilden kazanılan ilk faiz 250$'dır. İkinci dönem için, tahvilin artan değeri üzerinden faiz hesaplanacaktır. Bu durumda, ikinci bileşik dönem için kazanılan faiz : %2,5 x (10.000$ + 250$) = %2.5 x 10.250$ = 256.25$.
Böylece, ilk yılda bu tahvili elinde tutan bir yatırımcı 250$ + 256.25$ = 506.25$ kazanacaktır. Üçüncü faiz, %2,5 x (10.250$ + 256.25$) = 262.66$ vb. olarak hesaplanabilir.
Faiz Üzerine Faiz Hesaplama
Faiz üzerinden faiz, aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir: P [(1 + i)n – 1]
P = ana değer nerede
n = bileşik periyot sayısı
Yukarıdaki örnekte bu formülü kullanırsak, tahvili 10 yıl (veya 20 ödeme dönemi) sonra vadesi gelene kadar elinde tutan bir yatırımcının:
Faiz üzerinden faiz = 10.000 ABD Doları x (1.02520 – 1)
= 10.000$ x (1.6386 – 1)
= 10.000 $ x 0.638616
= $6.386,16
Bu rakam, basit faiz ödeyen tahvilden daha yüksek gelir. Bu özel tahvil, ömrü boyunca bunun yerine 5.000 $ (500 $ x 10 yıl veya 250 $ x 20 bileşik dönem olarak hesaplanmıştır) kazanacaktı.
Sadeleştirme için, faiz faizini hesaplamak için kullanılan faiz oranı , kupon ödemesinin yapıldığı andaki tahvilin getirisi olabilir.
Özel Hususlar
Faiz üzerine faiz, bir yatırımcının potansiyel yatırımları analiz ederken ve bir yatırımın toplam nakit getirisini tahmin ederken yapması gereken önemli bir husustur.
Faiz üzerine faizi hesaplarken, bileşik dönemlerin sayısının önemli bir fark yarattığını hatırlamak önemlidir. Temel kural, bileşik dönemlerin sayısı ne kadar yüksek olursa, faiz üzerine faiz miktarı da o kadar büyük olur.
Öne Çıkanlar
Basit faiz ise sadece asıl anapara tutarı üzerinden alınır.
'Bileşik faiz' olarak da adlandırılan faiz üzerinden faiz, faiz ödemeleri yeniden yatırıldığında kazanılan faizdir.
Faiz faizi, tahvil veya kredinin anapara tutarına ve daha önce tahakkuk eden diğer faizlere uygulanır.
Öncelikle kupon ödemelerinin yeniden yatırıma dönüştürüleceği ve satışa veya vadeye kadar elde tutulacağı varsayılan tahviller bağlamında kullanılmaktadır.
