Engenharia financeira
O que é Engenharia Financeira?
A engenharia financeira é o uso de técnicas matemáticas para resolver problemas financeiros. A engenharia financeira usa ferramentas e conhecimentos das áreas de ciência da computação, estatística, economia e matemática aplicada para abordar questões financeiras atuais, bem como para criar produtos financeiros novos e inovadores.
A engenharia financeira às vezes é chamada de análise quantitativa e é usada por bancos comerciais regulares, bancos de investimento, agências de seguros e fundos de hedge.
Como a engenharia financeira é usada
O setor financeiro está sempre apresentando novas e inovadoras ferramentas e produtos de investimento para investidores e empresas. A maioria dos produtos foi desenvolvida por meio de técnicas na área de engenharia financeira. Usando modelagem matemática e ciência da computação, os engenheiros financeiros podem testar e emitir novas ferramentas, como novos métodos de análise de investimentos, novas ofertas de dívida, novos investimentos, novas estratégias de negociação, novos modelos financeiros, etc.
Engenheiros financeiros executam modelos quantitativos de risco para prever como uma ferramenta de investimento irá se comportar e se uma nova oferta no setor financeiro seria viável e lucrativa no longo prazo, e quais tipos de riscos são apresentados em cada oferta de produto dada a volatilidade dos mercados . Engenheiros financeiros trabalham com companhias de seguros, empresas de gestão de ativos, fundos de hedge e bancos. Dentro dessas empresas, os engenheiros financeiros trabalham nos departamentos de negociação proprietária,. gestão de risco, gestão de portfólio,. preços de derivativos e opções,. produtos estruturados e finanças corporativas.
Tipos de Engenharia Financeira
Negociação de Derivativos
Enquanto a engenharia financeira usa estocástica, simulações e análises para projetar e implementar novos processos financeiros para resolver problemas em finanças, o campo também cria novas estratégias que as empresas podem aproveitar para maximizar os lucros corporativos. Por exemplo, a engenharia financeira levou à explosão do comércio de derivativos nos mercados financeiros.
Desde que a Cboe Options Exchange foi formada em 1973 e dois dos primeiros engenheiros financeiros, Fischer Black e Myron Scholes, publicaram seu modelo de precificação de opções, a negociação de opções e outros derivativos cresceu dramaticamente. Através da estratégia de opções regulares, onde se pode comprar uma compra ou uma venda, dependendo se são de alta ou de baixa,. a engenharia financeira criou novas estratégias dentro do espectro de opções, oferecendo mais oportunidades de hedge ou lucro.
Exemplos de estratégias de opções nascidas de esforços de engenharia financeira incluem Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads,. etc.
Especulação
O campo da engenharia financeira também introduziu veículos especulativos nos mercados. Por exemplo, instrumentos como o Credit Default Swap (CDS) foram criados inicialmente no final dos anos 90 para fornecer seguro contra inadimplência nos pagamentos de títulos,. como títulos municipais. No entanto, esses produtos derivativos chamaram a atenção de bancos de investimento e especuladores que perceberam que poderiam ganhar dinheiro com os pagamentos mensais de prêmios associados ao CDS apostando com eles.
Com efeito, o vendedor ou emissor de um CDS, geralmente um banco, receberia pagamentos mensais de prêmio dos compradores do swap. O valor de um CDS é baseado na sobrevivência de uma empresa – os compradores de swap apostam na falência da empresa e os vendedores estão assegurando os compradores contra qualquer evento negativo. Enquanto a empresa permanecer em boa situação financeira, o banco emissor continuará sendo pago mensalmente. Se a empresa falir, os compradores do CDS irão lucrar com o evento de crédito.
Crítica da Engenharia Financeira
Embora a engenharia financeira tenha revolucionado os mercados financeiros, ela desempenhou um papel na crise financeira de 2008. À medida que o número de inadimplência nos pagamentos de hipotecas subprime aumentou, mais eventos de crédito foram acionados. Os emissores de Credit Default Swap (CDS), ou seja, os bancos, não puderam efetuar os pagamentos desses swaps, pois as inadimplências aconteciam quase ao mesmo tempo.
Muitos compradores corporativos que haviam contratado CDSs em títulos garantidos por hipotecas (MBS) nos quais estavam fortemente investidos logo perceberam que os CDSs detidos não tinham valor. Para refletir a perda de valor, eles reduziram o valor dos ativos em seus balanços, o que levou a mais falências em nível corporativo e uma subsequente recessão econômica.
Devido à recessão global de 2008 provocada por produtos estruturados de engenharia, a engenharia financeira é considerada um campo controverso. No entanto, é evidente que este estudo quantitativo melhorou muito os mercados e processos financeiros ao introduzir inovação, rigor e eficiência nos mercados e na indústria.
##Destaques
Engenharia financeira é o uso de técnicas matemáticas para resolver problemas financeiros.
A engenharia financeira levou a uma explosão na negociação de derivativos e especulação nos mercados financeiros.
Engenheiros financeiros testam e emitem novas ferramentas de investimento e métodos de análise.
Eles trabalham com companhias de seguros, empresas de gestão de ativos, fundos de hedge e bancos.
Revolucionou os mercados financeiros, mas também desempenhou um papel na crise financeira de 2008.
