Ingénierie financière
Qu'est-ce que l'ingénierie financière ?
L'ingénierie financière est l'utilisation de techniques mathématiques pour résoudre des problèmes financiers. L'ingénierie financière utilise des outils et des connaissances dans les domaines de l'informatique, des statistiques, de l'économie et des mathématiques appliquées pour résoudre les problèmes financiers actuels ainsi que pour concevoir des produits financiers nouveaux et innovants.
L'ingénierie financière est parfois appelée analyse quantitative et est utilisée par les banques commerciales classiques, les banques d'investissement, les agences d'assurance et les fonds spéculatifs.
Comment l'ingénierie financière est utilisée
Le secteur financier propose toujours de nouveaux outils et produits d'investissement innovants pour les investisseurs et les entreprises. La plupart des produits ont été développés grâce à des techniques relevant du domaine de l'ingénierie financière. Grâce à la modélisation mathématique et à l'informatique, les ingénieurs financiers sont capables de tester et de publier de nouveaux outils tels que de nouvelles méthodes d'analyse des investissements, de nouvelles offres de dette, de nouveaux investissements, de nouvelles stratégies de trading, de nouveaux modèles financiers, etc.
Les ingénieurs financiers exécutent des modèles de risque quantitatifs pour prédire les performances d'un outil d'investissement et si une nouvelle offre dans le secteur financier serait viable et rentable à long terme, et quels types de risques sont présentés dans chaque offre de produit compte tenu de la volatilité des marchés. . Les ingénieurs financiers travaillent avec des compagnies d'assurance, des sociétés de gestion d'actifs, des fonds spéculatifs et des banques. Au sein de ces sociétés, les ingénieurs financiers travaillent dans les départements de négociation pour compte propre,. de gestion des risques, de gestion de portefeuille,. de tarification des dérivés et des options,. des produits structurés et de la finance d'entreprise.
Types d'ingénierie financière
Négociation de produits dérivés
Alors que l'ingénierie financière utilise la stochastique, les simulations et l'analyse pour concevoir et mettre en œuvre de nouveaux processus financiers pour résoudre les problèmes de la finance, le domaine crée également de nouvelles stratégies dont les entreprises peuvent tirer parti pour maximiser les bénéfices des entreprises. Par exemple, l'ingénierie financière a conduit à l'explosion du commerce des produits dérivés sur les marchés financiers.
Depuis que le Cboe Options Exchange a été créé en 1973 et que deux des premiers ingénieurs financiers, Fischer Black et Myron Scholes, ont publié leur modèle d'évaluation des options, la négociation d'options et d'autres produits dérivés a considérablement augmenté. Grâce à la stratégie d'options régulière où l'on peut soit acheter un appel ou mettre selon qu'ils sont haussiers ou baissiers,. l'ingénierie financière a créé de nouvelles stratégies dans le spectre des options, offrant plus de possibilités de se couvrir ou de faire des profits.
Des exemples de stratégies d'options nées d'efforts d'ingénierie financière incluent Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads,. etc.
Spéculation
Le domaine de l'ingénierie financière a également introduit des véhicules spéculatifs sur les marchés. Par exemple, des instruments tels que le Credit Default Swap (CDS) ont été initialement créés à la fin des années 90 pour fournir une assurance contre les défauts de paiement des obligations,. telles que les obligations municipales. Cependant, ces produits dérivés ont attiré l'attention des banques d'investissement et des spéculateurs qui ont réalisé qu'ils pouvaient gagner de l'argent sur les primes mensuelles associées aux CDS en pariant avec eux.
En effet, le vendeur ou l'émetteur d'un CDS, généralement une banque, recevrait des primes mensuelles de la part des acheteurs du swap. La valeur d'un CDS est basée sur la survie d'une entreprise - les acheteurs de swap parient sur la faillite de l'entreprise et les vendeurs assurent les acheteurs contre tout événement négatif. Tant que l'entreprise reste en bonne santé financière, la banque émettrice continuera à être payée mensuellement. Si la société fait faillite, les acheteurs de CDS profiteront de l' événement de crédit.
Critique de l'ingénierie financière
Bien que l'ingénierie financière ait révolutionné les marchés financiers, elle a joué un rôle dans la crise financière de 2008. À mesure que le nombre de défauts de paiement sur les prêts hypothécaires à risque augmentait, davantage d'événements de crédit ont été déclenchés. Les émetteurs de Credit Default Swap (CDS), c'est-à-dire les banques, ne pouvaient pas effectuer les paiements sur ces swaps puisque les défauts de paiement se produisaient presque en même temps.
De nombreux acheteurs d'entreprises qui avaient souscrit des CDS sur des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) dans lesquels ils étaient fortement investis, se sont vite rendu compte que les CDS détenus n'avaient aucune valeur. Pour refléter la perte de valeur, ils ont réduit la valeur des actifs dans leurs bilans, ce qui a entraîné davantage de faillites au niveau des entreprises et une récession économique ultérieure.
En raison de la récession mondiale de 2008 provoquée par les produits structurés d'ingénierie, l'ingénierie financière est considérée comme un domaine controversé. Cependant, il est évident que cette étude quantitative a considérablement amélioré les marchés et les processus financiers en introduisant innovation, rigueur et efficacité sur les marchés et l'industrie.
Points forts
L'ingénierie financière est l'utilisation de techniques mathématiques pour résoudre des problèmes financiers.
L'ingénierie financière a conduit à une explosion du commerce des produits dérivés et de la spéculation sur les marchés financiers.
Les ingénieurs financiers testent et diffusent de nouveaux outils d'investissement et de nouvelles méthodes d'analyse.
Ils travaillent avec des compagnies d'assurance, des sociétés de gestion d'actifs, des fonds spéculatifs et des banques.
Elle a révolutionné les marchés financiers, mais elle a également joué un rôle dans la crise financière de 2008.
