kejuruteraan kewangan

Apakah Kejuruteraan Kewangan?

Kejuruteraan kewangan ialah penggunaan teknik matematik untuk menyelesaikan masalah kewangan. Kejuruteraan kewangan menggunakan alat dan pengetahuan dari bidang sains komputer, statistik, ekonomi, dan matematik gunaan untuk menangani isu kewangan semasa serta merangka produk kewangan baharu dan inovatif.

Kejuruteraan kewangan kadangkala dirujuk sebagai analisis kuantitatif dan digunakan oleh bank perdagangan biasa, bank pelaburan, agensi insurans dan dana lindung nilai.

Bagaimana Kejuruteraan Kewangan Digunakan

Industri kewangan sentiasa menghasilkan alat dan produk pelaburan baharu dan inovatif untuk pelabur dan syarikat. Kebanyakan produk telah dibangunkan melalui teknik dalam bidang kejuruteraan kewangan. Menggunakan pemodelan matematik dan sains komputer, jurutera kewangan dapat menguji dan mengeluarkan alat baharu seperti kaedah analisis pelaburan baharu, tawaran hutang baharu, pelaburan baharu, strategi dagangan baharu, model kewangan baharu, dsb.

Jurutera kewangan menjalankan model risiko kuantitatif untuk meramalkan prestasi alat pelaburan dan sama ada tawaran baharu dalam sektor kewangan akan berdaya maju dan menguntungkan dalam jangka panjang, dan jenis risiko yang dibentangkan dalam setiap tawaran produk memandangkan ketidaktentuan pasaran . Jurutera kewangan bekerja dengan syarikat insurans, firma pengurusan aset, dana lindung nilai dan bank. Dalam syarikat ini, jurutera kewangan bekerja dalam perdagangan proprietari,. pengurusan risiko,. pengurusan portfolio,. derivatif dan penentuan harga opsyen,. produk berstruktur dan jabatan kewangan korporat.

Jenis Kejuruteraan Kewangan

Perdagangan Derivatif

Walaupun kejuruteraan kewangan menggunakan stokastik, simulasi dan analitik untuk mereka bentuk dan melaksanakan proses kewangan baharu untuk menyelesaikan masalah dalam kewangan, bidang ini juga mencipta strategi baharu yang boleh dimanfaatkan oleh syarikat untuk memaksimumkan keuntungan korporat. Sebagai contoh, kejuruteraan kewangan telah membawa kepada ledakan perdagangan derivatif dalam pasaran kewangan.

Sejak Bursa Opsyen Cboe ditubuhkan pada tahun 1973 dan dua daripada jurutera kewangan pertama, Fischer Black dan Myron Scholes, menerbitkan model penentuan harga opsyen mereka,. perdagangan dalam opsyen dan derivatif lain telah berkembang secara mendadak. Melalui strategi pilihan biasa di mana seseorang boleh sama ada membeli panggilan atau meletakkan bergantung pada sama ada mereka yakin atau menurun,. kejuruteraan kewangan telah mencipta strategi baharu dalam spektrum pilihan, memberikan lebih banyak peluang untuk melindung nilai atau membuat keuntungan.

Contoh strategi pilihan yang lahir daripada usaha kejuruteraan kewangan termasuk Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads,. dsb.

Spekulasi

Bidang kejuruteraan kewangan juga telah memperkenalkan kenderaan spekulatif di pasaran. Contohnya, instrumen seperti Credit Default Swap (CDS) pada mulanya dicipta pada akhir 90-an untuk menyediakan insurans terhadap kemungkiran pembayaran bon,. seperti bon perbandaran. Walau bagaimanapun, produk derivatif ini menarik perhatian bank pelaburan dan spekulator yang menyedari mereka boleh menjana wang daripada pembayaran premium bulanan yang dikaitkan dengan CDS dengan bertaruh dengan mereka.

Sebenarnya, penjual atau pengeluar CDS, biasanya bank, akan menerima bayaran premium bulanan daripada pembeli swap. Nilai CDS adalah berdasarkan kemandirian sesebuah syarikat—pembeli swap mempertaruhkan syarikat itu akan muflis dan penjual menginsuranskan pembeli terhadap sebarang peristiwa negatif. Selagi syarikat kekal dalam kedudukan kewangan yang baik, bank yang mengeluarkan akan terus mendapat bayaran bulanan. Jika syarikat mengalami kejatuhan, pembeli CDS akan tunai dalam acara kredit.

Kritikan Kejuruteraan Kewangan

Walaupun kejuruteraan kewangan telah merevolusikan pasaran kewangan, ia memainkan peranan dalam krisis kewangan 2008. Apabila bilangan kemungkiran pada pembayaran gadai janji subprima meningkat, lebih banyak peristiwa kredit telah dicetuskan. Pengeluar Credit Default Swap (CDS), iaitu bank, tidak dapat membuat pembayaran pada swap ini kerana kemungkiran berlaku hampir pada masa yang sama.

Ramai pembeli korporat yang telah mengeluarkan CDS pada sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) yang mereka banyak melabur, tidak lama kemudian menyedari bahawa CDS yang dipegang adalah tidak bernilai. Untuk mencerminkan kehilangan nilai, mereka mengurangkan nilai aset pada kunci kira-kira mereka, yang membawa kepada lebih banyak kegagalan pada peringkat korporat, dan kemelesetan ekonomi seterusnya.

Disebabkan oleh kemelesetan global 2008 yang disebabkan oleh produk berstruktur kejuruteraan, kejuruteraan kewangan dianggap sebagai bidang yang kontroversi. Walau bagaimanapun, ternyata kajian kuantitatif ini telah meningkatkan pasaran dan proses kewangan dengan memperkenalkan inovasi, ketegasan dan kecekapan kepada pasaran dan industri.

##Sorotan

• Kejuruteraan kewangan ialah penggunaan teknik matematik untuk menyelesaikan masalah kewangan.

• Kejuruteraan kewangan membawa kepada letupan dalam perdagangan derivatif dan spekulasi dalam pasaran kewangan.

• Jurutera kewangan menguji dan mengeluarkan alat pelaburan dan kaedah analisis baharu.

• Mereka bekerja dengan syarikat insurans, firma pengurusan aset, dana lindung nilai dan bank.

• Ia telah merevolusikan pasaran kewangan, tetapi ia juga memainkan peranan dalam krisis kewangan 2008.