finansteknikk
Hva er finansteknikk?
Finansiell teknikk er bruken av matematiske teknikker for å løse økonomiske problemer. Finansteknikk bruker verktøy og kunnskap fra feltene informatikk, statistikk, økonomi og anvendt matematikk for å ta opp aktuelle økonomiske spørsmål samt å utvikle nye og innovative finansielle produkter.
Finansiell teknikk blir noen ganger referert til som kvantitativ analyse og brukes av vanlige forretningsbanker, investeringsbanker, forsikringsbyråer og hedgefond.
Hvordan Financial Engineering brukes
Finansnæringen kommer alltid med nye og innovative investeringsverktøy og produkter for investorer og selskaper. De fleste av produktene er utviklet gjennom teknikker innen økonomiteknikk. Ved å bruke matematisk modellering og informatikk er finansingeniører i stand til å teste og utstede nye verktøy som nye metoder for investeringsanalyse, nye gjeldstilbud, nye investeringer, nye handelsstrategier, nye finansielle modeller, etc.
Finansingeniører kjører kvantitative risikomodeller for å forutsi hvordan et investeringsverktøy vil fungere og om et nytt tilbud i finanssektoren vil være levedyktig og lønnsomt på lang sikt, og hvilke typer risikoer som presenteres i hvert produkttilbud gitt volatiliteten i markedene . Finansingeniører jobber med forsikringsselskaper, kapitalforvaltningsfirmaer, hedgefond og banker. Innenfor disse selskapene jobber finansingeniører med proprietær handel,. risikostyring,. porteføljestyring,. derivat- og opsjonsprising,. strukturerte produkter og bedriftsøkonomiavdelinger.
Typer finansteknikk
Derivathandel
Mens finansteknikk bruker stokastikk, simuleringer og analyser for å designe og implementere nye økonomiske prosesser for å løse problemer innen finans, skaper feltet også nye strategier som bedrifter kan dra nytte av for å maksimere bedriftens fortjeneste. For eksempel har finansiell teknikk ført til eksplosjonen av derivathandel i finansmarkedene.
Siden Cboe Options Exchange ble dannet i 1973 og to av de første finansingeniørene, Fischer Black og Myron Scholes, publiserte sin opsjonsprisingsmodell,. har handel med opsjoner og andre derivater vokst dramatisk. Gjennom den vanlige opsjonsstrategien hvor man enten kan kjøpe en samtale eller sette avhengig av om de er bullish eller bearish,. har finansiell ingeniørkunst skapt nye strategier innenfor opsjonsspekteret, som gir flere muligheter til å sikre seg eller tjene penger.
Eksempler på opsjonsstrategier født ut av finansiell ingeniørarbeid inkluderer Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads,. etc.
Spekulasjoner
Fagfeltet finansteknikk har også introdusert spekulative kjøretøy i markedene. For eksempel ble instrumenter som Credit Default Swap (CDS) opprinnelig opprettet på slutten av 90-tallet for å gi forsikring mot mislighold av obligasjonsbetalinger,. for eksempel kommunale obligasjoner. Imidlertid trakk disse derivatproduktene oppmerksomheten til investeringsbanker og spekulanter som innså at de kunne tjene penger på de månedlige premiebetalingene knyttet til CDS ved å satse med dem.
Faktisk vil selgeren eller utstederen av en CDS, vanligvis en bank, motta månedlige premiebetalinger fra kjøperne av byttet. Verdien av en CDS er basert på overlevelsen til et selskap – byttekjøperne satser på at selskapet går konkurs og selgerne forsikrer kjøperne mot enhver negativ hendelse. Så lenge selskapet har god finansiell stilling, vil den utstedende banken fortsette å få betalt månedlig. Hvis selskapet går under, vil CDS-kjøperne tjene penger på kreditthendelsen.
Kritikk av Financial Engineering
Selv om finansteknikk har revolusjonert finansmarkedene, spilte det en rolle i finanskrisen i 2008. Etter hvert som antallet mislighold på betalinger av subprime-boliglån økte, ble flere kreditthendelser utløst. Credit Default Swap (CDS)-utstedere, det vil si banker, kunne ikke foreta betalingene på disse swappene siden misligholdene skjedde nesten samtidig.
Mange bedriftskjøpere som hadde tatt ut CDS-er på pantesikrede verdipapirer (MBS) som de var tungt investert i, innså snart at CDS-ene var verdiløse. For å gjenspeile verditapet reduserte de verdien av eiendeler på balansen, noe som førte til flere feil på bedriftsnivå, og en påfølgende økonomisk resesjon.
På grunn av den globale resesjonen i 2008 forårsaket av konstruerte strukturerte produkter, anses finansteknikk for å være et kontroversielt felt. Det er imidlertid tydelig at denne kvantitative studien har forbedret finansmarkedene og prosessene betraktelig ved å introdusere innovasjon, strenghet og effektivitet til markedene og industrien.
##Høydepunkter
– Finansiell teknikk er bruk av matematiske teknikker for å løse økonomiske problemer.
– Finansteknikk førte til en eksplosjon i derivathandel og spekulasjon i finansmarkedene.
- Finansingeniører tester og utsteder nye investeringsverktøy og analysemetoder.
– De jobber med forsikringsselskaper, kapitalforvaltningsselskaper, hedgefond og banker.
– Det har revolusjonert finansmarkedene, men det spilte også en rolle i finanskrisen i 2008.
