Odsetki na odsetki
Co to są odsetki od odsetek?
Odsetki od odsetek, określane również jako „odsetki składane”, to odsetki,. które uzyskuje się, gdy płatności odsetkowe są reinwestowane. Odsetki od odsetek są stosowane przede wszystkim w kontekście obligacji,. których płatności kuponowe zakłada się, że są ponownie inwestowane i utrzymywane do momentu sprzedaży lub zapadalności obligacji.
Zrozumienie odsetek od odsetek
Przykładem zabezpieczenia finansowego, które płaci inwestorom odsetki od odsetek, jest obligacja US Savings,. która jest emitowana przez organ rządowy w celu pozyskiwania środków od społeczeństwa na finansowanie projektów kapitałowych i innych operacji niezbędnych do zarządzania gospodarką.
Te obligacje oszczędnościowe są obligacjami zerokuponowymi,. które nie przynoszą odsetek, dopóki nie zostaną wykupione lub zapadają. Odsetki narastają co pół roku i narastają co miesiąc przez 30 lat. Co sześć miesięcy miesięczna kalkulacja odsetek jest korygowana w celu uwzględnienia odsetek naliczonych z poprzednich sześciu miesięcy.
Inwestor, który kupi obligację pod koniec miesiąca, nadal otrzyma odsetki naliczone za cały miesiąc, ponieważ Skarb Państwa liczy tylko pełne miesiące. Wszelkie odsetki zapłacone w momencie wykupu lub terminu zapadalności są następnie emitowane w formie elektronicznej na wskazany rachunek bankowy posiadacza obligacji.
Odsetki od odsetek a proste odsetki
Odsetki od odsetek różnią się od zwykłych odsetek. Chociaż odsetki od odsetek dotyczą kwoty głównej obligacji lub pożyczki oraz wszelkich innych naliczonych wcześniej odsetek, zwykłe odsetki są naliczane tylko od pierwotnej kwoty głównej.
Przykłady odsetek od odsetek w porównaniu z prostymi odsetkami
Rozważ wyemitowaną obligację o wartości nominalnej 10 000 USD i 10 lat do terminu zapadalności. Oprocentowanie obligacji wynosi 5% i składa się co pół roku. Jeśli ta obligacja była zwykłą oprocentowaną obligacją skarbową (T-Bond) lub konwencjonalną obligacją korporacyjną, inwestorzy otrzymają (5%/2) x 10 000 USD = 2,5% x 10 000 USD = 250 USD w każdym okresie płatności. W sumie otrzymaliby 500 dolarów rocznie dochodu z odsetek. Zauważ, że odsetki dotyczą tylko wartości nominalnej lub kwoty głównej.
Z drugiej strony, jeśli obligacja była, powiedzmy, obligacją serii EE (rodzaj obligacji US Savings), odsetki obliczone za dany okres są dodawane do odsetek zarobionych i skumulowanych z poprzednich okresów. Ponieważ obligacja oszczędnościowa nie przynosi odsetek do czasu zapadalności, wszelkie zarobione odsetki są dodawane z powrotem do kwoty głównej obligacji, zwiększając jej wartość.
W przypadku odsetek od odsetek każda uzyskana wypłata odsetek jest dodawana z powrotem do wartości głównej, dla której obliczane są kolejne odsetki.
Korzystając z naszego przykładu powyżej, pierwsze odsetki uzyskane z 10-letniej obligacji wynoszą 250 USD. Za drugi okres odsetki będą wówczas naliczane od zwiększonej wartości obligacji. W tym przypadku odsetki uzyskane za drugi okres kapitalizacji wynoszą: 2,5% x (10 000 USD + 250 USD) = 2,5% x 10 250 USD = 256,25 USD.
Tak więc w pierwszym roku inwestor posiadający tę obligację zarobi 250 $ + 256,25 $ = 506,25 $. Trzecie odsetki można obliczyć jako 2,5% x (10 250 $ + 256,25) = 262,66 $ i tak dalej.
Obliczanie odsetek od odsetek
Odsetki od odsetek można obliczyć za pomocą następującego wzoru: P [(1 + i)n – 1]
Gdzie P = wartość główna
i = nominalna roczna stopa procentowa
n = liczba okresów kapitalizacji
Jeśli użyjemy tej formuły na powyższym przykładzie, zobaczymy, że inwestor, który trzyma obligację do czasu jej wykupu po 10 latach (lub 20 okresach płatności), zarobi:
Odsetki od odsetek = 10 000 USD x (1,025 ^ 20 ^ – 1)
= 10 000 USD x (1,6386 – 1)
= 10 000 USD x 0,638616
= 6 386,16 zł
Ta liczba jest wyższa niż obligacja, która przynosi zwykłe odsetki. Ta konkretna obligacja zarobiłaby zamiast tego 5000 USD (obliczone jako 500 USD x 10 lat lub 250 USD x 20 okresów składowych) w całym okresie swojego życia.
Dla uproszczenia, stopą procentową używaną do obliczenia odsetek od odsetek może być rentowność obligacji w momencie wypłaty kuponu.
Uwagi specjalne
Odsetki od odsetek są ważnym czynnikiem, który musi wziąć pod uwagę inwestor, analizując potencjalne inwestycje i prognozując całkowity zwrot z inwestycji.
Przy obliczaniu odsetek od odsetek ważne jest, aby pamiętać, że liczba okresów składowych robi znaczną różnicę. Podstawową zasadą jest to, że im większa liczba okresów kapitalizacji, tym większa kwota odsetek od odsetek.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Z drugiej strony, zwykłe odsetki są naliczane tylko od pierwotnej kwoty głównej.
Odsetki od odsetek, zwane również „odsetkami złożonymi”, to odsetki, które uzyskuje się, gdy płatności odsetek są reinwestowane.
Odsetki od odsetek dotyczą kwoty głównej obligacji lub pożyczki oraz wszelkich innych naliczonych wcześniej odsetek.
Jest stosowany głównie w kontekście obligacji, których płatności kuponowe zakłada się, że są ponownie inwestowane i utrzymywane do czasu sprzedaży lub wykupu.
