Finanztechnik

Was ist Financial Engineering?

Financial Engineering ist der Einsatz mathematischer Techniken zur Lösung finanzieller Probleme. Financial Engineering nutzt Werkzeuge und Wissen aus den Bereichen Informatik, Statistik, Wirtschaftswissenschaften und angewandte Mathematik, um aktuelle Finanzfragen zu beantworten sowie neue und innovative Finanzprodukte zu entwickeln.

Financial Engineering wird manchmal als quantitative Analyse bezeichnet und wird von regulären Geschäftsbanken, Investmentbanken, Versicherungsagenturen und Hedgefonds verwendet.

Wie Financial Engineering verwendet wird

Die Finanzbranche wartet immer wieder mit neuen und innovativen Anlageinstrumenten und -produkten für Anleger und Unternehmen auf. Die meisten Produkte wurden durch Techniken im Bereich Financial Engineering entwickelt. Mithilfe von mathematischer Modellierung und Informatik sind Finanzingenieure in der Lage, neue Tools wie neue Methoden der Anlageanalyse, neue Schuldangebote, neue Investitionen, neue Handelsstrategien, neue Finanzmodelle usw. zu testen und herauszugeben.

Finanzingenieure verwenden quantitative Risikomodelle, um vorherzusagen, wie sich ein Anlageinstrument entwickeln wird und ob ein neues Angebot im Finanzsektor langfristig rentabel und rentabel wäre und welche Arten von Risiken angesichts der Volatilität der Märkte in jedem Produktangebot bestehen . Finanzingenieure arbeiten mit Versicherungsunternehmen, Vermögensverwaltungsfirmen, Hedgefonds und Banken zusammen. Innerhalb dieser Unternehmen arbeiten Finanzingenieure in den Abteilungen Eigenhandel,. Risikomanagement,. Portfoliomanagement,. Derivate- und Optionspreisgestaltung,. strukturierte Produkte und Unternehmensfinanzen.

Arten von Financial Engineering

Handel mit Derivaten

Während Financial Engineering Stochastik, Simulationen und Analytik verwendet, um neue Finanzprozesse zur Lösung von Finanzproblemen zu entwerfen und zu implementieren, entwickelt das Gebiet auch neue Strategien, die Unternehmen nutzen können, um Unternehmensgewinne zu maximieren. Beispielsweise hat Financial Engineering zu einer Explosion des Derivatehandels auf den Finanzmärkten geführt.

Seit die Cboe Options Exchange 1973 gegründet wurde und zwei der ersten Finanzingenieure, Fischer Black und Myron Scholes, ihr Optionspreismodell veröffentlichten, ist der Handel mit Optionen und anderen Derivaten dramatisch gewachsen. Durch die reguläre Optionsstrategie, bei der man entweder Calls oder Puts kaufen kann, je nachdem, ob sie bullish oder bearish sind, hat Financial Engineering neue Strategien innerhalb des Optionsspektrums geschaffen, die mehr Möglichkeiten bieten, sich abzusichern oder Gewinne zu erzielen.

Beispiele für Optionsstrategien, die aus Financial-Engineering-Bemühungen hervorgegangen sind, sind Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads usw.

Spekulation

Auch der Bereich Financial Engineering hat spekulative Vehikel auf den Märkten eingeführt. Beispielsweise wurden Instrumente wie der Credit Default Swap (CDS) ursprünglich in den späten 90er Jahren geschaffen, um eine Versicherung gegen Zahlungsausfälle bei Anleihen wie Kommunalanleihen bereitzustellen. Diese derivativen Produkte zogen jedoch die Aufmerksamkeit von Investmentbanken und Spekulanten auf sich, die erkannten, dass sie mit den monatlichen Prämienzahlungen im Zusammenhang mit CDS Geld verdienen konnten, indem sie mit ihnen wetten.

Tatsächlich würde der Verkäufer oder Emittent eines CDS, normalerweise eine Bank, monatliche Prämienzahlungen von den Käufern des Swaps erhalten. Der Wert eines CDS basiert auf dem Überleben eines Unternehmens – die Swap-Käufer setzen darauf, dass das Unternehmen bankrott geht, und die Verkäufer versichern die Käufer gegen negative Ereignisse. Solange das Unternehmen in guter Bonität bleibt, wird die ausstellende Bank weiterhin monatlich bezahlt. Wenn das Unternehmen untergeht, werden die CDS-Käufer von dem Kreditereignis profitieren.

Kritik am Financial Engineering

Obwohl Financial Engineering die Finanzmärkte revolutioniert hat, spielte es in der Finanzkrise 2008 eine Rolle. Als die Zahl der Zahlungsausfälle bei Subprime-Hypothekenzahlungen zunahm, wurden weitere Kreditereignisse ausgelöst. Emittenten von Credit Default Swaps (CDS), also Banken, konnten die Zahlungen für diese Swaps nicht leisten, da die Zahlungsausfälle fast gleichzeitig stattfanden.

Viele Unternehmenskäufer, die CDS auf Mortgage-Backed Securities (MBS) abgeschlossen hatten, in die sie stark investiert waren, stellten bald fest, dass die gehaltenen CDS wertlos waren. Um den Wertverlust widerzuspiegeln, reduzierten sie den Wert der Vermögenswerte in ihren Bilanzen, was zu mehr Zusammenbrüchen auf Unternehmensebene und einer anschließenden wirtschaftlichen Rezession führte.

Aufgrund der globalen Rezession im Jahr 2008, die durch technische strukturierte Produkte verursacht wurde, gilt Financial Engineering als ein umstrittenes Gebiet. Es ist jedoch offensichtlich, dass diese quantitative Studie die Finanzmärkte und -prozesse erheblich verbessert hat, indem sie Innovation, Strenge und Effizienz in die Märkte und die Branche eingeführt hat.

Höhepunkte

• Financial Engineering ist die Anwendung mathematischer Techniken zur Lösung finanzieller Probleme.

• Financial Engineering führte zu einer Explosion des Derivatehandels und der Spekulation auf den Finanzmärkten.

• Finanzingenieure testen und veröffentlichen neue Anlageinstrumente und Analysemethoden.

• Sie arbeiten mit Versicherungsgesellschaften, Vermögensverwaltungsfirmen, Hedgefonds und Banken zusammen.

• Sie hat die Finanzmärkte revolutioniert, aber auch in der Finanzkrise 2008 eine Rolle gespielt.