Andra kvarstadsskuld
Vad Àr andrapantrÀtt?
Termen andra pantrÀtt hÀnvisar till en form av upplÄning som uppstÄr nÀr en första pantrÀtt Àr pÄ plats. Enkelt uttryckt, om en lÄntagare fallerar, betalas eventuell andrapantrÀtt efter att den första eller ursprungliga första panthavaren betalats i hÀndelse av konkurs vid likvidation av tillgÄngar. Med andra ord stÄr andrapanten i raden för att Äterbetalas fullt ut vid lÄntagarens insolvens. Som sÄdan har denna typ av skuld en lÀgre Äterbetalningsprioritet Àn andra skulder som Àr högre och rankade högre.
FörstÄ Second Lien Debt
En pantrÀtt Àr en rÀttslig fordran som i allmÀnhet faststÀlls mot en sÀkerhet av en borgenÀr nÀr en lÄntagare tar upp en skuld. Till exempel anvÀnds ett hem som sÀkerhet nÀr nÄgon tar ett bolÄn och ett fordon anvÀnds som sÀkerhet för ett billÄn. Om lÄntagaren inte uppfyller sina ekonomiska förpliktelser kan lÄngivaren (Àven kÀnd som pantrÀttsinnehavaren) verkstÀlla kvarstaden.
PantrÀtter kan ha olika trancher eller nivÄer. SÄ den primÀra lÄngivaren i ett bolÄn Àr den första panthavaren. En annan bank som beviljar en andra inteckning övertar rollen som den andra panthavaren. Som sÄdan Àr en andrapantskuld underordnad de sÀkerheter som stÀllts för att sÀkra ett lÄn.
Om en försummelse av skuld eller en tvÄngslikvidation Àger rum, fÄr skuldinnehavare betalt i följande ordning:
-Första pantrÀttsborgenÀrer
Andra pantrÀttsborgenÀrer
BorgenÀrer utan sÀkerhet
Alla andra, inklusive aktieÀgare (om nÄgra)
Majoriteten av andrapantrÀttsskulden anses vara senior. Men som nÀmnts ovan hamnar den i andra hand efter alla andra högre rankade skulder och skiljer sig frÄn osÀkrade kreditformer och junior eller efterstÀllda skulder. Det senare Àr alla skulder som finns kvar efter att alla andra skulder Àr betalda.
En Àldre pantrÀttsinnehavare kan fÄ 100 % av lÄnesaldot frÄn försÀljningen av alla underliggande tillgÄngar. DÀremot kan innehavaren av andrapanten endast fÄ en brÄkdel av det utestÄende lÄnebeloppet om det inte finns tillrÀckligt med pengar över.
SÀrskilda övervÀganden
PÄ grund av det efterstÀllda kravet pÄ pantsatta sÀkerheter innebÀr sekundÀra pantrÀtter mer risk för lÄngivare och investerare Àn seniora skulder. Som ett resultat av denna förhöjda risk har dessa lÄn vanligtvis högre lÄnerÀntor och följer strÀngare processer för godkÀnnande.
Till exempel, om en lÄntagare inte har ett fastighetslÄn med en andra inteckning, kan borgenÀrerna utmÀta och sÀlja bostaden. Efter full betalning pÄ saldot av det första inteckningslÄnet gÄr utdelningen av eventuella ÄterstÄende intÀkter till lÄngivaren pÄ den andra inteckningen.
Investerare i förlagslÄn mÄste vara medvetna om sin position i linje för att fÄ full Äterbetalning av kapitalbeloppet vid insolvens i den underliggande verksamheten.
Risker för andra pantrÀtt
Det finns mÄnga risker förknippade med att ha andrapantrÀtt. Och riskerna strÀcker sig till lÄntagare, lÄngivare och investerare. Vi har beskrivit nÄgra av de vanligaste nedan.
###LĂ„ntagare
LÄntagare kan anvÀnda sekundÀra pantrÀtter för att fÄ tillgÄng till eget kapital eller för att lÀgga till kapital till ett företags balansrÀkning. Att pantsÀtta tillgÄngar för att sÀkerstÀlla en andra pantrÀtt utgör ocksÄ en risk för lÄntagaren. Skulle lÄntagaren sluta betala skulden kan den lÄngivaren pÄbörja förfaranden för att tvinga fram försÀljningen av den pantsatta tillgÄngen.
Till exempel, om en husÀgare har en andra inteckning i fallissemang, kan banken pÄbörja utmÀtningsprocessen. AvskÀrmning Àr en juridisk process som gör det möjligt för lÄngivaren att ta kontroll över fastigheten och pÄbörja processen att sÀlja tillgÄngen. Det hÀnder nÀr en lÄntagare inte kan göra fulla, planerade kapital- och rÀntebetalningar som beskrivs i bolÄnekontraktet.
Företag har i allmÀnhet ett bredare utbud av tillgÄngar att stÀlla som sÀkerhet, inklusive fast egendom, utrustning och deras kundfordringar (AR). UngefÀr som en andra inteckning i ett hem, kan ett företag riskera att förlora tillgÄngar till likvidation om den andra pantrÀttslÄngivaren utmÀtar.
Landers
Den primÀra risken för lÄngivare Àr otillrÀckliga sÀkerheter om fallissemang eller konkurs intrÀffar. Andra lÄngivare bedömer vanligtvis mÄnga av samma faktorer och finansiella nyckeltal som lÄngivare med första pantrÀtt. Dessa finansiella mÄtt inkluderar:
Resultat
Pengaflöde
En lÄntagares skuld i förhÄllande till inkomst (DTI) Àr ocksÄ ett mycket viktigt mÄtt, eftersom det visar procentandelen av mÄnadsinkomsten som Àr avsedd för att betala skulder. LÄntagare med lÄg risk för fallissemang fÄr förmÄnliga kreditvillkor som leder till lÀgre rÀntor.
För att minska risken mÄste lÄngivare med andra pantrÀtt ocksÄ bestÀmma mÀngden tillgÀngligt eget kapital som överstiger det belopp som Àr skyldigt pÄ seniora skulder. Eget kapital Àr skillnaden mellan marknadsvÀrdet pÄ den underliggande tillgÄngen minus de utestÄende lÄnen pÄ den tillgÄngen.
Till exempel, om ett företag har en utestÄende 1 000 000 USD i första pant i en byggnad och strukturen har ett bedömt vÀrde pÄ 2 500 000 USD, finns det 1 500 000 USD i eget kapital kvar. Den andra lÄngivaren kan godkÀnna ett lÄn för endast en del av det utestÄende kapitalet, sÀg $750 000 eller 50%. Den första panthavaren kan ha bestÀmmelser om sina kreditvillkor som sÀtter begrÀnsningar för huruvida företaget kan ta ytterligare skuld eller en andra inteckning i byggnaden.
LÄngivare granskar ocksÄ byggnadens marknadsvÀrde,. potentialen för att den underliggande tillgÄngen tappar i vÀrde och kostnaden för likvidation. Storleken pÄ andrapantrÀtter kan begrÀnsas för att sÀkerstÀlla att den ackumulerade saldot av den utestÄende skulden Àr betydligt mindre Àn vÀrdet pÄ den underliggande sÀkerheten.
à taganden ingÄr normalt i kreditvillkoren av lÄngivare . De sÀtter begrÀnsningar och beskriver specifika krav för lÄntagaren. Om ett företag hamnar efter med betalningar utlöser lÄnevillkor som kan krÀva försÀljning av tillgÄngar för att betala ned skulden.
###Investerare
Ăven om investerare med andrapantlĂ„n fĂ„r betalt före vanliga aktieĂ€gare i hĂ€ndelse av ett företags bortgĂ„ng, har juniorskuld sina risker. Om det emitterande företaget Ă€r insolvent,. och genom likvidationsprocessen, det inte finns tillrĂ€ckligt med tillgĂ„ngar tillgĂ€ngliga för att Ă„terbetala bĂ„de senior- och juniorskulden, Ă„drar sig andra pantrĂ€ttsinvesterarna förlusten.
Juniorskulder kan erbjuda investerare en högre rÀnta Àn traditionella skulder med fast rÀnta, men de mÄste vara medvetna om det emitterande företagets ekonomiska bÀrkraft och sannolikheten att Äterbetalas.
Resultat av fallissemang pÄ lÄn
BÄde företag och privatpersoner har en kreditpoÀng som rankar deras förmÄga att betala tillbaka lÄn. En kreditpoÀng Àr ett statistiskt tal som utvÀrderar en lÄntagares kreditvÀrdighet genom att ta hÀnsyn till lÄntagarens kredithistorik.
Om en individ hamnar pÄ efterkÀlken i betalningar eller fallerar pÄ ett lÄn, kommer deras kreditpoÀng att sjunka. LÄga poÀng gör det svÄrare för dessa lÄntagare att lÄna vid en senare dag och kan pÄverka deras förmÄga att sÀkra anstÀllning, lÀgenheter och föremÄl som mobiltelefoner.
För ett företag kan negativ kredithistorik betyda att de kommer att ha svÄrt att hitta köpare av framtida obligationer som de kan ge ut utan att erbjuda en förhöjd kupongrÀnta. MÄnga företag anvÀnder ocksÄ rörelsekapitalkrediter för att driva sin verksamhet. Till exempel kan ett företag lÄna frÄn en kreditlinje (LOC) för att köpa lager. NÀr de fÄr betalt för sina fÀrdiga produkter betalar de av LOC och börjar processen igen för nÀsta försÀljningscykel.
Ett annat resultat av fallissemang för ett företag Àr pÄverkan pÄ företagets kassaflöde. Kassaflöde Àr ett mÄtt pÄ hur mycket pengar ett företag genererar för att driva sin verksamhet och uppfylla sina Ätaganden. Till följd av högre betalningskostnader och rÀntekostnader frÄn högre rÀntor minskar kassaflödet.
Exempel pÄ andrapantrÀtt
HÀr Àr ett hypotetiskt exempel för att visa hur andrapantlÄn fungerar. Antag att företaget XYZ har ett utestÄende lÄn pÄ en av sina lastbilsproducerande fabriker. LÄnet Àr cirka 10 000 000 USD medan fastighetens senaste bedömning ger det ett marknadsvÀrde pÄ 22 000 000 USD. Som ett resultat har företaget 12 000 000 USD i tillgÀngligt eget kapital (22 000 000 USD - 10 000 000 USD).
Det utestÄende lÄnet pÄ 10 000 000 USD Àr seniorskuld och Àr den första prioritet som ska betalas i hÀndelse av fallissemang eller likvidation av företaget. Banken tar ut 2 % rÀnta pÄ 10 000 000 USD i utbyte mot att vara den första pantrÀttsinnehavaren.
Företaget beslutar sig för att ta ett andra inteckningslÄn (eller dra pÄ sig en andra pantrÀtt) i fastigheten frÄn en annan bank. Den andra banken kommer dock endast att lÄna ut 50 % av det ÄterstÄende kapitalet för andrapantlÄn. Som ett resultat kan företaget lÄna $6 000 000.
Anta att en lÄgkonjunktur intrÀffar, vilket minskar inte bara företagets intÀkter frÄn lastbilsförsÀljning utan ocksÄ vÀrdet pÄ fastigheten. Skulle företaget inte betala sina skulder kan endera lÄngivaren börja likvidera för att tillgodose lÄnet. Efter likvidation och betalning av saldot frÄn det första lÄnet pÄ 10 000 000 USD har företaget endast 5 000 000 USD i ÄterstÄende medel. Som en mindre skuld kan den andra banken inte fÄ hela beloppet för andrapanten.
##Höjdpunkter
- Andrapantskuld avser lÄn som prioriteras lÀgre Àn annan högre rankad skuld vid konkurs och likvidation av tillgÄngar.
â Juniorskulder kan alltsĂ„ erbjuda investerare en högre rĂ€nta Ă€n traditionell fastrĂ€nteskuld, men med större risk.
â Andrapant kan hjĂ€lpa en lĂ„ntagare att fĂ„ tillgĂ„ng till vĂ€lbehövlig finansiering, men riskerna mĂ„ste vĂ€gas och rĂ€ntorna Ă€r ofta högre Ă€n pĂ„ första panten.
â MĂ„nga andrapantrĂ€ttsskulder anses vara seniora och skiljer sig frĂ„n osĂ€krade och juniora skulder.
- Vid fallissemang eller tvÄngslikvidation fÄr andra panthavare betalt först efter första panthavare.
##FAQ
Hur fungerar andrapantrÀttsskulder?
PantrÀtter har olika nivÄer beroende pÄ var lÄngivaren hamnar i linje. Andrapantskulden anses ofta vara senior men panthavaren fÄr betalt först efter att den första pantrÀttsskulden Àr uppfylld. Till exempel fÄr en lÄngivare som ger en andra inteckning i en konsuments bostad först betalt efter lÄngivaren av det första inteckningslÄnet. Eftersom intÀkterna frÄn försÀljningen av tillgÄngen/tillgÄngarna tillÀmpas pÄ första pantrÀtt före nÄgot annat, kan den andra pantrÀttsskulden inte betalas i sin helhet.
Vad Àr en andra pantrÀtt?
Ett andra pantlÄn Àr ett bostadslÄn som uppstÄr efter att ett annat inteckning - det första - finns. LÄngivaren av en andra inteckning blir den andra pantrÀttshavaren mot den intecknade egendomen. Om lÄntagaren misslyckas med att betala sin inteckning och utmÀtning sker, fÄr den andra lÄngivaren betalt först efter att den första lÄngivaren fÄtt saldot pÄ den utestÄende skulden.
Vad Àr en pantrÀtt?
En pantrÀtt Àr ett rÀttsligt ansprÄk som stÀlls pÄ en fastighet och ger innehavaren en garanti. PantrÀtter placeras vanligtvis pÄ tillgÄngar som bostÀder och fordon nÀr nÄgon tar ett lÄn. Dessa tillgÄngar fungerar som sÀkerhet dÀr panten beviljas lÄngivaren. Om lÄntagaren inte betalar sitt lÄn kan lÄngivaren utöva panten, vidta rÀttsliga ÄtgÀrder för att Äterta egendomen, sÀlja den och anvÀnda intÀkterna för att betala av lÄnet.
