金融工学

##金融工学とは何ですか？

金融工学は、金融問題を解決するための数学的手法の使用です。金融工学は、コンピュータサイエンス、統計学、経済学、応用数学の分野のツールと知識を使用して、現在の金融問題に対処し、新しく革新的な金融商品を考案します。

金融工学は、定量分析と呼ばれることもあり、通常の商業銀行、投資銀行、保険代理店、およびヘッジファンドによって使用されます。

##金融工学の使用方法

金融業界は常に、投資家や企業向けの新しく革新的な投資ツールや製品を考案しています。ほとんどの製品は、金融工学の分野の技術によって開発されています。数学モデリングとコンピューターサイエンスを使用して、金融エンジニアは、投資分析の新しい方法、新しい借金の提供、新しい投資、新しい取引戦略、新しい財務モデルなどの新しいツールをテストして発行することができます。

金融エンジニアは、定量的リスクモデルを実行して、投資ツールがどのように機能するか、金融セクターの新しいオファリングが長期的に実行可能で収益性があるかどうか、市場のボラティリティを考慮して各製品オファリングにどのような種類のリスクが提示されるかを予測します。。金融エンジニアは、保険会社、資産運用会社、ヘッジファンド、銀行と協力しています。これらの企業内では、金融エンジニアは自己勘定取引、リスク管理、ポートフォリオ管理、デリバティブとオプションの価格設定、仕組商品、および企業財務部門で働いています。

##金融工学の種類

###デリバティブ取引

金融工学は、確率論、シミュレーション、分析を使用して、金融の問題を解決するための新しい金融プロセスを設計および実装しますが、この分野では、企業が企業の利益を最大化するために利用できる新しい戦略も作成します。たとえば、金融工学は金融市場でのデリバティブ取引の爆発的な増加につながりました。

Cboeオプション取引所が1973年に設立され、最初の金融エンジニアの2人であるFischerBlackとMyronScholesがオプション価格設定モデルを公開して以来、オプションやその他のデリバティブの取引は劇的に成長しました。強気か弱気かに応じてコールを購入またはプットできる通常のオプション戦略を通じて、金融工学はオプションの範囲内で新しい戦略を作成し、ヘッジまたは利益を上げる機会を増やしました。

金融工学の取り組みから生まれたオプション戦略の例には、既婚プット、保護カラー、ロングストラドル、ショートストラドル、バタフライスプレッドなどがあります。

＃＃＃投機

金融工学の分野でも、市場に投機的な手段が導入されています。たとえば、クレジットデフォルトスワップ（CDS）などの商品は、当初、地方債などの債券支払いのデフォルトに対する保険を提供するために90年代後半に作成されました。しかし、これらのデリバティブ商品は、CDSに関連する毎月の保険料の支払いから賭けることでお金を稼ぐことができることに気付いた投資銀行や投機家の注目を集めました。

事実上、CDSの売り手または発行者（通常は銀行）は、スワップの買い手から毎月の保険料の支払いを受け取ります。 CDSの価値は、会社の存続に基づいています。スワップの買い手は会社が倒産することに賭けており、売り手は負のイベントに対して買い手を保証しています。会社が良好な財務状態を維持している限り、発行銀行は毎月支払いを受け続けます。会社が倒産した場合、CDSの購入者はクレジットイベントに参加します。

##金融工学に対する批判

金融工学は金融市場に革命をもたらしましたが、2008年の金融危機において役割を果たしました。サブプライム住宅ローンの支払いのデフォルトの数が増えるにつれて、より多くのクレジットイベントがトリガーされました。クレジットデフォルトスワップ（CDS）の発行者、つまり銀行は、デフォルトがほぼ同時に発生していたため、これらのスワップの支払いを行うことができませんでした。

投資額の多い住宅ローン担保証券（MBS）のCDSを取得した多くの企業バイヤーは、保有するCDSが無価値であることにすぐに気づきました。価値の喪失を反映するために、彼らはバランスシート上の資産の価値を減らし、それが企業レベルでのより多くの失敗とその後の景気後退につながりました。

エンジニアリングされたストラクチャード商品によって引き起こされた2008年の世界的な不況により、金融工学は物議を醸す分野であると考えられています。ただし、この定量的調査により、市場と業界にイノベーション、厳密性、効率性が導入され、金融市場とプロセスが大幅に改善されたことは明らかです。

##ハイライト

-金融工学は、金融問題を解決するための数学的手法の使用です。

-金融工学は、金融市場でのデリバティブ取引と投機の爆発的な増加につながりました。

-金融エンジニアは、新しい投資ツールと分析方法をテストして発行します。

-保険会社、資産運用会社、ヘッジファンド、銀行と協力しています。

-それは金融市場に革命をもたらしましたが、2008年の金融危機においても役割を果たしました。