Gecikmeli Oran Ayarı Değiştirme

Gecikmeli Oran Ayarı Değişimi Nedir?

Gecikmeli oran belirleme takası terimi, hemen başlayan ancak kuponu ileri bir tarihte belirlenen bir türev sözleşme türünü ifade eder. Gecikmeli bir faiz oranı takası , anlaşmadaki tarafların bekleyebilecekleri yayılmaya odaklanan bir tür faiz oranı takasıdır . Tüccarlar gecikmeli bir oran belirleme takası yaptıklarında, nakit akışlarını veya varlıkları takas etmeyi kabul ederler, ancak bu yalnızca gelecekte belirli bir tarihte gerçekleşir. Yayılma tipik olarak bir gösterge faiz oranına dayanır.

Önemli Çıkarımlar

• Gecikmeli oran belirleme takası, hemen başlayan ancak kuponu ileri bir tarihte belirlenen bir türev sözleşmedir.

• Karşı tarafların üzerinde anlaşmaya vardığı spreade odaklanan bir faiz swap türüdür.

• Her iki taraf da gelecekte belirli bir tarihte nakit akışlarını veya varlıkları değiştirmeyi kabul eder.

• Bu takaslar (geleneksel oran takaslarına kıyasla) ek risk ekler çünkü karşı taraflar gelecekteki bir faiz oranı için sözleşme yaparlar.

• Gecikmeli oran belirleme takasları, yatırımcılara anında ve gelecekteki likidite dahil olmak üzere belirli avantajlar sağlar.

Gecikmeli Hız Ayarı Değişimi Nasıl Çalışır?

Swap, iki tarafı içeren tezgah üstü bir anlaşmadır. Her ikisi de belirli bir süre için nakit akışlarını değiştirmeyi kabul eder. Sözleşmenin başlangıcında faiz oranları, emtia veya hisse senedi fiyatları veya döviz kurları gibi bir değişken kullanırlar. Faiz oranı takasları,. para takasları,. sıfır kupon takasları ve emtia takasları dahil olmak üzere birçok farklı takas türü vardır .

Gecikmeli faiz oranı takası, bir tür faiz oranı takasıdır. Bu tür takas, ertelenmiş oran ayarı veya ileri takas olarak da adlandırılır. Değişken oranlı sabit bir s wap kullanımını içerir . Biri sabit bir faiz oranına, diğeri ise değişken bir faiz oranına dayanmaktadır. Bu ikisi arasındaki fark veya fark, takasın başlatıldığı anda belirlenir. Ancak gerçek oranlar daha sonraki bir tarihe kadar belirlenmedi.

Örneğin, böyle bir gecikmeli oran belirleme takasındaki spread, sözleşme kurulduğunda 100 baz puan (veya %1) olarak belirlenebilir. Taraflar takasa girdikten birkaç gün sonra, karşı taraflar değişken faiz oranını Londra Bankalararası Teklif Edilen Oran (LIBOR) + %1 olarak tanımlayabilir.

Çoğu gecikmeli oran belirleme takası, spread koşulları belirlendikten kısa bir süre sonra başlar. Gerçek takas faiz oranları belirlendikten sonra, gecikmeli bir faiz oranı ayarlama takası, normal bir faiz oranı takası gibi davranır. Ancak normal faiz oranı takasından tek farkı, gecikmeli faiz oranı takasının ek bir risk unsuru eklemesidir, çünkü her iki taraf da gelecekte belirlenecek bir oran için sözleşme yapmıştır.

Her bir tarafın spread olarak odaklandığı gösterge faiz oranı, her iki tarafa da bir vekil sağlar.

Özel Hususlar

Faiz oranı takasları , kurumsal yatırımcılar arasında değiş tokuş edilen finansal sözleşme anlaşmalarıdır . Swaplar, kurumsal ticaret borsalarında listelenebilir veya doğrudan iki taraf arasında müzakere edilebilir.

Faiz oranı takasları bir risk yönetimi şeklidir. Bu nedenle, kurumların sabit oranlı yükümlülüklerini değişken oranlı nakit akışları ile değiştirmesine veya bunun tersini yapmalarına izin verirler. Standart bir faiz oranı takasında, işlemin iki tarafı tipik olarak değişken oranlı ve sabit oranlı olacaktır. Her iki taraf da faiz oranı ortamına ilişkin görüşleri hakkında spekülasyon yapma fırsatına sahiptir.

Sabit oranlı karşı taraf, değişken oranlı bir faiz oranı elde etmek için belirli bir tutar üzerinden sabit bir faiz oranı ödemeyi kabul eder. Sabit oranlı muadili genellikle oranlar için görünümün arttığına inanır ve nakit akışı farklılığından kâr yaratacak potansiyel olarak yükselen bir değişken oran için makbuzda sabit oranlı bir ödemeyi kilitlemeye çalışır.

Değişken oranlı bir muadili, karşıt görüşü benimser ve oranların düşeceğine inanır. Faiz oranları düşerse , nakit akış farkı lehlerine olacak şekilde, sabit oranın altına düşebilecek daha düşük bir faiz oranı ödeme avantajına sahiptirler.

Gecikmeli Oran Ayarı Takaslarının Faydaları

Gecikmeli bir oran belirleme takası birkaç nedenden dolayı faydalı olabilir. Anında ve gelecekte likidite sağlar ve tarafların bilançolarındaki oynaklığı ortadan kaldırmasına olanak tanır. Bir karşı taraf, teklif edilen spread'i piyasa koşullarına uygun bulduğunda da faydalıdır.

Diyelim ki iki taraf, bir yıllık Hazine artı 50 baz puana dayalı sabit ve değişken faiz oranlarını kabul etti. Sabit ve değişken oranlar arasındaki fark sıfırdır, gerçek taban oran ise gelecekte takas başladığında belirlenir.

Sabit oranlı ödeyen, bu oranın sözleşmenin başlangıcında uygun olacağına inanmaktadır. Ayrıca değişken faizli nakit akışlarının kâr sağlamasıyla oranların yükseleceğine inanıyorlar . Swap pozisyonları için tipik olduğu gibi, değişken oranlı karşı taraf,. oranların kendi lehlerine düşeceğine inanıyor.