지연율 설정 스왑

지연율 설정 스왑이란 무엇입니까?

즉시 개시되지만 이표 가 미래일에 설정되는 파생상품 계약 의 일종을 말한다 . 지연 금리 설정 스왑은 계약 당사자가 기대할 수있는 스프레드 에 중점을 둔 금리 스왑 유형입니다 . 거래자가 지연 금리 설정 스왑을 실행할 때 현금 흐름이나 자산을 교환하는 데 동의하지만 미래의 고정된 날짜에만 적용됩니다. 스프레드는 일반적으로 벤치마크 이자율을 기반으로 합니다.

주요 사항

• 지연금리 설정 스왑은 즉시 시작되지만 이표가 미래 날짜에 설정되는 파생상품 계약입니다.

• 거래상대방이 합의한 스프레드에 초점을 맞춘 금리스왑의 일종입니다.

• 양 당사자는 미래의 고정된 날짜에 현금 흐름 또는 자산을 교환하기로 합의합니다.

• 이러한 스왑은 거래상대방이 미래 이자율로 계약하기 때문에 추가적인 위험(기존 이자율 스왑에 비해)을 추가합니다.

• 지연 금리 설정 스왑은 거래자에게 즉각적인 및 미래의 유동성을 포함한 특정 이점을 제공합니다.

지연율 설정 스왑 작동 방식

스왑은 두 당사자가 참여하는 장외 계약입니다. 둘 다 일정 기간 동안 현금 흐름을 교환하는 데 동의합니다. 그들은 계약 초기에 이자율, 상품 또는 주식 가격 또는 환율과 같은 변수를 사용합니다. 금리 스왑,. 통화 스왑,. 제로 쿠폰 스왑 및 상품 스왑 을 포함하여 다양한 유형의 스왑이 있습니다.

지연 금리 설정 스왑은 금리 스왑의 일종입니다. 이러한 종류의 스왑을 이연 금리 설정 또는 선도 스왑이라고도 합니다. 고정금리 s wap 을 사용 합니다. 하나는 고정 금리를 기반으로 하고 다른 하나는 변동 금리를 기반으로 합니다. 이 둘 사이의 스프레드 또는 차이는 스왑이 시작될 때 결정됩니다. 그러나 실제 요금은 이후 날짜까지 설정되지 않습니다.

예를 들어, 이러한 지연금리 설정 스왑의 스프레드는 계약 체결 시 100bp(또는 1%)로 결정될 수 있습니다. 당사자들이 스왑을 시작한 지 며칠 후, 거래 상대방은 이후 변동금리를 LIBOR( London Interbank Offered Rate ) + 1%로 정의할 수 있습니다.

대부분의 지연 금리 설정 스왑은 스프레드 조건이 결정된 직후에 시작됩니다. 실제 스왑 금리가 설정되면 지연 금리 설정 스왑은 일반 금리 스왑과 같은 역할을 합니다. 그러나 일반 금리스왑과의 한 가지 차이점은 지연금리 설정스왑은 양 당사자가 미래의 시점에 설정될 금리로 계약을 맺었기 때문에 추가적인 위험 요소가 추가된다는 점입니다.

각 당사자가 스프레드로 중점을 두는 기준금리는 양 당사자에게 대리인을 제공합니다.

특별 고려 사항

금리 스왑 은 기관 투자자 간에 교환되는 금융 계약 입니다. 스왑은 기관 거래 거래소에 상장되거나 두 당사자 간에 직접 협상될 수 있습니다.

금리 스왑은 위험 관리 의 한 형태입니다. 따라서 기관이 고정 이자율 의무를 변동 이자율 현금 흐름으로 바꾸거나 그 반대로 할 수 있습니다. 표준 금리 스왑에서 거래의 양측은 일반적으로 변동 금리 와 고정 금리를 포함합니다. 양 당사자는 금리 환경에 대한 견해를 추측할 수 있습니다.

고정 이자율 상대방은 변동 이자율을받는 이익을 위해 지정된 금액에 대해 고정 이자율 을 지불하는 데 동의합니다. 고정 이자율 상대는 일반적으로 요율에 대한 전망이 증가하고 있다고 믿고 현금 흐름 차이에서 이익을 창출할 잠재적으로 상승하는 변동 이자율에 대해 고정 이자율 지불금 을 고정하려고 합니다.

변동금리 상대는 반대 입장을 취하고 금리가 하락할 것이라고 믿습니다. 금리 가 떨어지면 고정금리보다 낮아질 수 있는 더 낮은 금리를 지급할 수 있는 이점이 있으며 현금흐름차이는 유리하다.

지연율 설정 스왑의 이점

지연된 비율 설정 스왑은 여러 가지 이유로 유리할 수 있습니다. 그것은 즉시 그리고 미래에 유동성 을 제공하고 당사자 들이 그들의 대차대조표에서 변동성 을 제거 할 수 있도록 합니다. 거래 상대방이 시장 상황에 유리한 제안된 스프레드를 발견한 경우에도 유리합니다.

두 거래 상대방이 1년 재무부 + 50 베이시스 포인트 를 기반으로 하는 고정 및 변동 금리 조건에 동의한다고 가정해 보겠습니다. 고정금리와 변동금리의 스프레드 차이는 0이며 실제 기준금리는 미래에 스왑이 시작될 때 설정됩니다.

고정 요율 지불자는 이 요율이 계약 초기에 유리할 것이라고 믿습니다. 그들은 또한 이익 을 제공하는 변동 금리 현금 흐름으로 금리가 상승할 것이라고 믿습니다 . 스왑 포지션의 경우와 마찬가지로 변동금리 거래 상대방 은 금리가 자신에게 유리할 것이라고 믿습니다.