Ingegneria finanziaria

Che cos'è l'ingegneria finanziaria?

L'ingegneria finanziaria è l'uso di tecniche matematiche per risolvere problemi finanziari. L'ingegneria finanziaria utilizza strumenti e conoscenze nei settori dell'informatica, della statistica, dell'economia e della matematica applicata per affrontare le attuali questioni finanziarie e per ideare prodotti finanziari nuovi e innovativi.

L'ingegneria finanziaria viene talvolta definita analisi quantitativa e viene utilizzata da normali banche commerciali, banche di investimento, agenzie assicurative e hedge fund.

Come viene utilizzata l'ingegneria finanziaria

Il settore finanziario propone sempre strumenti e prodotti di investimento nuovi e innovativi per investitori e aziende. La maggior parte dei prodotti è stata sviluppata attraverso tecniche nel campo dell'ingegneria finanziaria. Utilizzando la modellazione matematica e l'informatica, gli ingegneri finanziari sono in grado di testare ed emettere nuovi strumenti come nuovi metodi di analisi degli investimenti, nuove offerte di debito, nuovi investimenti, nuove strategie di trading, nuovi modelli finanziari, ecc.

Gli ingegneri finanziari eseguono modelli di rischio quantitativi per prevedere le prestazioni di uno strumento di investimento e se una nuova offerta nel settore finanziario sarebbe fattibile e redditizia a lungo termine e quali tipi di rischi sono presentati in ciascuna offerta di prodotti data la volatilità dei mercati . Gli ingegneri finanziari lavorano con compagnie assicurative, società di gestione patrimoniale, hedge fund e banche. All'interno di queste società, gli ingegneri finanziari lavorano nei dipartimenti di trading proprietario,. gestione del rischio,. gestione del portafoglio,. prezzi di derivati e opzioni,. prodotti strutturati e finanza aziendale.

Tipi di ingegneria finanziaria

Trading di derivati

Mentre l'ingegneria finanziaria utilizza stocastici, simulazioni e analisi per progettare e implementare nuovi processi finanziari per risolvere i problemi finanziari, il campo crea anche nuove strategie che le aziende possono sfruttare per massimizzare i profitti aziendali. Ad esempio, l'ingegneria finanziaria ha portato all'esplosione del trading di derivati nei mercati finanziari.

Da quando è stata costituita la Cboe Options Exchange nel 1973 e due dei primi ingegneri finanziari, Fischer Black e Myron Scholes, hanno pubblicato il loro modello di determinazione dei prezzi delle opzioni,. il trading di opzioni e altri derivati è cresciuto notevolmente. Attraverso la normale strategia di opzioni in cui è possibile acquistare una call o put a seconda che siano rialziste o ribassiste,. l'ingegneria finanziaria ha creato nuove strategie all'interno dello spettro delle opzioni, fornendo maggiori possibilità di copertura o realizzare profitti.

Esempi di strategie di opzioni nate da sforzi di ingegneria finanziaria includono Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spread,. ecc.

Speculazione

Il campo dell'ingegneria finanziaria ha anche introdotto veicoli speculativi nei mercati. Ad esempio, strumenti come il Credit Default Swap (CDS) sono stati inizialmente creati alla fine degli anni '90 per fornire un'assicurazione contro le inadempienze sui pagamenti obbligazionari,. come le obbligazioni municipali. Tuttavia, questi prodotti derivati hanno attirato l'attenzione delle banche di investimento e degli speculatori che si sono resi conto di poter guadagnare dai pagamenti mensili dei premi associati ai CDS scommettendo con loro.

In effetti, il venditore o l'emittente di un CDS, solitamente una banca, riceverebbe pagamenti mensili di premio dagli acquirenti dello swap. Il valore di un CDS si basa sulla sopravvivenza di un'azienda: gli acquirenti di swap scommettono sul fallimento dell'azienda e i venditori assicurano gli acquirenti contro qualsiasi evento negativo. Finché la società rimane in buona posizione finanziaria, la banca emittente continuerà a essere pagata mensilmente. Se la società fallisce, gli acquirenti di CDS incasseranno l' evento di credito.

Critiche all'ingegneria finanziaria

Sebbene l'ingegneria finanziaria abbia rivoluzionato i mercati finanziari, ha avuto un ruolo nella crisi finanziaria del 2008. Con l'aumento del numero di inadempienze sui pagamenti dei mutui subprime,. sono stati attivati più eventi di credito. Gli emittenti di Credit Default Swap (CDS), ovvero le banche, non hanno potuto effettuare i pagamenti su questi swap poiché le inadempienze si verificavano quasi contemporaneamente.

Molti acquirenti aziendali che avevano stipulato CDS su titoli garantiti da ipoteca (MBS) in cui avevano fortemente investito, si sono presto resi conto che i CDS detenuti erano privi di valore. Per riflettere la perdita di valore, hanno ridotto il valore delle attività nei loro bilanci, il che ha portato a più fallimenti a livello aziendale e una successiva recessione economica.

A causa della recessione globale del 2008 causata dai prodotti strutturati ingegnerizzati, l'ingegneria finanziaria è considerata un campo controverso. Tuttavia, è evidente che questo studio quantitativo ha notevolmente migliorato i mercati e i processi finanziari introducendo innovazione, rigore ed efficienza nei mercati e nell'industria.

Mette in risalto

• L'ingegneria finanziaria è l'uso di tecniche matematiche per risolvere problemi finanziari.

• L'ingegneria finanziaria ha portato a un'esplosione nel commercio di derivati e nella speculazione sui mercati finanziari.

• Gli ingegneri finanziari testano ed emettono nuovi strumenti di investimento e metodi di analisi.

• Lavorano con compagnie assicurative, società di gestione patrimoniale, hedge fund e banche.

• Ha rivoluzionato i mercati finanziari, ma ha anche avuto un ruolo nella crisi finanziaria del 2008.