Doğal

Nötr Nedir?

yükseliş ne de düşüş eğilimi olan bir piyasada alınan pozisyonu tanımlar . Diğer bir deyişle, piyasa fiyatının yönüne karşı duyarsızdır. Bir yatırımcının tarafsız bir görüşü varsa - bir menkul kıymetin veya endeksin yakın gelecekte ne artacağına ne de değerinin düşeceğine inanıyorsa - temel menkul kıymette hareket olmamasına rağmen kâr edebilecek bir opsiyon stratejisi uygulayabilir.

Nötr piyasa ticaret stratejileri,. yatırımcıların, temel alınan bir menkul kıymetin fiyatta hareket etmemesi veya dar bir fiyat aralığında kalması durumunda para kazanmasını sağlar. Bu, benzer hisse senetlerinde long ve short yapmak ve opsiyonları veya diğer türev pozisyonlarını kullanmak gibi çeşitli yöntemler kullanılarak gerçekleştirilebilir .

Tarafsızlığı Anlamak

yana doğru hareket ettiği söylenir . Bir fiyat yana doğru hareket ettiğinde, altta yatan güvenlik nötr bir eğilim içindedir ve zaman içinde ne yukarı ne de aşağı hareket eder. Fiyatta sürekli bir artış veya düşüşten sonra, fiyat direnç veya destek seviyelerine ulaşmaya başladığında ve bir konsolidasyon dönemi olduğunda nötr bir eğilim oluşabilir. Bu eğilimler günler, haftalar ve hatta aylar boyunca devam edebilir.

Tüccarlar, genellikle açığa satış veya türev sözleşmelerinin kullanımını içeren uygun stratejiler aracılığıyla tarafsız trendlerden yararlanabilir. Biri bir endeks veya endeks ETF'nin ağırlıklı bileşenlerinde uzun hisseler tutarsa ve daha sonra o endeks veya ETF'de ekside kalırsa, tarafsız bir pozisyon yaratmışlardır, çünkü endeksin fiyatı yükseldiğinde fiyatları da artacaktır. bileşenleri ofset bir şekilde.

endeksi oluşturan hisse senedi sepeti ile yararlanılabilecek endeksin kendisi arasında belirli yapısal verimsizlikler olduğuna inanabilir . Örneğin, dağılım ticareti adı verilen tarafsız bir stratejide,. bir tüccar, endeks bileşenlerinin yarısının bir ticaret gününde artacağına ve diğer yarısının düşeceğine bahse girebilir - ancak bunun sonucunda endeksin kendisi fazla hareket etmez.

Algılanan yanlış fiyatlandırmadan yararlanmak için aynı anda bir şirkette uzun bir pozisyon ve çok benzer veya doğrudan bir rakip olan ikinci bir şirkette kısa pozisyon alarak tarafsız bir ticaret stratejisi de kullanılabilir. Dolayısıyla, Coca-Cola ve PepsiCo, kendi hisse senedi fiyatlarının hareketlerinde yüksek bir korelasyona sahipse ve sonra Pepsi'nin hissesi aniden yükselirken Coca-Cola yükselmiyorsa, bir tüccar Pepsi'yi açığa alıp Coca-Cola'yı uzatabilir ve mevcut fiyatlarının- yayılmış ilişki geri yüklenecek. Bu bir çift ticareti olarak bilinir.

Uzun-kısa piyasada tarafsız hedge fonları bu stratejilerden yararlanır ve piyasanın yönü hakkında endişelenmedikleri için genellikle risksiz getiri oranını referans olarak kullanırlar.

Tarafsız Ticaret Stratejileri

opsiyon sözleşmeleri gibi türevler kullanılarak oluşturulabilir :

• Bir endeksin bileşenlerinde opsiyon satın alırken ve endeksin kendisinde opsiyon satarken, buna dağılım veya korelasyon ticareti denir.

• Bir yatırımcı bir hisse senedinde mevcut bir uzun pozisyona sahip olduğunda ve tarafsız bir pozisyonda getiri arzu ettiğinde kapalı bir çağrı kullanılır. Çağrı, fiyat düşüşüne karşı küçük bir koruma sağlayabilir. Fiyat artmazsa, opsiyon değersiz hale gelir ve yatırımcı durgun bir hisse senedinden gelir elde eder.

• Tüccarlar, devam eden bir nötr pozisyon ve ardından hisse senedi fiyatında bir düşüş beklediklerinde örtülü bir satış kullanırlar. Tüccar , vadesinin değersiz olmasını ve bir miktar kar sağlamasını umarak bir satım opsiyonu yazar. Bu yaygın olarak kullanılan bir strateji değildir ve deneyimsiz yatırımcılar için uygun değildir.

• Opsiyonları kullanan bir başka tarafsız strateji , aynı temel güvenlik ve son kullanma tarihine ve aynı veya farklı kullanım fiyatlarına hem bir çağrı hem de bir satımda alınan kısa pozisyonlar olan bir straddle veya bir boğma satmaktır. Kelebekler ve akbabalar olarak adlandırılan seçenekler de " delta nötr " yayılma stratejileri olarak kabul edilir.

Bu stratejiler karmaşık olabilir ve deneyimsiz yatırımcılar için uygun değildir.

Tarafsız Stratejilerin Dezavantajlarının Avantajları

Fiyatları nispeten sabit kalan hisse senetlerinden ve diğer finansal araçlardan potansiyel olarak kâr etmek, opsiyon yatırımcılarına daha fazla fırsat verir. Birçok finansal enstrüman uzun süre tarafsız kaldığından, opsiyon tüccarlarının getiri elde etme şansı daha yüksektir.

Ek olarak, opsiyon yatırımcıları sadece bir değil, üç sonuçtan kâr elde edebilir ve kâr elde etme olasılıklarını arttırır. Bununla birlikte, maksimum potansiyel kâr miktarı ticaretin yürütülmesine göre sabitlendiğinden, ödüller sınırsız değildir.

yatırım getirisi (ROI) yetkisini kullanan opsiyon tüccarları , başlangıçtan itibaren maksimum karı hesaplayarak geliri daha öngörülebilir hale getirebilir. Ancak, tüm stratejiler iki veya daha fazla işlem gerektirdiğinden, yatırımcı daha fazla komisyon öder.

##Öne çıkanlar

• Nötr, fiyat hareketleri açısından agnostik bir konumdur ve dolayısıyla ne yükseliş ne de düşüş eğilimi gösterir.

• Delta-nötr opsiyon pozisyonları gibi türevlerin kullanımı nötr bir portföy elde edebilir.

• Tarafsız ticaret piyasaları stratejileri aracılığıyla yan veya diğer tarafsız eğilimlerden yararlanılabilir.