fjármálaverkfræði
Hvað er fjármálaverkfræði?
Fjármálaverkfræði er notkun stærðfræðitækni til að leysa fjárhagsvandamál. Fjármálaverkfræði notar verkfæri og þekkingu frá sviðum tölvunarfræði, tölfræði, hagfræði og hagnýtri stærðfræði til að takast á við núverandi fjármálavandamál sem og til að móta nýjar og nýstárlegar fjármálaafurðir.
Fjármálaverkfræði er stundum kölluð megindleg greining og er notuð af venjulegum viðskiptabönkum, fjárfestingarbönkum, tryggingastofnunum og vogunarsjóðum.
Hvernig fjármálaverkfræði er notuð
Fjármálaiðnaðurinn er alltaf að koma með ný og nýstárleg fjárfestingartæki og vörur fyrir fjárfesta og fyrirtæki. Flestar vörurnar hafa verið þróaðar með tækni á sviði fjármálaverkfræði. Með því að nota stærðfræðilega líkanagerð og tölvunarfræði geta fjármálaverkfræðingar prófað og gefið út ný verkfæri eins og nýjar aðferðir við fjárfestingargreiningu, ný skuldaútboð, nýjar fjárfestingar, nýjar viðskiptaaðferðir, ný fjármálalíkön o.s.frv.
Fjármálaverkfræðingar reka megindleg áhættulíkön til að spá fyrir um hvernig fjárfestingartæki muni standa sig og hvort nýtt útboð í fjármálageiranum væri hagkvæmt og arðbært til lengri tíma litið og hvers konar áhættur eru settar fram í hverju vöruframboði miðað við sveiflur á mörkuðum . Fjármálaverkfræðingar vinna með tryggingafélögum, eignastýringarfyrirtækjum, vogunarsjóðum og bönkum. Innan þessara fyrirtækja starfa fjármálaverkfræðingar við einkaviðskipti , áhættustýringu,. eignastýringu , afleiðu- og valréttarverðlagningu,. skipulagðar vörur og fjármáladeildir fyrirtækja.
Tegundir fjármálaverkfræði
Afleiðuviðskipti
Þó að fjármálaverkfræði noti stochastics, uppgerð og greiningar til að hanna og innleiða nýja fjármálaferla til að leysa vandamál í fjármálum, skapar sviðið einnig nýjar aðferðir sem fyrirtæki geta nýtt sér til að hámarka hagnað fyrirtækja. Sem dæmi má nefna að fjármálaverkfræði hefur leitt til sprengingar í afleiðuviðskiptum á fjármálamörkuðum.
Síðan Cboe Options Exchange var stofnað árið 1973 og tveir af fyrstu fjármálaverkfræðingunum, Fischer Black og Myron Scholes, birtu valréttarverðslíkan sitt,. hafa viðskipti með valréttarsamninga og aðrar afleiður vaxið verulega. Með venjulegu valréttarstefnunni þar sem annað hvort er hægt að kaupa símtal eða setja eftir því hvort þeir eru bullish eða bearish,. hefur fjármálaverkfræði búið til nýjar aðferðir innan valréttarsviðsins, sem gefur fleiri tækifæri til að verjast eða græða.
Dæmi um valkostaaðferðir sem eru fæddar út úr fjármálaverkfræði eru ma Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Straddles,. Butterfly Spreads,. o.fl.
Vangaveltur
Fagsvið fjármálaverkfræði hefur einnig kynnt íhugandi farartæki á mörkuðum. Til dæmis voru gerningar eins og Credit Default Swap (CDS) upphaflega stofnuð seint á tíunda áratugnum til að tryggja vátryggingu gegn vanskilum á skuldabréfagreiðslum,. svo sem sveitarfélagaskuldabréfum. Hins vegar vöktu þessar afleiðuvörur athygli fjárfestingarbanka og spákaupmanna sem gerðu sér grein fyrir að þeir gætu grætt peninga á mánaðarlegum iðgjaldagreiðslum sem tengjast skuldatryggingum með því að veðja við þá.
Í raun myndi seljandi eða útgefandi skuldatrygginga, venjulega banka, fá mánaðarlegar iðgjaldagreiðslur frá kaupendum skiptasamningsins. Verðmæti skuldatrygginga er byggt á því að fyrirtæki lifi af - skiptikaupendurnir veðja á að fyrirtækið verði gjaldþrota og seljendur tryggja kaupendurna gegn öllum neikvæðum atburðum. Svo lengi sem fyrirtækið er í góðri fjárhagsstöðu mun útgefandi bankinn halda áfram að fá greitt mánaðarlega. Ef fyrirtækið fer undir mun skuldatryggingarkaupendur greiða inn á lánsfjárviðburðinn.
Gagnrýni á fjármálaverkfræði
Þrátt fyrir að fjármálaverkfræði hafi gjörbylt fjármálamörkuðum þá gegndi hún hlutverki í fjármálakreppunni 2008. Eftir því sem vanskilum á undirmálslánum fjölgaði urðu fleiri útlánaatburðir af stað. Credit Default Swap (CDS) útgefendur, það er bankar, gátu ekki staðið við greiðslur á þessum skiptasamningum þar sem vanskil áttu sér stað nánast á sama tíma.
Margir fyrirtækjakaupendur sem höfðu tekið út skuldatryggingar á veðtryggðum verðbréfum (MBS) sem þeir voru mikið fjárfestir í, áttuðu sig fljótt á því að skuldatryggingar voru einskis virði. Til að endurspegla verðtapið lækkuðu þeir verðmæti eigna á efnahagsreikningum sínum, sem leiddi til fleiri bilana á fyrirtækjastigi og efnahagssamdráttar í kjölfarið.
Vegna samdráttar á heimsvísu árið 2008 af völdum verkfræðilegra skipulagðra vara er fjármálaverkfræði talin umdeilt svið. Hins vegar er ljóst að þessi megindlega rannsókn hefur stórbætt fjármálamarkaði og ferla með því að innleiða nýsköpun, strangleika og skilvirkni á mörkuðum og iðnaði.
##Hápunktar
Fjármálaverkfræði er notkun stærðfræðitækni til að leysa fjárhagsleg vandamál.
Fjármálaverkfræði leiddi til sprengingar í afleiðuviðskiptum og spákaupmennsku á fjármálamörkuðum.
Fjármálaverkfræðingar prófa og gefa út ný fjárfestingartæki og greiningaraðferðir.
Þeir vinna með tryggingafélögum, eignastýringarfyrirtækjum, vogunarsjóðum og bönkum.
Það hefur gjörbylt fjármálamörkuðum, en það spilaði líka hlutverk í fjármálakreppunni 2008.
