Inżynieria finansowa
Co to jest inżynieria finansowa?
Inżynieria finansowa to wykorzystanie technik matematycznych do rozwiązywania problemów finansowych. Inżynieria finansowa wykorzystuje narzędzia i wiedzę z dziedziny informatyki, statystyki, ekonomii i matematyki stosowanej do rozwiązywania bieżących problemów finansowych, a także do opracowywania nowych i innowacyjnych produktów finansowych.
Inżynieria finansowa jest czasami określana jako analiza ilościowa i jest wykorzystywana przez zwykłe banki komercyjne, banki inwestycyjne, agencje ubezpieczeniowe i fundusze hedgingowe.
Jak wykorzystywana jest inżynieria finansowa
Branża finansowa zawsze wymyśla nowe i innowacyjne narzędzia i produkty inwestycyjne dla inwestorów i firm. Większość produktów została opracowana przy użyciu technik z zakresu inżynierii finansowej. Korzystając z modelowania matematycznego i informatyki inżynierowie finansowi mogą testować i wydawać nowe narzędzia, takie jak nowe metody analizy inwestycji, nowe oferty długu, nowe inwestycje, nowe strategie handlowe, nowe modele finansowe itp.
Inżynierowie finansowi stosują ilościowe modele ryzyka, aby przewidzieć, jak będzie działać narzędzie inwestycyjne i czy nowa oferta w sektorze finansowym będzie opłacalna i opłacalna w dłuższej perspektywie oraz jakie rodzaje ryzyka są prezentowane w każdej ofercie produktów, biorąc pod uwagę zmienność rynków . Inżynierowie finansowi współpracują z firmami ubezpieczeniowymi, firmami zarządzającymi aktywami, funduszami hedgingowymi i bankami. W tych spółkach inżynierowie finansowi pracują w działach handlu na własny rachunek,. zarządzania ryzykiem,. zarządzania portfelem,. wyceny instrumentów pochodnych i opcji,. produktów strukturyzowanych oraz finansów korporacyjnych.
Rodzaje inżynierii finansowej
Handel instrumentami pochodnymi
Podczas gdy inżynieria finansowa wykorzystuje stochastykę, symulacje i analizy do projektowania i wdrażania nowych procesów finansowych w celu rozwiązywania problemów w finansach, dziedzina tworzy również nowe strategie, z których firmy mogą korzystać w celu maksymalizacji zysków firmy. Na przykład inżynieria finansowa doprowadziła do eksplozji handlu instrumentami pochodnymi na rynkach finansowych.
Od czasu utworzenia Cboe Options Exchange w 1973 r. i dwóch pierwszych inżynierów finansowych, Fischer Black i Myron Scholes, opublikowali swój model wyceny opcji,. obrót opcjami i innymi instrumentami pochodnymi gwałtownie wzrósł. Dzięki regularnej strategii opcyjnej, w której można kupić opcję call lub put w zależności od tego, czy są one bycze czy niedźwiedzie,. inżynieria finansowa stworzyła nowe strategie w ramach spektrum opcji, zapewniając więcej możliwości zabezpieczenia lub osiągnięcia zysków.
Przykłady strategii opcyjnych powstałych w wyniku wysiłków inżynierii finansowej obejmują Married Put,. Protection Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads,. itp.
Spekulacje
Obszar inżynierii finansowej wprowadził również na rynki wehikuły spekulacyjne . Na przykład instrumenty takie jak Credit Default Swap (CDS) zostały początkowo stworzone pod koniec lat 90. w celu zapewnienia ubezpieczenia od niespłacania obligacji,. takich jak obligacje komunalne. Jednak te produkty pochodne zwróciły uwagę banków inwestycyjnych i spekulantów, którzy zdali sobie sprawę, że mogą zarabiać na miesięcznych wypłatach premii związanych z CDS, obstawiając z nimi.
W efekcie sprzedający lub emitent CDS, zazwyczaj bank, otrzymywałby miesięczne płatności premii od nabywców swapu. Wartość CDS opiera się na przetrwaniu firmy — nabywcy swapów obstawiają, że firma zbankrutuje, a sprzedający ubezpieczają kupujących od wszelkich negatywnych zdarzeń. Dopóki firma będzie w dobrej kondycji finansowej, bank emisyjny będzie otrzymywał comiesięczne wypłaty. Jeśli firma upadnie, nabywcy CDS zarobią na wydarzeniu kredytowym.
Krytyka inżynierii finansowej
Chociaż inżynieria finansowa zrewolucjonizowała rynki finansowe, odegrała rolę w kryzysie finansowym 2008 roku. Wraz ze wzrostem liczby niewykonanych zobowiązań w zakresie spłat kredytów hipotecznych typu subprime,. pojawiło się więcej zdarzeń kredytowych. Emitenci swapów ryzyka kredytowego (CDS), czyli banki, nie mogły dokonywać płatności z tytułu tych swapów, ponieważ niewykonanie zobowiązania następowało niemal w tym samym czasie.
Wielu nabywców korporacyjnych, którzy wykupili CDS-y na papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), w które byli mocno zainwestowani, wkrótce zdało sobie sprawę, że posiadane CDS są bezwartościowe. Aby odzwierciedlić utratę wartości, zmniejszyli wartość aktywów w swoich bilansach, co doprowadziło do większej liczby niepowodzeń na poziomie korporacyjnym i późniejszej recesji gospodarczej.
Ze względu na globalną recesję w 2008 roku spowodowaną przez inżynieryjne produkty strukturyzowane, inżynieria finansowa jest uważana za dziedzinę kontrowersyjną. Oczywiste jest jednak, że to badanie ilościowe znacznie poprawiło rynki i procesy finansowe, wprowadzając innowacje, rygor i efektywność na rynkach i w przemyśle.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inżynieria finansowa to wykorzystanie technik matematycznych do rozwiązywania problemów finansowych.
Inżynieria finansowa doprowadziła do eksplozji obrotu instrumentami pochodnymi i spekulacji na rynkach finansowych.
Inżynierowie finansowi testują i wydają nowe narzędzia inwestycyjne i metody analizy.
Współpracują z firmami ubezpieczeniowymi, firmami zarządzającymi aktywami, funduszami hedgingowymi i bankami.
Zrewolucjonizował rynki finansowe, ale odegrał też rolę w kryzysie finansowym 2008 roku.
