Investor's wiki
ms Bahasa Melayu
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Swap Tetapan Kadar Tertunda

Swap Tetapan Kadar Tertunda
TradingOptions and Derivatives TradingOptions and Derivatives

Apakah Itu Swap Tetapan Kadar Tertunda?

Istilah swap penetapan kadar tertunda merujuk kepada jenis kontrak derivatif yang bermula serta-merta tetapi kuponnya ditetapkan pada tarikh akan datang. Swap penetapan kadar tertunda ialah sejenis swap kadar faedah yang memfokuskan pada spread yang boleh dijangkakan oleh pihak dalam perjanjian. Apabila peniaga melaksanakan swap penetapan kadar tertunda, mereka bersetuju untuk menukar aliran tunai atau aset, tetapi hanya pada tarikh tetap pada masa hadapan. Spread biasanya berdasarkan kadar faedah penanda aras.

Ambilan Utama

  • Swap penetapan kadar tertunda ialah kontrak derivatif yang bermula serta-merta tetapi kuponnya ditetapkan pada tarikh hadapan.
  • Ia adalah sejenis swap kadar faedah yang memfokuskan pada spread yang dipersetujui oleh rakan niaga.
  • Kedua-dua pihak bersetuju untuk menukar aliran tunai atau aset pada tarikh tetap pada masa hadapan.
  • Swap ini menambah risiko tambahan (berbanding swap kadar tradisional) kerana rakan niaga kontrak untuk kadar faedah masa hadapan.
  • Swap penetapan kadar tertunda menyediakan pedagang dengan faedah tertentu, termasuk kecairan serta-merta dan masa hadapan.

Cara Swap Tetapan Kadar Tertunda Berfungsi

Pertukaran ialah perjanjian bebas kaunter yang melibatkan dua pihak. Kedua-duanya bersetuju untuk menukar aliran tunai untuk tempoh masa tertentu. Mereka menggunakan pembolehubah, seperti kadar faedah, harga komoditi atau ekuiti, atau kadar pertukaran, pada permulaan kontrak. Terdapat pelbagai jenis swap, termasuk swap kadar faedah,. swap mata wang,. swap kupon sifar dan swap komoditi.

Swap tetapan kadar tertunda ialah sejenis swap kadar faedah. Swap jenis ini juga dipanggil tetapan kadar tertunda atau swap hadapan. Ia melibatkan penggunaan kadar tetap untuk terapung s wap. Satu adalah berdasarkan kadar faedah tetap manakala satu lagi adalah berdasarkan kadar terapung. Spread atau perbezaan antara kedua-dua ini ditentukan pada masa swap dimulakan. Tetapi kadar sebenar tidak ditetapkan sehingga tarikh kemudian.

Sebagai contoh, spread pada swap penetapan kadar tertunda sedemikian boleh ditentukan sebagai 100 mata asas (atau 1%) apabila kontrak ditetapkan. Beberapa hari selepas kedua-dua pihak memasuki swap, rakan niaga kemudiannya boleh mentakrifkan kadar faedah terapung sebagai Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) + 1%.

Kebanyakan swap tetapan kadar tertunda bermula sejurus selepas terma spread ditentukan. Setelah kadar faedah swap sebenar ditetapkan, swap tetapan kadar tertunda bertindak seperti swap kadar faedah biasa. Tetapi satu perbezaan daripada swap kadar faedah biasa ialah swap penetapan kadar tertunda menambah elemen risiko tambahan memandangkan kedua-dua pihak telah menguncup untuk kadar yang akan ditetapkan pada satu masa pada masa hadapan.

Kadar faedah penanda aras, yang menjadi tumpuan setiap pihak sebagai spread, menyediakan proksi kepada kedua-dua pihak.

Pertimbangan Khas

Swap kadar faedah ialah perjanjian kontrak kewangan yang ditukar antara pelabur institusi. Swap boleh disenaraikan di bursa perdagangan institusi atau dirundingkan terus antara dua pihak.

Swap kadar faedah ialah satu bentuk pengurusan risiko. Oleh itu, mereka membenarkan institusi menukar obligasi kadar tetap untuk aliran tunai kadar terapung atau sebaliknya. Dalam swap kadar faedah standard, kedua-dua belah urus niaga biasanya akan melibatkan kadar terapung dan kadar tetap. Kedua-dua pihak mempunyai peluang untuk membuat spekulasi mengenai pandangan mereka terhadap persekitaran kadar faedah.

Rakan niaga kadar tetap bersetuju untuk membayar kadar faedah tetap pada jumlah tertentu untuk faedah menerima kadar terapung. Rakan sejawatan kadar tetap secara amnya percaya bahawa prospek untuk kadar semakin meningkat dan berusaha untuk mengunci pembayaran kadar tetap dalam penerimaan untuk kadar terapung yang berpotensi meningkat yang akan mencipta keuntungan daripada perbezaan aliran tunai.

Rakan sejawatan kadar terapung mengambil pandangan yang bertentangan dan percaya bahawa kadar akan jatuh. Jika kadar faedah jatuh, mereka mempunyai kelebihan untuk membayar kadar faedah yang lebih rendah yang mungkin jatuh di bawah kadar tetap, dengan perbezaan aliran tunai memihak kepada mereka.

Faedah Swap Penetapan Kadar Tertunda

Swap tetapan kadar tertunda boleh memberi manfaat atas beberapa sebab. Ia menyediakan kecairan serta-merta dan pada masa hadapan dan membenarkan pihak mengeluarkan vo latiliti daripada kunci kira -kira mereka. Ia juga berfaedah apabila rakan niaga mendapati spread yang ditawarkan bersesuaian dengan keadaan pasaran.

Katakan dua rakan niaga bersetuju menerima syarat kadar tetap dan terapung berdasarkan Perbendaharaan setahun ditambah 50 mata asas. Perbezaan tebaran antara kadar tetap dan terapung adalah sifar manakala kadar asas sebenar ditetapkan apabila swap bermula pada masa hadapan.

Pembayar kadar tetap percaya kadar ini akan menguntungkan pada permulaan kontrak. Mereka juga percaya bahawa kadar akan meningkat dengan aliran tunai kadar terapung memberikan keuntungan. Seperti biasa untuk kedudukan swap, rakan niaga kadar terapung percaya kadar akan jatuh memihak kepada mereka.