वित्तीय इंजीनियरिंग

वित्तीय इंजीनियरिंग क्या है?

वित्तीय इंजीनियरिंग वित्तीय समस्याओं को हल करने के लिए गणितीय तकनीकों का उपयोग है। वित्तीय इंजीनियरिंग वर्तमान वित्तीय मुद्दों को संबोधित करने के साथ-साथ नए और नवीन वित्तीय उत्पादों को तैयार करने के लिए कंप्यूटर विज्ञान, सांख्यिकी, अर्थशास्त्र और अनुप्रयुक्त गणित के क्षेत्र से उपकरणों और ज्ञान का उपयोग करता है।

वित्तीय इंजीनियरिंग को कभी-कभी मात्रात्मक विश्लेषण के रूप में संदर्भित किया जाता है और इसका उपयोग नियमित वाणिज्यिक बैंकों, निवेश बैंकों, बीमा एजेंसियों और हेज फंड द्वारा किया जाता है।

वित्तीय इंजीनियरिंग का उपयोग कैसे किया जाता है

वित्तीय उद्योग हमेशा निवेशकों और कंपनियों के लिए नए और नवीन निवेश उपकरण और उत्पाद लेकर आता है। अधिकांश उत्पादों को वित्तीय इंजीनियरिंग के क्षेत्र में तकनीकों के माध्यम से विकसित किया गया है। गणितीय मॉडलिंग और कंप्यूटर विज्ञान का उपयोग करते हुए, वित्तीय इंजीनियर नए उपकरणों का परीक्षण और जारी करने में सक्षम होते हैं जैसे कि निवेश विश्लेषण के नए तरीके, नए ऋण प्रसाद, नए निवेश, नई व्यापारिक रणनीतियाँ, नए वित्तीय मॉडल आदि।

वित्तीय इंजीनियर यह अनुमान लगाने के लिए मात्रात्मक जोखिम मॉडल चलाते हैं कि एक निवेश उपकरण कैसा प्रदर्शन करेगा और क्या वित्तीय क्षेत्र में एक नई पेशकश लंबे समय में व्यवहार्य और लाभदायक होगी, और बाजार की अस्थिरता को देखते हुए प्रत्येक उत्पाद की पेशकश में किस प्रकार के जोखिम प्रस्तुत किए जाते हैं। . वित्तीय इंजीनियर बीमा कंपनियों, परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों, हेज फंड और बैंकों के साथ काम करते हैं। इन कंपनियों के भीतर, वित्तीय इंजीनियर मालिकाना व्यापार,. जोखिम प्रबंधन,. पोर्टफोलियो प्रबंधन,. डेरिवेटिव और विकल्प मूल्य निर्धारण,. संरचित उत्पादों और कॉर्पोरेट वित्त विभागों में काम करते हैं।

वित्तीय इंजीनियरिंग के प्रकार

डेरिवेटिव ट्रेडिंग

जबकि वित्तीय इंजीनियरिंग वित्त में समस्याओं को हल करने के लिए नई वित्तीय प्रक्रियाओं को डिजाइन और कार्यान्वित करने के लिए स्टोकेस्टिक्स, सिमुलेशन और एनालिटिक्स का उपयोग करता है, यह क्षेत्र नई रणनीतियां भी बनाता है जो कंपनियां कॉर्पोरेट मुनाफे को अधिकतम करने के लिए लाभ उठा सकती हैं। उदाहरण के लिए, वित्तीय इंजीनियरिंग ने वित्तीय बाजारों में व्युत्पन्न व्यापार का विस्फोट किया है।

चूंकि 1973 में Cboe विकल्प एक्सचेंज का गठन किया गया था और पहले वित्तीय इंजीनियरों में से दो, फिशर ब्लैक और माइरॉन स्कोल्स ने अपने विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल को प्रकाशित किया था,. विकल्प और अन्य डेरिवेटिव में व्यापार नाटकीय रूप से बढ़ गया है। नियमित विकल्प रणनीति के माध्यम से जहां कोई भी कॉल खरीद सकता है या इस पर निर्भर करता है कि वे तेजी या मंदी के आधार पर हैं,. वित्तीय इंजीनियरिंग ने विकल्प स्पेक्ट्रम के भीतर नई रणनीतियां बनाई हैं, जिससे बचाव या मुनाफा कमाने के अधिक अवसर प्रदान किए गए हैं।

वित्तीय इंजीनियरिंग प्रयासों से पैदा हुई विकल्प रणनीतियों के उदाहरणों में विवाहित पुट,. सुरक्षात्मक कॉलर,. लांग स्ट्रैडल,. शॉर्ट स्ट्रैंगल्स,. तितली स्प्रेड इत्यादि शामिल हैं।

अनुमान

वित्तीय इंजीनियरिंग के क्षेत्र ने भी बाजारों में सट्टा वाहन पेश किए हैं। उदाहरण के लिए, क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) जैसे उपकरण शुरू में 90 के दशक के अंत में बांड भुगतान पर चूक के खिलाफ बीमा प्रदान करने के लिए बनाए गए थे,. जैसे कि नगरपालिका बांड । हालांकि, इन डेरिवेटिव उत्पादों ने निवेश बैंकों और सट्टेबाजों का ध्यान आकर्षित किया, जिन्होंने महसूस किया कि वे सीडीएस से जुड़े मासिक प्रीमियम भुगतान से उनके साथ दांव लगाकर पैसा कमा सकते हैं।

वास्तव में, सीडीएस के विक्रेता या जारीकर्ता, आमतौर पर एक बैंक, स्वैप के खरीदारों से मासिक प्रीमियम भुगतान प्राप्त करेंगे। सीडीएस का मूल्य एक कंपनी के अस्तित्व पर आधारित है- स्वैप खरीदार कंपनी के दिवालिया होने पर दांव लगा रहे हैं और विक्रेता किसी भी नकारात्मक घटना के खिलाफ खरीदारों का बीमा कर रहे हैं। जब तक कंपनी अच्छी वित्तीय स्थिति में रहती है, जारीकर्ता बैंक को मासिक भुगतान मिलता रहेगा। अगर कंपनी नीचे जाती है, तो सीडीएस खरीदार क्रेडिट इवेंट को भुनाएंगे ।

वित्तीय इंजीनियरिंग की आलोचना

हालांकि वित्तीय इंजीनियरिंग ने वित्तीय बाजारों में क्रांति ला दी है, लेकिन इसने 2008 के वित्तीय संकट में एक भूमिका निभाई। जैसे-जैसे सबप्राइम मॉर्गेज भुगतानों में चूक की संख्या बढ़ती गई, वैसे-वैसे अधिक क्रेडिट घटनाएं शुरू हुईं। क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) जारीकर्ता, यानी बैंक, इन स्वैप पर भुगतान नहीं कर सके क्योंकि डिफ़ॉल्ट लगभग एक ही समय में हो रहे थे।

कई कॉरपोरेट खरीदार जिन्होंने बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) पर सीडीएस निकाला था, जिसमें उनका भारी निवेश किया गया था, उन्हें जल्द ही एहसास हुआ कि आयोजित सीडीएस बेकार थे। मूल्य के नुकसान को प्रतिबिंबित करने के लिए, उन्होंने अपनी बैलेंस शीट पर संपत्ति के मूल्य को कम कर दिया, जिसके कारण कॉर्पोरेट स्तर पर और अधिक विफलताएं हुईं, और बाद में आर्थिक मंदी आई।

2008 की वैश्विक मंदी के कारण इंजीनियर संरचित उत्पादों द्वारा लाया गया, वित्तीय इंजीनियरिंग को एक विवादास्पद क्षेत्र माना जाता है। हालांकि, यह स्पष्ट है कि इस मात्रात्मक अध्ययन ने बाजारों और उद्योग के लिए नवाचार, कठोरता और दक्षता पेश करके वित्तीय बाजारों और प्रक्रियाओं में काफी सुधार किया है।

##हाइलाइट

• वित्तीय इंजीनियरिंग वित्तीय समस्याओं को हल करने के लिए गणितीय तकनीकों का उपयोग है।

• वित्तीय इंजीनियरिंग के कारण वित्तीय बाजारों में डेरिवेटिव ट्रेडिंग और सट्टेबाजी में विस्फोट हुआ।

• वित्तीय इंजीनियर नए निवेश उपकरण और विश्लेषण के तरीकों का परीक्षण और जारी करते हैं।

• वे बीमा कंपनियों, परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों, हेज फंड और बैंकों के साथ काम करते हैं।

• इसने वित्तीय बाजारों में क्रांति ला दी है, लेकिन इसने 2008 के वित्तीय संकट में भी भूमिका निभाई है।