Neutro

O que é neutro?

Neutro descreve uma posição tomada em um mercado que não é de alta nem de baixa. Em outras palavras, é insensível à direção do preço do mercado. Se um investidor tiver uma opinião neutra - acreditando que um título ou índice não aumentará nem diminuirá de valor em um futuro próximo - ele pode adotar uma estratégia de opção que pode lucrar apesar da falta de movimento no título subjacente.

estratégias de negociação de mercado neutro permitem que os investidores ganhem dinheiro quando um título subjacente não muda de preço ou permanece dentro de uma faixa estreita de preços. Isso pode ser alcançado usando uma variedade de métodos, como comprar e vender ações semelhantes e usar opções ou outras posições de derivativos.

Entendendo o Neutro

Quando o preço de um título sobe e desce em pequenos incrementos ao longo do tempo, diz-se que está se movendo lateralmente. Quando um preço se move lateralmente, o título subjacente está, portanto, em uma tendência neutra, não se movendo nem para cima nem para baixo ao longo do tempo. Uma tendência neutra pode ocorrer após um aumento ou diminuição sustentada do preço, quando o preço começa a atingir níveis de resistência ou suporte e há um período de consolidação. Essas tendências podem continuar por dias, semanas ou até meses.

Os traders podem tirar proveito de tendências neutras por meio de estratégias apropriadas que geralmente envolvem o uso de vendas a descoberto ou contratos de derivativos. Se alguém comprar ações nos componentes ponderados de um índice ou ETF de índice e, em seguida, ficar vendido nesse índice ou ETF, eles criaram uma posição neutra, pois quando o preço do índice sobe, os preços dos índices também aumentam. os componentes de forma compensada.

Um investidor pode acreditar que existem certas ineficiências estruturais entre a cesta de ações que compõem o índice e o próprio índice que podem ser aproveitadas. Por exemplo, em uma estratégia neutra chamada de negociação de dispersão,. um trader pode apostar que metade dos componentes do índice subirá em um dia de negociação e a outra metade cairá – mas o índice em si não se move muito como resultado.

Uma estratégia de negociação neutra também pode ser empregada assumindo simultaneamente uma posição longa em uma empresa e uma posição curta em uma segunda empresa que seja muito semelhante ou concorrente direta, a fim de aproveitar a percepção de preços incorretos. Assim, se a Coca-Cola e a PepsiCo têm uma alta correlação nos movimentos de seus respectivos preços de ações, e as ações da Pepsi subitamente disparam enquanto a Coca não, um trader pode vender a Pepsi e comprar a Coca-Cola, apostando que seu preço a relação de propagação será restaurada. Isso é conhecido como um comércio de pares.

fundos de hedge long-short neutros ao mercado fazem uso dessas estratégias e muitas vezes usam como referência a taxa de retorno livre de risco porque não se preocupam com a direção do mercado.

Estratégias de negociação neutras

Estratégias neutras podem ser construídas usando derivativos como contratos de opções :

• Ao comprar opções nos componentes de um índice e vender opções no próprio índice, isso é chamado de negociação de dispersão ou correlação.

• Uma chamada coberta é usada quando um investidor tem uma posição longa existente em uma ação e deseja retornos em uma posição neutra. A chamada pode fornecer uma pequena proteção contra uma queda de preço. Se o preço não aumentar, a opção expira sem valor e o investidor lucra com uma ação estagnada.

• Os traders usam uma opção de venda coberta quando esperam uma posição neutra contínua seguida por uma queda no preço das ações de uma ação. O trader escreve uma opção de venda,. esperando que ela expire sem valor e forneça algum lucro. Esta não é uma estratégia comumente usada e é inadequada para investidores inexperientes.

• Outra estratégia neutra usando opções é vender um straddle ou um strangle, que são posições curtas tomadas em uma call e uma put do mesmo título subjacente e data de vencimento e preços de exercício iguais ou diferentes. Opções chamadas borboletas e condores também são consideradas estratégias de spread “ delta neutras ”.

Essas estratégias podem ser complicadas e inadequadas para investidores inexperientes.

Vantagens das Desvantagens das Estratégias Neutras

Potencialmente lucrar com ações e outros instrumentos financeiros que permaneceram relativamente estáveis em preço dá aos investidores de opções mais oportunidades. Como muitos instrumentos financeiros passam por longos períodos de neutralidade, os traders de opções têm mais chances de gerar retornos.

Além disso, os investidores em opções podem lucrar com três resultados, não apenas um, aumentando suas chances de obter lucros. No entanto, as recompensas não são ilimitadas, pois a quantidade máxima de lucro potencial é fixada na execução da negociação.

Em contraste, os negociadores de opções que utilizam um mandato estritamente controlado de retorno sobre o investimento (ROI) podem calcular o lucro máximo desde o início, tornando a receita mais previsível. No entanto, como todas as estratégias exigem duas ou mais transações, o investidor paga mais em comissões.

##Destaques

• Neutro é uma posição agnóstica em termos de movimentos de preços e, portanto, não é de alta nem de baixa.

• O uso de derivativos, como posições de opções neutras delta, pode alcançar uma carteira neutra.

• As tendências laterais ou outras tendências neutras podem ser aproveitadas por meio de estratégias de mercados de negociação neutras.