Önnur veðskuld
Hvað er önnur veðskuld?
Hugtakið önnur veðskuld vísar til forms lántöku sem á sér stað þegar fyrsta veð er sett á sinn stað. Einfaldlega sagt, ef lántaki fer í vanskil, greiðist öll önnur veðskuld eftir að fyrsti eða upphaflegi fyrsti veðhafinn er greiddur upp ef gjaldþrot verður á slitum eigna. Með öðrum orðum, annað veðrétt er annað í röðinni til að fá að fullu endurgreitt ef um er að ræða gjaldþrot lántaka. Sem slík hefur þessi tegund skulda lægri endurgreiðsluforgang en aðrar skuldir sem eru eldri og hærra.
Að skilja seinni veðskuld
Veðréttur er réttarkrafa sem er almennt stofnuð gegn veði kröfuhafa þegar lántaki tekur skuld. Til dæmis er heimili notað sem veð þegar einhver tekur veð og ökutæki er notað sem veð fyrir bílaláni. Ef lántaki uppfyllir ekki fjárhagslegar skuldbindingar sínar getur lánveitandinn (einnig þekktur sem veðhafi) framfylgt veðinu.
Veðbréf geta haft mismunandi áföng eða stig. Þannig að aðallánveitandi í veði er fyrsti veðhafi. Annar banki sem veitir annað veð tekur við hlutverki annars veðhafa. Sem slík er önnur veðskuld víkjandi fyrir veði sem veðsett er til að tryggja lán.
Ef vanskil á skuldum eða nauðungarslit eiga sér stað fá skuldhafar greitt í eftirfarandi röð:
-Fyrsta veðskröfuhafar
Önnur veðslán
Ótryggðir kröfuhafar
Allir aðrir, þar á meðal hluthafar (ef einhverjir eru)
Meirihluti annars veðskulda er talinn eldri. En eins og fram kemur hér að ofan, þá fellur hún í öðru sæti á eftir öðrum æðstu skuldum og er aðgreind frá ótryggðum lánaformum og yngri eða víkjandi skuldum. Hið síðarnefnda er hvaða skuld sem er eftir eftir að allar aðrar skuldir eru greiddar.
Háttsettur veðhafi getur fengið 100% af eftirstöðvum lánsins við sölu hvers kyns undirliggjandi eigna. Hins vegar getur annar veðhafi aðeins fengið brot af útistandandi lánsfjárhæð ef ekki er nóg af peningum eftir.
Sérstök atriði
Vegna víkjandi skuldbindinga á veðsettum veðum bera aukaveð meiri áhættu fyrir lánveitendur og fjárfesta en eldri skuldir. Vegna þessarar auknu áhættu eru þessi lán venjulega með hærri lántökuvexti og fylgja strangari ferlum til samþykkis.
Til dæmis, ef lántaki er í vanskilum með fasteignalán með öðru veðláni, geta kröfuhafar gengið frá húsnæðinu og selt það. Eftir fulla greiðslu á eftirstöðvum fyrsta veðsins rennur úthlutun hvers kyns ágóða sem eftir er til lánveitandans á öðru veðinu.
Fjárfestar í víkjandi skuldum verða að vera meðvitaðir um stöðu sína til að fá fulla endurgreiðslu höfuðstóls ef um er að ræða gjaldþrot undirliggjandi viðskipta.
Áhætta af annarri veðskuld
Það eru margar áhættur tengdar því að eiga seinni veðskuld. Og áhættan nær til lántakenda, lánveitenda og fjárfesta. Við höfum lýst nokkrum af þeim algengustu hér að neðan.
###Lántakendur
Lántakendur geta notað aukaveð til að fá aðgang að eigin fé eða til að bæta fjármagni við efnahagsreikning fyrirtækis. Að veðsetja eignir til að tryggja annað veð hefur einnig í för með sér áhættu fyrir lántaka. Ef lántaki hættir að greiða skuldina getur lánveitandi hafið málsmeðferð til að knýja fram sölu á veðsettu eigninni.
Til dæmis, ef húseigandi er með annað veð í vanskilum, getur bankinn hafið fjárnámsferlið. Fullnustueign er löglegt ferli sem gerir lánveitanda kleift að taka yfir eignina og hefja söluferli eignarinnar. Það gerist þegar lántaki getur ekki greitt fulla, áætlaða höfuðstól og vaxtagreiðslur eins og tilgreint er í veðsamningnum.
Fyrirtæki hafa almennt fjölbreyttari eignir til að veðsetja, þar á meðal fasteignir, búnað og viðskiptakröfur þeirra (AR). Líkt og annað veð á heimili, getur fyrirtæki átt á hættu að tapa eignum til gjaldþrotaskipta ef annað veðlánveitandi veðsetur.
Landmenn
Aðaláhættan fyrir lánveitendur er ófullnægjandi tryggingar ef vanskil eða gjaldþrot verða. Önnur veðlánveitendur meta venjulega marga af sömu þáttum og kennitölum og lánveitendur með fyrsta veð. Þessar fjárhagslegar mælingar innihalda:
Hagnaður
Peningaflæði
skulda af tekjum lántaka (DTI) er einnig mjög mikilvægur mælikvarði, þar sem það sýnir hlutfall mánaðarlegra tekna sem er ætlað að greiða skuldir. Lántakendur með litla vanskilahættu fá hagstæð lánskjör sem leiða til lægri vaxta.
Til að draga úr áhættu verða lánveitendur með annað veðrétt einnig að ákvarða fjárhæð hlutafjár sem er tiltækt umfram eftirstöðvar sem skuldað er á eldri skuldum. Eigið fé er mismunurinn á markaðsvirði undirliggjandi eignar að frádregnum útistandandi lánum á þeirri eign.
Til dæmis, ef fyrirtæki er með útistandandi $1.000.000 fyrsta veðrétt í byggingu og mannvirkið hefur matsverð upp á $2.500.000, þá eru $1.500.000 eftir af eigin fé. Annar veðlánveitandi getur samþykkt lán fyrir aðeins hluta af útistandandi eigin fé, segjum $750.000 eða 50%. Fyrsta veðhafi getur haft ákvæði um lánskjör sín sem setja takmarkanir á hvort félagið megi taka viðbótarskuldir eða annað veð í húsnæðinu.
Lánveitendur fara einnig yfir markaðsvirði byggingarinnar, möguleika á að undirliggjandi eign tapi verðmæti og kostnað við slit. Stærð seinni veðbréfa má takmarka til að tryggja að uppsafnað jafnvægi útistandandi skulda sé verulega minna en verðmæti undirliggjandi trygginga.
Skuldbindingar eru venjulega teknar með í lánskjörum hjá lánveitendum. Þeir setja takmarkanir og gera grein fyrir sérstökum kröfum fyrir lántaka. Ef fyrirtæki verður á eftir greiðslum, koma lánaskilmálar af stað sem gætu krafist sölu eigna til að greiða niður skuldina.
###Fjárfestar
fjárfestar í öðru veði fái greitt fyrir almenna hluthafa ef fyrirtæki fellur niður, þá hafa yngri skuldir sínar áhættur. Ef útgáfufyrirtækið er gjaldþrota,. og í gegnum slitaferli, eru ekki nægar eignir tiltækar til að greiða niður bæði eldri og yngri skuldir, verða seinni veðfjárfestar fyrir tapinu.
Yngri skuldir geta boðið fjárfestum hærri vexti en hefðbundnar skuldir með föstum vöxtum en þeir þurfa að vera meðvitaðir um fjárhagslega hagkvæmni útgáfufyrirtækisins og líkur á endurgreiðslu.
Niðurstöður vanskila á lánum
Bæði fyrirtæki og einstaklingar hafa lánstraust sem raðar getu þeirra til að greiða niður lán. Lánshæfiseinkunn er tölfræðileg tala sem metur lánstraust lántaka með því að taka tillit til lánshæfissögu lántaka.
Ef einstaklingur verður á eftir í greiðslum eða vanskilum á láni mun lánstraust hans lækka. Lág einkunn gerir það erfiðara fyrir þessa lántakendur að taka lán síðar og getur haft áhrif á getu þeirra til að tryggja atvinnu, íbúðir og hluti eins og farsíma.
Fyrir fyrirtæki getur neikvæð lánasaga þýtt að þeir muni eiga í erfiðleikum með að finna kaupendur framtíðarskuldabréfa sem þeir gætu gefið út án þess að bjóða upp á hækkað afsláttarmiða. Einnig nota mörg fyrirtæki veltufjárlánalínur til reksturs síns. Til dæmis gæti fyrirtæki tekið lán frá lánalínu (LOC) til að kaupa birgðir. Þegar þeir hafa fengið greiðslu fyrir fullunnar vörur sínar borga þeir af LOC og hefja ferlið aftur fyrir næstu sölulotu.
Önnur afleiðing vanskila fyrir fyrirtæki er áhrifin á sjóðstreymi fyrirtækisins. Sjóðstreymi er mælikvarði á hversu mikið fé fyrirtæki aflar til að reka starfsemi sína og standa við skuldbindingar sínar. Vegna hærri greiðslukostnaðar og vaxtakostnaðar vegna hærri vaxta minnkar sjóðstreymi.
Dæmi um seinni veðskuld
Hér er ímyndað dæmi til að sýna hvernig seinni veðskuldir virka. Gerum ráð fyrir að fyrirtækið XYZ hafi útistandandi lán á einni af vörubílaframleiðendum sínum. Lánið er um það bil $10.000.000 á meðan nýlegt mat eignarinnar gefur henni markaðsvirði $22.000.000. Fyrir vikið á fyrirtækið $12.000.000 í tiltækt eigið fé ($22.000.000 - $10.000.000).
Útistandandi lán upp á $10.000.000 er eldri skuldir og er fyrsti forgangur til að greiða ef vanskil eða gjaldþrotaskipti verða á fyrirtækinu. Bankinn rukkar 2% vexti af $10.000.000 seðlinum í staðinn fyrir að vera fyrsti veðhafi.
Fyrirtækið ákveður að taka annað veð (eða taka annað veð) í eigninni frá öðrum banka. Hins vegar mun seinni bankinn aðeins lána 50% af eftirstandandi eigin fé til annars veðskulda. Fyrir vikið getur fyrirtækið tekið $6.000.000 að láni.
Gerum ráð fyrir að samdráttur eigi sér stað og lækki ekki aðeins tekjur fyrirtækisins af vörubílasölu heldur einnig verðmæti eignarinnar. Ef fyrirtækið greiðir ekki skuldir sínar getur hvor lánveitandinn hafið gjaldþrotaskipti til að fullnægja láninu. Eftir gjaldþrotaskipti og greiðslu eftirstöðvar frá fyrsta, $10.000.000 láni, á fyrirtækið aðeins $5.000.000 í eftirstandandi fé. Sem yngri skuld getur seinni bankinn ekki fengið alla upphæð seinni veðsins.
##Hápunktar
Með annarri veðskuld er átt við lán sem eru forgangsröðuð neðar en aðrar, hærra settar skuldir við gjaldþrot og slit eigna.
Yngri skuldir geta þannig boðið fjárfestum hærri vexti en hefðbundnar skuldir með föstum vöxtum, en með meiri áhættu.
Önnur veðskuld getur hjálpað lántaka að fá aðgang að bráðnauðsynlegri fjármögnun en vega þarf áhættuna og eru vextir oft hærri en á fyrsta veðrétti.
Margar annað veðskuldir eru taldar eldri og eru frábrugðnar ótryggðum og yngri skuldum.
Við vanskil eða nauðungarslit fá seinni veðhafar aðeins greitt á eftir fyrsta veðhafa.
##Algengar spurningar
Hvernig virka seinni veðskuldir?
Veðbréf hafa mismunandi stig eftir því hvar lánveitandinn fellur í takt. Önnur veðskuld er oft talin eldri en veðhafi fær aðeins greitt eftir að fyrstu veðskuldinni er fullnægt. Til dæmis fær lánveitandi sem veitir annað veð í húsnæði neytanda aðeins greitt á eftir lánveitanda fyrsta veðsins. Þar sem ágóði af sölu eignarinnar/eignanna er lagður á fyrsta veðskuld á undan öllu öðru, er ekki hægt að greiða seinni veðskuldina að fullu.
Hvað er annað veðveð?
Annað veðveð er húsnæðislán sem á sér stað eftir að annað veð - það fyrsta - er til. Lánveitandi annars veðs verður annar veðhafi á hinni veðsettu eign. Ef lántakandi greiðir ekki húsnæðislán sitt og fjárnám á sér stað, fær annar lánveitandinn aðeins greitt eftir að fyrsti lánveitandinn hefur fengið eftirstöðvar útistandandi skuldar.
Hvað er veð?
Veðréttur er lögkrafa sem sett er á eignarhlut og veitir handhafa ábyrgð. Veð eru almennt sett á eignir eins og heimili og ökutæki þegar einhver tekur lán. Þessar eignir virka sem veð þar sem veð er veitt lánveitanda. Ef lántakandi greiðir ekki lánið sitt getur lánveitandinn nýtt veðréttinn, gripið til málshöfðunar til að endurheimta eignina, selt hana og notað andvirðið til að greiða af láninu.
