Finansiel teknik
Hvad er finansiel teknik?
Finansiel teknik er brugen af matematiske teknikker til at løse økonomiske problemer. Financial engineering bruger værktøjer og viden fra områderne datalogi, statistik, økonomi og anvendt matematik til at løse aktuelle finansielle spørgsmål samt til at udtænke nye og innovative finansielle produkter.
Finansiel teknik omtales nogle gange som kvantitativ analyse og bruges af almindelige kommercielle banker, investeringsbanker, forsikringsbureauer og hedgefonde.
Hvordan Financial Engineering bruges
Den finansielle industri kommer altid med nye og innovative investeringsværktøjer og produkter til investorer og virksomheder. De fleste af produkterne er udviklet gennem teknikker inden for økonomiteknologi. Ved hjælp af matematisk modellering og datalogi er finansingeniører i stand til at teste og udstede nye værktøjer såsom nye metoder til investeringsanalyse, nye gældstilbud, nye investeringer, nye handelsstrategier, nye finansielle modeller osv.
Finansingeniører kører kvantitative risikomodeller for at forudsige, hvordan et investeringsværktøj vil præstere, og om et nyt tilbud i den finansielle sektor ville være levedygtigt og rentabelt i det lange løb, og hvilke typer risici, der præsenteres i hvert produktudbud i betragtning af volatiliteten på markederne . Finansingeniører arbejder med forsikringsselskaber, kapitalforvaltningsfirmaer, hedgefonde og banker. Inden for disse virksomheder arbejder finansingeniører med proprietær handel,. risikostyring,. porteføljestyring , prisfastsættelse af derivater og optioner , strukturerede produkter og corporate finance afdelinger.
Typer af finansiel teknik
Handel med derivater
Mens finansteknologi bruger stokastik, simuleringer og analyser til at designe og implementere nye finansielle processer for at løse problemer inden for finanssektoren, skaber feltet også nye strategier, som virksomheder kan drage fordel af for at maksimere virksomhedernes overskud. For eksempel har finansiel teknik ført til eksplosionen af handel med derivater på de finansielle markeder.
Siden Cboe Options Exchange blev dannet i 1973, og to af de første finansielle ingeniører, Fischer Black og Myron Scholes, offentliggjorde deres optionsprismodel,. er handel med optioner og andre derivater vokset dramatisk. Gennem den almindelige optionsstrategi, hvor man enten kan købe et opkald eller sætte afhængigt af, om de er bullish eller bearish,. har finansiel teknik skabt nye strategier inden for optionsspektret, hvilket giver flere muligheder for at afdække eller skabe overskud.
Eksempler på valgmulighedersstrategier, der er født ud af finansteknisk indsats, omfatter Gift Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads,. osv.
Spekulationer
Fagområdet for finansiel teknik har også introduceret spekulative køretøjer på markederne. For eksempel blev instrumenter som Credit Default Swap (CDS) oprindeligt oprettet i slutningen af 90'erne for at give forsikring mod misligholdelse af obligationsbetalinger,. såsom kommunale obligationer. Disse afledte produkter tiltrak sig imidlertid investeringsbanker og spekulanters opmærksomhed, som indså, at de kunne tjene penge på de månedlige præmiebetalinger forbundet med CDS ved at vædde med dem.
Faktisk ville sælgeren eller udstederen af en CDS, normalt en bank, modtage månedlige præmiebetalinger fra køberne af swap'en. Værdien af en CDS er baseret på et selskabs overlevelse - swapkøberne satser på, at selskabet går konkurs, og sælgerne forsikrer køberne mod enhver negativ begivenhed. Så længe virksomheden forbliver i god økonomisk status, vil den udstedende bank blive ved med at få betalt månedligt. Hvis virksomheden går under, vil CDS-køberne indkassere kreditbegivenheden.
Kritik af Financial Engineering
Selvom finansiel teknik har revolutioneret de finansielle markeder, spillede det en rolle i finanskrisen i 2008. Efterhånden som antallet af misligholdelser af subprime- betalinger på realkreditlån steg, blev der udløst flere kreditbegivenheder. Credit Default Swap (CDS) udstedere, det vil sige banker, kunne ikke foretage betalingerne på disse swaps, da misligholdelserne skete næsten samtidig.
Mange virksomhedskøbere, der havde tegnet CDS'er på pantesikrede værdipapirer (MBS), som de var stærkt investeret i, indså hurtigt, at CDS'erne var værdiløse. For at afspejle værditabet reducerede de værdien af aktiver på deres balancer, hvilket førte til flere fiaskoer på virksomhedsniveau og en efterfølgende økonomisk recession.
På grund af den globale recession i 2008 forårsaget af konstruerede strukturerede produkter, anses finansiel teknik for at være et kontroversielt område. Det er dog tydeligt, at denne kvantitative undersøgelse i høj grad har forbedret de finansielle markeder og processer ved at introducere innovation, stringens og effektivitet til markederne og industrien.
Højdepunkter
Finansiel teknik er brugen af matematiske teknikker til at løse økonomiske problemer.
Finansiel teknik førte til en eksplosion i handel med derivater og spekulation på de finansielle markeder.
Finansielle ingeniører tester og udsteder nye investeringsværktøjer og analysemetoder.
De arbejder med forsikringsselskaber, kapitalforvaltningsfirmaer, hedgefonde og banker.
Det har revolutioneret finansmarkederne, men det spillede også en rolle i finanskrisen i 2008.
