rahoitussuunnittelu
Mitä on rahoitussuunnittelu?
Rahoitussuunnittelu on matemaattisten tekniikoiden käyttöä taloudellisten ongelmien ratkaisemiseksi. Rahoitussuunnittelu käyttää tietotekniikan, tilastotieteen, taloustieteen ja sovelletun matematiikan työkaluja ja tietoja ajankohtaisten rahoitusongelmien ratkaisemiseen sekä uusien ja innovatiivisten rahoitustuotteiden suunnitteluun.
Rahoitussuunnittelua kutsutaan joskus kvantitatiiviseksi analyysiksi, ja sitä käyttävät tavalliset liikepankit, investointipankit, vakuutusyhtiöt ja hedge-rahastot.
Kuinka rahoitussuunnittelua käytetään
Finanssiala keksii jatkuvasti uusia ja innovatiivisia sijoitustyökaluja ja -tuotteita sijoittajille ja yrityksille. Suurin osa tuotteista on kehitetty rahoitussuunnittelun tekniikoiden avulla. Matemaattisen mallinnuksen ja tietojenkäsittelytieteen avulla rahoitusinsinöörit pystyvät testaamaan ja laskemaan liikkeeseen uusia työkaluja, kuten uusia sijoitusanalyysimenetelmiä, uusia velkatarjouksia, uusia sijoituksia, uusia kaupankäyntistrategioita, uusia rahoitusmalleja jne.
Rahoitusinsinöörit käyttävät kvantitatiivisia riskimalleja ennustaakseen, kuinka sijoitustyökalu toimii ja olisiko uusi rahoitusalan tarjous elinkelpoinen ja kannattava pitkällä aikavälillä ja minkälaisia riskejä kussakin tuotetarjouksessa esitetään markkinoiden epävakauden vuoksi. . Rahoitusinsinöörit työskentelevät vakuutusyhtiöiden, omaisuudenhoitoyhtiöiden, hedge-rahastojen ja pankkien kanssa. Näissä yrityksissä rahoitusinsinöörit työskentelevät kaupankäynnin,. riskienhallinnan,. salkunhoidon,. johdannaisten ja optioiden hinnoittelun,. strukturoitujen tuotteiden ja yritysrahoituksen osastoilla.
Rahoitussuunnittelun tyypit
Johdannaiskauppa
Samalla kun rahoitussuunnittelu käyttää stokastisia, simulaatioita ja analytiikkaa uusien rahoitusprosessien suunnittelussa ja toteuttamisessa rahoituksen ongelmien ratkaisemiseksi, ala luo myös uusia strategioita, joita yritykset voivat hyödyntää yritysten voittojen maksimoimiseksi. Esimerkiksi rahoitusjärjestelyt ovat johtaneet johdannaiskaupan räjähdysmäiseen kasvuun rahoitusmarkkinoilla.
Sen jälkeen kun Cboe Options Exchange perustettiin vuonna 1973 ja kaksi ensimmäisistä rahoitusinsinööreistä, Fischer Black ja Myron Scholes, julkaisivat optiohinnoittelumallinsa,. optioiden ja muiden johdannaisten kauppa on kasvanut dramaattisesti. Tavanomaisen optiostrategian kautta, jossa voidaan joko ostaa tai laittaa osto sen mukaan, ovatko ne nousussa vai laskussa,. rahoitusjärjestelyt ovat luoneet uusia strategioita optioiden kirjossa, mikä tarjoaa enemmän mahdollisuuksia suojautua tai tehdä voittoa.
Esimerkkejä rahoitussuunnittelun tuloksena syntyneistä optiostrategioista ovat Married Put,. Protective Collar,. Long Straddle,. Short Strangles,. Butterfly Spreads jne.
Spekulaatiota
Rahoitussuunnittelu on myös tuonut markkinoille spekulatiivisia ajoneuvoja. Esimerkiksi luottoriskinvaihtosopimuksen (CDS) kaltaiset instrumentit luotiin alun perin 90-luvun lopulla tarjoamaan vakuutus joukkovelkakirjalainojen,. kuten kunnallisten joukkovelkakirjojen , laiminlyöntejä vastaan. Nämä johdannaistuotteet kiinnittivät kuitenkin investointipankkien ja keinottelijoiden huomion, jotka ymmärsivät voivansa ansaita rahaa CDS-sopimuksiin liittyvistä kuukausittaisista palkkioista lyömällä vetoa niiden kanssa.
Käytännössä CDS:n myyjä tai liikkeeseenlaskija, yleensä pankki, saisi kuukausittaisia palkkioita swap-sopimuksen ostajilta. CDS:n arvo perustuu yrityksen selviytymiseen – swap-ostajat lyövät vetoa siitä, että yritys menee konkurssiin ja myyjät vakuuttavat ostajat kaikilta negatiivisilta tapahtumista. Niin kauan kuin yrityksen taloudellinen asema säilyy hyvänä, liikkeeseenlaskijapankki saa kuukausittaisia maksuja. Jos yritys kaatuu, CDS-ostajat lunastavat luottotapahtuman.
Finanssisuunnittelun kritiikki
Vaikka rahoitusjärjestelyt ovat mullistaneet rahoitusmarkkinat, sillä oli roolinsa vuoden 2008 finanssikriisissä. Kun subprime-asuntolainojen maksuhäiriöiden määrä lisääntyi, syntyi enemmän luottotapahtumia. Credit Default Swap (CDS) liikkeeseenlaskijat eli pankit eivät voineet suorittaa maksuja näiden swap-sopimusten perusteella, koska laiminlyönnit tapahtuivat lähes samaan aikaan.
Monet yritysostajat, jotka olivat ostaneet CDS -sopimuksia kiinnitysvakuudellisista arvopapereista (MBS), joihin he olivat sijoittaneet voimakkaasti, huomasivat pian, että hallussaan olevat CDS-sopimukset olivat arvottomia. Arvonmenetyksen heijastamiseksi he vähensivät taseensa omaisuuden arvoa, mikä johti useampaan yritystason epäonnistumiseen ja sitä seuraavaan taloudelliseen taantumaan.
Suunniteltujen strukturoitujen tuotteiden aiheuttaman vuoden 2008 maailmanlaajuisen taantuman vuoksi rahoitussuunnittelua pidetään kiistanalaisena alana. On kuitenkin ilmeistä, että tämä määrällinen tutkimus on parantanut huomattavasti rahoitusmarkkinoita ja -prosesseja tuomalla markkinoille ja teollisuudelle innovaatioita, kurinalaisuutta ja tehokkuutta.
##Kohokohdat
Rahoitussuunnittelu on matemaattisten tekniikoiden käyttöä taloudellisten ongelmien ratkaisemiseksi.
Rahoitusjärjestelyt johtivat johdannaiskaupan räjähdysmäiseen kasvuun ja keinotteluun rahoitusmarkkinoilla.
Rahoitusinsinöörit testaavat ja julkaisevat uusia sijoitustyökaluja ja analyysimenetelmiä.
He työskentelevät vakuutusyhtiöiden, omaisuudenhoitoyhtiöiden, hedge-rahastojen ja pankkien kanssa.
Se on mullistanut rahoitusmarkkinat, mutta sillä oli myös roolinsa vuoden 2008 finanssikriisissä.
