Ingeniería financiera
¿Qué es la ingenierÃa financiera?
La ingenierÃa financiera es el uso de técnicas matemáticas para resolver problemas financieros. La ingenierÃa financiera utiliza herramientas y conocimientos de los campos de la informática, la estadÃstica, la economÃa y las matemáticas aplicadas para abordar los problemas financieros actuales, asà como para diseñar productos financieros nuevos e innovadores.
La ingenierÃa financiera a veces se denomina análisis cuantitativo y la utilizan los bancos comerciales regulares, los bancos de inversión, las agencias de seguros y los fondos de cobertura.
Cómo se usa la ingenierÃa financiera
La industria financiera siempre presenta herramientas y productos de inversión nuevos e innovadores para inversores y empresas. La mayorÃa de los productos han sido desarrollados a través de técnicas en el campo de la ingenierÃa financiera. Usando modelos matemáticos e informática, los ingenieros financieros pueden probar y emitir nuevas herramientas, como nuevos métodos de análisis de inversiones, nuevas ofertas de deuda, nuevas inversiones, nuevas estrategias comerciales, nuevos modelos financieros, etc.
Los ingenieros financieros ejecutan modelos de riesgo cuantitativos para predecir cómo funcionará una herramienta de inversión y si una nueva oferta en el sector financiero serÃa viable y rentable a largo plazo, y qué tipos de riesgos se presentan en cada oferta de producto dada la volatilidad de los mercados. . Los ingenieros financieros trabajan con compañÃas de seguros, empresas de gestión de activos, fondos de cobertura y bancos. Dentro de estas empresas, los ingenieros financieros trabajan en operaciones por cuenta propia,. gestión de riesgos, gestión de carteras,. precios de derivados y opciones,. productos estructurados y departamentos de finanzas corporativas.
Tipos de ingenierÃa financiera
Negociación de derivados
Si bien la ingenierÃa financiera utiliza estocástica, simulaciones y análisis para diseñar e implementar nuevos procesos financieros para resolver problemas financieros, el campo también crea nuevas estrategias que las empresas pueden aprovechar para maximizar las ganancias corporativas. Por ejemplo, la ingenierÃa financiera ha llevado a la explosión del comercio de derivados en los mercados financieros.
Desde que se formó el Cboe Options Exchange en 1973 y dos de los primeros ingenieros financieros, Fischer Black y Myron Scholes, publicaron su modelo de fijación de precios de opciones, el comercio de opciones y otros derivados ha crecido de manera espectacular. A través de la estrategia de opciones regulares donde uno puede comprar una opción call o put dependiendo de si son alcistas o bajistas,. la ingenierÃa financiera ha creado nuevas estrategias dentro del espectro de opciones, brindando más posibilidades de cobertura u obtención de ganancias.
Ejemplos de estrategias de opciones nacidas de los esfuerzos de ingenierÃa financiera incluyen Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads,. etc.
Especulación
El campo de la ingenierÃa financiera también ha introducido vehÃculos especulativos en los mercados. Por ejemplo, instrumentos como el Credit Default Swap (CDS) se crearon inicialmente a finales de los 90 para brindar un seguro contra los incumplimientos en el pago de bonos,. como los bonos municipales. Sin embargo, estos productos derivados llamaron la atención de los bancos de inversión y los especuladores que se dieron cuenta de que podÃan ganar dinero con los pagos de primas mensuales asociados con los CDS apostando con ellos.
En efecto, el vendedor o emisor de un CDS, generalmente un banco, recibirÃa pagos de primas mensuales de los compradores del swap. El valor de un CDS se basa en la supervivencia de una empresa: los compradores de swaps apuestan a que la empresa quiebre y los vendedores aseguran a los compradores contra cualquier evento negativo. Mientras la empresa se mantenga en buena situación financiera, el banco emisor seguirá recibiendo pagos mensuales. Si la empresa quiebra, los compradores de CDS sacarán provecho del evento de crédito.
CrÃticas a la ingenierÃa financiera
Aunque la ingenierÃa financiera ha revolucionado los mercados financieros, desempeñó un papel en la crisis financiera de 2008. A medida que aumentaba el número de impagos de hipotecas de alto riesgo,. se desencadenaban más eventos crediticios. Los emisores de swaps de incumplimiento crediticio (CDS), es decir, los bancos, no podÃan realizar los pagos de estos swaps ya que los incumplimientos ocurrÃan casi al mismo tiempo.
Muchos compradores corporativos que habÃan sacado CDS de valores respaldados por hipotecas (MBS) en los que habÃan invertido mucho, pronto se dieron cuenta de que los CDS que tenÃan no valÃan nada. Para reflejar la pérdida de valor, redujeron el valor de los activos en sus balances, lo que provocó más quiebras a nivel corporativo y una recesión económica posterior.
Debido a la recesión mundial de 2008 provocada por los productos estructurados de ingenierÃa, la ingenierÃa financiera se considera un campo controvertido. Sin embargo, es evidente que este estudio cuantitativo ha mejorado mucho los mercados y procesos financieros al introducir innovación, rigor y eficiencia en los mercados y la industria.
Reflejos
La ingenierÃa financiera es el uso de técnicas matemáticas para resolver problemas financieros.
La ingenierÃa financiera condujo a una explosión en el comercio de derivados y la especulación en los mercados financieros.
Los ingenieros financieros prueban y emiten nuevas herramientas de inversión y métodos de análisis.
Trabajan con compañÃas de seguros, empresas de gestión de activos, fondos de cobertura y bancos.
Ha revolucionado los mercados financieros, pero también jugó un papel en la crisis financiera de 2008.
